Indeks FTSE RAFI US 1000
Co to jest indeks FTSE RAFI US 1000?
Indeks FTSE RAFI US 1000 jest punktem odniesienia dla cen akcji najwi臋kszych 1000 sp贸艂ek w Stanach Zjednoczonych, uszeregowanych zgodnie z pewnymi podstawami. Cztery podstawowe czynniki to dywidendy, warto艣膰 ksi臋gowa, sprzeda偶 i przep艂ywy pieni臋偶ne.
Rozpocz臋ty w listopadzie. 28, 2005, z warto艣ci膮 bazow膮 5000, indeks obejmuje akcje notowane na New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq i American Stock Exchange (AMEX).
Zrozumienie indeksu FTSE RAFI US 1000
Indeks FTSE RAFI US sk艂ada si臋 z 1000 ameryka艅skich akcji, kt贸re FTSE International Limited i Research Affiliates LLC (RAFI) identyfikuj膮 w oparciu o 艣cis艂e wytyczne i procedury. Indeks ma na celu 艣ledzenie wynik贸w najwi臋kszych ameryka艅skich akcji w oparciu o cztery podstawowe miary:
Sprzeda偶: 艂膮czna sprzeda偶 firmy u艣redniona w ci膮gu ostatnich pi臋ciu lat
Przep艂ywy pieni臋偶ne: ca艂kowite wolne przep艂ywy pieni臋偶ne (FCF) sp贸艂ki u艣rednione w ci膮gu ostatnich pi臋ciu lat
Przych贸d operacyjny plus amortyzacja Warto艣膰 ksi臋gowa: warto艣膰 ksi臋gowa firmy na dzie艅 przegl膮du
Dywidendy pieni臋偶ne: 艂膮czne wyp艂aty dywidendy pieni臋偶nej u艣rednione w ci膮gu ostatnich pi臋ciu lat, w tym dywidendy specjalne i regularne wyp艂acane w got贸wce
Koncentruj膮c si臋 na podstawach, indeks FTSE RAFI US stara si臋 zmniejszy膰 ekspozycj臋 indeksu na przewarto艣ciowane akcje,. co jest szczeg贸lnie widoczne w przypadku akcji, kt贸re odnotowa艂y pozornie niemo偶liwy do utrzymania wzrost cen.
Na przyk艂ad indeks b臋dzie mia艂 mniejsz膮 ekspozycj臋 na akcje, kt贸re do艣wiadczy艂y du偶ego wzrostu cen w por贸wnaniu do ich zarobk贸w (tzw. wska藕nik P/E). Ni偶sza ekspozycja na akcje o wysokim wska藕niku P/E r贸偶ni si臋 od indeksu wa偶onego kapitalizacj膮 rynkow膮, kt贸ry przypisuje wagi sk艂adnik贸w indeksu wed艂ug wielko艣ci sp贸艂ki lub warto艣ci rynkowej.
Uwagi specjalne
Indeks FTSE RAFI US jest jednym z gamy indeks贸w FTSE wa偶onych kapitalizacj膮 nierynkow膮. Oznacza to, 偶e podczas gdy wiele indeks贸w jest tworzonych po to, aby sp贸艂ki o wi臋kszej kapitalizacji rynkowej mia艂y wi臋kszy wp艂yw na indeks, FTSE RAFI US Index nie. Zamiast tego indeks jest konstruowany przy u偶yciu metodologii Fundamental Index庐 opracowanej przez Research Affiliates LLC z Newport Beach w Kalifornii .
Indeks zrywa z tradycyjn膮 konstrukcj膮 wa偶on膮 kapitalizacj膮 rynkow膮 i zamiast tego wykorzystuje raportowane warto艣ci pieni臋偶ne przep艂yw贸w pieni臋偶nych, warto艣膰 ksi臋gow膮,. ca艂kowit膮 sprzeda偶 i dywidend臋 brutto, aby uzyska膰 wag臋 ka偶dego sk艂adowego indeksu. Ceny, kt贸re zmieniaj膮 si臋 codziennie z powodu przyp艂yw贸w i odp艂yw贸w na gie艂dzie, nie s膮 sk艂adnikiem wag. Poprzez zakotwiczenie indeksu w miarach ekonomicznych lub fundamentalnych, podej艣cie nie jest powi膮zane z ci膮gle zmieniaj膮cymi si臋 pogl膮dami, oczekiwaniami, modami, ba艅kami lub krachami rynku.
Podobnie fundusze gie艂dowe, kt贸re pod膮偶aj膮 za indeksem FTSE RAFI US Index, nie mierz膮 wielko艣ci firmy na podstawie kapitalizacji rynkowej. Zamiast tego posiadaj膮 akcje du偶ych sp贸艂ek wybranych i wa偶onych wed艂ug czterech podstawowych czynnik贸w. Chocia偶 nie jest to klasyczny fundusz warto艣ci,. ETF, kt贸ry 艣ledzi indeks, przerywa powi膮zanie mi臋dzy cen膮 akcji a jej wag膮 w portfelu, d膮偶膮c do utrzymywania akcji proporcjonalnie do warto艣ci kluczowych czynnik贸w fundamentalnych, bez nadawania wi臋kszej wagi najcenniejszym dyby.
##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Indeks FTSE RAFI US 1000 jest punktem odniesienia dla wynik贸w najwi臋kszych 1000 akcji, kt贸re s膮 przedmiotem obrotu w Stanach Zjednoczonych.
Ceny akcji lub warto艣ci rynkowe nie s膮 brane pod uwag臋 podczas obliczania wag akcji w indeksie FTSE RAFI US 1000, co odr贸偶nia go od tradycyjnych indeks贸w rynkowych, takich jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average.
Akcje wchodz膮ce w sk艂ad indeksu s膮 wybierane i klasyfikowane w oparciu o cztery podstawowe czynniki: sprzeda偶, przep艂ywy pieni臋偶ne, przychody operacyjne i dywidendy.
