롱 헤지

롱헤지란?

롱 헤지는 가격 안정을 목적으로 매수 한 선물 포지션 을 말합니다. 롱 헤지는 제조업체와 가공업체 에서 필수 투입요소 구매 시 가격 변동성 을 제거하는 데 자주 사용됩니다 . 투입에 의존하는 기업들은 1년에 여러 번 자재가 필요하다는 것을 알고 있기 때문에 1년 내내 구매 가격을 안정시키기 위해 선물 포지션에 진입합니다.

이러한 이유로 롱 헤지는 입력 헤지, 구매자 헤지, 구매 헤지, 구매자 헤지 또는 구매 헤지라고도 합니다.

롱 헤지 이해하기

롱 헤지는 미래 에 상품 을 구매해야 한다는 것을 알고 구매 가격을 고정하려는 기업을 위한 현명한 비용 관리 전략 을 나타냅니다. 헤지 자체는 매우 간단하며, 상품 구매자는 단순히 선물 매수 포지션에 진입합니다. 롱 포지션은 상품 구매자가 미래에 상품 가격이 오를 것이라고 내기를 하는 것을 의미합니다. 상품의 가격이 오르면 선물 포지션의 이익이 상품의 더 큰 비용을 상쇄하는 데 도움이 됩니다.

롱 헤지의 예

간단한 예에서 1월이고 알루미늄 제조업체가 알루미늄을 제조하고 5월에 계약을 이행하려면 25,000파운드의 구리가 필요하다고 가정할 수 있습니다. 현재 현물 가격은 파운드당 $2.50이지만 5월물 선물 가격은 파운드당 $2.40입니다. 1월에 알루미늄 제조업체는 구리에 대한 5월 선물 계약에서 매수 포지션을 취할 것입니다.

이 선물 계약은 예상 주문의 일부 또는 전체를 커버할 수 있습니다. 포지션 사이징은 헤지 비율 을 설정합니다. 예를 들어 구매자가 구매 주문 크기의 절반을 헤지한다면 헤지 비율은 50%입니다. 구리의 5월 현물 가격이 파운드당 $2.40 이상이면 제조업체가 매수 포지션을 취함으로써 이익을 얻은 것입니다. 이는 선물 계약의 전체 이익이 5월에 지불한 구리 구매 비용을 상쇄하는 데 도움이 되기 때문입니다.

구리의 5월 현물 가격이 파운드당 $2.40 미만인 경우 제조업체는 예상보다 낮은 구매 가격 덕분에 선물 포지션에서 약간의 손실을 입으면서 전반적으로 절약하게 됩니다.

롱 헤지 vs. 숏 헤지

베이시스 리스크는 모든 가격 리스크를 상쇄하는 것을 매우 어렵게 만들지만 롱 헤지의 높은 헤지 비율은 많은 위험을 제거합니다. 롱 헤지의 반대는 판매 가격을 고정하여 상품이나 자산의 판매자를 보호하는 숏 헤지입니다.

길고 짧은 헤지는 일종의 보험으로 생각할 수 있습니다. 설정하는 데 비용이 들지만 불리한 상황에서 회사를 크게 절약할 수 있습니다.