과대평가

"과대평가된"이란 무엇입니까?

이익 전망으로 알려진 이익 전망 또는 주가 수익률(P/E ) 로 정당화되지 않습니다 . 결과적으로 분석가와 기타 경제 전문가들은 가격이 결국에는 떨어질 것으로 예상합니다.

과대평가는 감정적 거래의 상승 또는 주식의 시장 가격 을 인위적으로 부풀리는 비논리적이고 직감적인 의사 결정으로 인해 발생할 수 있습니다. 회사의 펀더멘털과 재무건전성 악화로 인해 과대평가가 발생할 수도 있습니다. 잠재적인 투자자는 주식에 대한 과도한 지불을 피하기 위해 노력합니다.

상장 기업에서 가장 널리 사용되는 평가 지표는 수익 대비 기업 주가를 분석하는 P/E 비율입니다. 과대 평가된 회사는 동료에 비해 부당하게 풍부한 수준에서 거래됩니다.

고평가된 주식의 이해

소수의 시장 이론가들은 시장이 본질적 으로 완벽하게 효율적 이라고 믿습니다. 주식시장은 모든 것을 알고 있기 때문에 주식에 대한 펀더멘털 분석 은 무의미하다고 생각 합니다. 따라서 주식은 진정으로 저평가되거나 고평가되지 않을 수 있습니다. 반대로, 펀더멘털 분석가들은 시장이 참가자들만큼이나 비합리적이기 때문에 저평가 및 고평가된 주식을 찾아낼 기회가 항상 있다는 믿음을 확고히 합니다.

포지션 을 공매도하려는 투자자에게 이상적입니다 . 이는 예상되는 가격 하락을 활용하기 위해 주식을 매각하는 것을 수반합니다. 투자자는 브랜드, 우수한 경영진 또는 한 회사의 수익 가치를 다른 회사보다 높이는 기타 요인으로 인해 고평가된 주식을 프리미엄으로 합법적으로 거래할 수 있습니다.

고평가된 주식을 찾는 방법

상대 수익 분석은 고평가된 주식을 식별하는 가장 일반적인 방법입니다. 이 측정항목은 수입을 가격과 같은 일부 비교 가능한 시장 가치와 비교합니다. 가장 인기 있는 비교는 수익 대비 회사 주가를 분석하는 P/E 비율 입니다.

공매도 주식을 찾는 분석가는 특히 동일한 섹터 또는 동종 그룹 의 다른 회사와 비교할 때 높은 P/E 비율을 가진 고평가된 회사를 찾을 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 주가가 100달러이고 주당 순이익 이 2달러라고 가정합니다. P/E 비율은 가격을 수익으로 나누어 계산합니다($100/$2 = 50). 따라서 이 예에서 유가 증권은 수입의 50배에 거래됩니다.

같은 회사가 배너 연도를 가지고 있고 EPS로 $10을 번다면 새로운 P/E 비율은 $100를 $10으로 나눈 값 또는 10배($100/$10 = 10)입니다. 대부분의 사람들은 회사가 P/E 50이면 과대평가되지만 10이면 과소평가될 수 있다고 생각할 것입니다.

실제 사례

정의에 따르면 주식은 분석가의 의견에 의해서만 과대 평가되지만 The Motley Fool 웹 사이트는 무게를 측정하는 것을 결코 부끄러워하지 않습니다. 예를 들어, 그들은 회사의 평가가 "2019년 말과 2020년 초에 회사의 급격한 상승에 따라 견딜 수 없는 수준"에 도달했기 때문에 제약 대기업 Ely Lilly가 과대 평가되었다고 생각했습니다.

The Motley Fool에 따르면 2020년 1월 회사의 주식은 동종 업계에서 두 번째로 비싸고 Eli Lilly는 일관된 예상 성장을 제공하기 어려울 수 있습니다.

##하이라이트

일반적으로 P/E 비율로 평가되는 이익 전망에 의해 정당화되지 않는 현재 가격을 가지고 있습니다.

• 과대평가된 주식은 공매도 포지션을 찾고 예상되는 가격 하락을 활용하려는 투자자가 찾습니다.

• 회사가 동종 업체보다 상당히 높은 비율로 부당하게 거래되는 경우 해당 회사는 과대 평가된 것으로 간주됩니다.