공매도

공매도란 무엇입니까?

대부분의 투자자는 "싸게 사서 비싸게 파는 것"이라는 부를 쌓는 개념을 이해하지만 공매도의 경우에는 그 반대입니다. 자산을 공매도 또는 공매도하는 목적은 가격이 하락할 때 이익을 내는 것입니다.

주식,. 채권 또는 기타 증권 과 같은 자산을 차용하여 공매도 포지션에 들어간 다음 이 주식을 시장 가격에 판매합니다. 그런 다음 그들은 중개인에게 돌아가기 위해 더 낮은 가격으로 주식을 다시 구입합니다. 그 동안 자산이 감소한 금액이 수익을 구성합니다.

공매도는 옵션이나 파생상품 거래를 통해서도 발생할 수 있습니다. 여기에서 투자자는 판매 후 공개 주문을 통해 공매도 거래에 들어가고 주식을 다시 살 준비가 되면 구매 후 커버 주문을 통해 해당 포지션을 청산합니다. 옵션 공매도의 장점은 계약의 고정 가격에 따라 자산을 나중에 매도할 수 있는 옵션이 있다는 것입니다.

투자자는 왜 공매도를 할까요?

자산을 공매도하는 데에는 여러 가지 이유가 있습니다.

약세 전략이다. 공매도는 주식, 산업 또는 전체 시장 부문의 하락 가능성을 활용하는 방법입니다. 투자자들이 주가가 오를 것이라는 희망으로 저평가된 회사를 사거나 매수하는 것처럼, 투자자들은 회사가 고평가되어 있고 주가가 곧 하락할 것이라고 생각합니다.
공매도는 투기하는 방법입니다. 공매도는 마진을 사용하여 이루어지기 때문에 단순히 현금으로 투자하는 것보다 수익 가능성이 기하급수적으로 큽니다.
공매도는 헤징 기법으로 자주 사용됩니다. 이는 투자자들이 위험을 상쇄하기 위해 이미 오랫동안 투자한 자산에 대해 숏 포지션을 취한다는 것을 의미합니다.

공매도는 어떻게 작동합니까?

공매도 실행에는 세 단계가 있습니다.

주식이 이 가격 수준 이상으로 움직일 경우 보호를 위해 중지 주문을 설정합니다.
숏 포지션을 입력합니다.
스탑 오더 또는 그 이하에서 포지션을 청산합니다.

단락 예

XYZ Corp.은 주당 $50에 거래되고 있습니다. 한 투자자가 100주를 빌려 5,000달러에 팔았습니다. XYZ Corp의 가격이 갑자기 주당 25달러로 떨어지므로 즉시 100주를 구입하여 차용한 주식을 대체합니다. 그들의 이익은 $2,500입니다.

공매도와 관련된 위험은 무엇입니까?

투자자가 주식을 살 때 손실 가능성은 유한합니다. 예를 들어, 주식을 10달러에 샀다가 0달러로 떨어졌다면 10달러의 완전한 손실을 입게 되지만 그 이상 더 잃지는 않을 것입니다.

반면에 마진 구매는 손실이 복합되기 때문에 현금 투자보다 훨씬 더 가파른 하락세를 가질 수 있습니다.

이 경우 위의 예에서 투자자가 XYZ Corp.의 동일한 주식을 공매도하지만 실제로 가치가 $15, $20 또는 그 이상 상승하면 상승 위험이 무한하므로 많은 손실을 입을 수 있습니다. 원래 투자보다 더 많은 돈. 이것이 공매도가 일반적으로 고급 거래자에게만 권장되는 이유입니다.

쇼트 스퀴즈란?

주가가 갑자기 치솟으면 공매도를 하던 투자자들은 재빨리 주식을 매수해 포지션을 메우려고 한다. 신규 투자자들은 주가가 급등하는 것을 눈치채고 포지션을 구축하여 주가를 계속 상승시킵니다. 이것은 공매도 스퀴즈로 알려져 있으며 공매도가 초기 투자보다 기하급수적으로 더 많은 손실을 입을 수 있는 방법입니다. 이에 대한 예는 2021년 Gamestop의 주식에서 발생했습니다. 공매도는 주가가 가파른 고점에서 떨어질 것이라고 예상했지만 그렇지 않았습니다. 분석가들은 공매도 손실이 최대 50억 달러에 달하는 것으로 집계했습니다.

공매도에 대한 규정 T 요건은 무엇입니까?

연준 은 위험을 제한하는 방법으로 공매도 요건을 설정했습니다. 이러한 규칙을 규정 T라고 합니다. 공매도를 실행하기 위해 투자자는 중개인과 함께 차용 자산에 대한 담보 역할을 하는 증거금 계정이 있어야 합니다. 투자자가 마진으로 구매할 때 실제로 소유하지 않은 자금을 빌리는 것임을 기억하십시오. 모든 대출과 마찬가지로 투자자는 대출한 자산에 대해 이자를 지불해야 합니다. 규정 T는 또한 투자자가 손실 가능성을 제한하는 방법으로 증거금으로 주식 가격의 50% 이상을 빌릴 수 없다고 규정합니다.

이제 위의 예를 다시 살펴보고 공매도가 수익성이 없는 경우 어떤 일이 발생하는지 살펴보겠습니다.

무익한 공매도의 예

한 투자자가 $80에 100주를 빌리고 매도하여 XYZ Corp.에 대한 공매도 포지션에 들어가지만 하락하는 대신 $100로 상승합니다. 공매도자는 주식을 반환해야 합니다. 그런 다음 그들은 XYZ Corp.의 주식 100주를 100달러에 샀습니다. 그들은 빌린 주식을 상환하기 위해 $10,000를 지출해야 하며, 이는 $2,000의 손실을 발생시킵니다.

하이라이트

공매도는 유가 증권 가격 하락에 베팅하고 이익을 얻습니다. 이것은 가격이 오르기를 원하는 장기 투자자와 대조될 수 있습니다.
공매도는 투자자가 유가 증권을 차입하여 공개 시장에서 판매하고 나중에 더 적은 돈으로 다시 사려고 할 때 발생합니다.
공매도는 높은 위험/보상 비율: 큰 이익을 제공할 수 있지만 마진 콜로 인해 손실이 빠르고 무한히 증가할 수 있습니다.

자주하는 질문

이 시장에서 공매도를 해야 합니까?

우리는 약세장에 진입하고 있을지 모르지만, Street의 Brian O'Connell은 주가가 상승하는 것과 같은 방식으로 하락하지 않는다고 믿습니다.

판매와 공매도의 차이점은 무엇입니까?

금융에서 매도 주문은 구매한 투자를 의미합니다. 결국, 자산을 팔기 위해서는 사람이 먼저 그것을 소유해야 합니다. 반면에 공매도의 관행은 증거금을 사용하여 차입하는 것을 말합니다. 그것. 사실, "공매도"라는 용어는 1800년대에 유래했으며 부족한 것을 의미했습니다. 즉, 차용인이 중개인에게 상환해야 할 적자가 있음을 의미합니다.

공매도는 시장에 나쁜가요, 좋은가요?

시장의 장기 추세가 상승하는 동안 공매도는 예를 들어 주식이 펀더멘털 에 비해 고평가된 경우 이익을 창출할 수 있는 단기 거래 기법입니다.

현금 계좌로 공매도할 수 있습니까?

당신은 할 수 없습니다. 증권사는 공매도를 위해 현금 계좌에 있는 주식을 빌려주지 않습니다. 투자자는 브로커가 설정한 마진 계정을 사용하여 주식을 공매도해야 하며, 공매도에는 많은 위험이 따르기 때문에 손실 가능성을 제한하는 규정 T와 같은 규정을 따라야 합니다.

Robinhood, Ameritrade 등과 같은 인기 있는 거래 플랫폼에서 공매도할 수 있습니까?

현재 TD Ameritrade, Webull 및 Charles Schwab과 같은 다른 온라인 플랫폼을 통해 공매도가 가능하지만 Robinhood에서는 공매도가 불가능합니다.

적나라한 공매도란 무엇입니까?

네이키드 공매도는 실제로 존재하지 않는 주식을 파는 불법 행위입니다. 이것은 투자자가 주식의 주식을 빌리는 것을 의미하는 숏 포지션에 진입할 때 브로커가 해당 주식을 찾아 투자자에게 전달하는 결제 기간으로 알려진 3일의 기간이 있기 때문에 발생합니다. 이러한 주식이 없는 경우 해당 위치는 알몸으로 간주됩니다. 네이키드 공매도는 주식 시장에 심각한 영향을 미치며 인위적으로 주가를 낮추고 유동성 에 영향을 줄 수 있습니다.