보통주당 장부가 - BVPS

보통주당 장부가란 무엇입니까?

보통주당 장부가(또는 단순히 주당 장부가치 - BVPS)는 회사의 보통주 지분을 기준으로 회사의 주당 장부가 를 계산하는 방법입니다. 회사의 장부 가치는 해당 회사의 총 자산과 총 부채의 차이며 시장에서의 주가가 아닙니다.

회사가 해산될 경우 보통주당 장부가는 모든 자산이 청산되고 모든 채무자가 상환된 후 보통주에게 남아 있는 달러 가치를 나타냅니다.

보통주당 장부가액 공식은 다음과 같습니다.

보통주당 장부가(아래 공식)는 과거 거래를 기반으로 한 회계 측정값입니다.

$BVPS = \frac{Total \ Shareholder \ Equity - Preferred \ 자기자본}{토타 l \ Outstanding \ Shares}$ <스파 n class="pstrut" style="height:3em;">Totl<스팬 클래스 ="mtight"> O유 anding Shaeotal Shareh der Equiy−Preferre d Equity<

BVPS는 무엇을 알려줍니까?

분자의 보통주 장부가는 회사가 보통주 발행으로 받은 원래 수익을 반영하고 이익 증가 또는 손실 감소, 지급 배당 감소를 반영 합니다. 회사의 자사주 매입은 장부 가치와 총 보통주 수를 감소시킵니다. 자사주 매입은 현재 주가에서 이루어지므로 회사의 보통주당 장부가액이 크게 감소할 수 있습니다. 분모에 사용된 보통주 수는 일반적으로 작년의 희석 보통주 평균 수이며, 여기에는 스톡 옵션,. 신주인수권, 우선주 및 기타 전환 상품 에서 발생할 수 있는 기본 주식 수를 초과하는 추가 주식이 고려됩니다. .

BVPS의 예

가상의 예로서 XYZ Manufacturing의 보통주 잔고가 천만 달러이고 보통주가 100만주라고 가정합니다. 이는 BVPS가 (1천만 달러/1백만 주) 또는 주당 10달러임을 의미합니다. XYZ가 더 높은 이윤을 창출하고 이 이익을 사용하여 더 많은 자산을 구매하거나 부채를 줄일 수 있다면 회사의 보통주 자본이 증가합니다. 예를 들어, 회사가 $500,000의 수익을 창출하고 $200,000의 이익을 자산 구매에 사용하는 경우 BVPS와 함께 보통주도 증가합니다. 반면에 XYZ가 수익 중 $300,000를 부채를 줄이는 데 사용하면 보통주도 증가합니다.

주당 시장 가치와 주당 장부가의 차이

주당 시장 가치는 회사의 현재 주가이며 시장 참가자가 보통주에 대해 지불할 의향이 있는 가치를 반영합니다. 주당 장부 가치는 역사적 비용 을 사용하여 계산되지만 주당 시장 가치는 미래에 회사의 수익력을 고려한 미래 지향적인 지표입니다. 회사의 예상 수익성, 예상 성장 및 비즈니스 안전성이 증가함에 따라 주당 시장 가치도 높아집니다. 주당 장부 가치와 주당 시장 가치 사이의 상당한 차이는 회계 원칙 이 특정 거래를 분류하는 방식으로 인해 발생합니다.

예를 들어, 일련의 마케팅 캠페인을 통해 구축된 회사의 브랜드 가치를 생각해 보십시오. 미국 GAAP(Generally Accepted Accounting Principles) 에서는 마케팅 비용을 즉시 비용으로 처리하여 주당 장부가치를 낮출 것을 요구합니다.그러나 광고 노력이 회사 제품의 이미지를 향상시키는 경우 회사는 프리미엄 가격을 부과하고 브랜드 가치를 창출할 수 있습니다. 시장 수요는 주가를 상승시킬 수 있으며, 그 결과 시장과 주당 장부가 사이에 큰 차이 가 발생합니다.

보통주당 장부가와 순자산가치(NAV)의 차이

BVPS는 회사 주식의 주당 잔여 자기자본을 고려하지만 순자산 가치 (NAV)는 뮤추얼 펀드나 상장지수펀드(ETF)에 대해 계산된 주당 가치입니다. 이러한 투자에 대해 NAV는 펀드의 모든 증권의 총 가치를 발행된 펀드 주식의 총수로 나누어 계산합니다. NAV는 뮤추얼 펀드에 대해 매일 생성됩니다. 총 연간 수익은 많은 분석가에 의해 뮤추얼 펀드의 성과를 더 정확하고 정확하게 측정하는 것으로 간주되지만 NAV는 여전히 편리한 중간 평가 도구로 사용됩니다.

BVPS의 한계

주당 장부가는 장부가만 고려하기 때문에 청산 시에도 회사 주식의 시장 가치를 높일 수 있는 다른 무형 요소를 포함하지 않습니다. 예를 들어 은행이나 첨단 소프트웨어 회사는 지적 재산과 인적 자본(노동력)에 비해 유형 자산이 거의 없는 경우가 많습니다. 이러한 무형 자산이 항상 장부가 계산에 포함되는 것은 아닙니다.

##하이라이트

회사의 BVPS가 주당 시장 가치보다 높으면 해당 주식은 저평가된 것으로 간주될 수 있습니다.
우선주는 보통주보다 자산 및 이익에 대한 청구권이 높기 때문에 보통주에게 제공되는 자본을 도출하기 위해 우선주를 자기자본에서 차감합니다.
보통주당 장부가(BVPS)는 회사의 보통주 주당 장부가를 계산합니다.