선물 계약

종종 선물이라고 하는 선물 계약은 거래자가 미래에 특정 가격과 날짜에 자산을 매매하도록 구속하는 계약입니다. 이러한 금융 상품은 위험에 대한 헷지 또는 이익 창출을 위해 잠재적으로 미래 가격 움직임을 예측하는 방법으로 헤지 거래자와 투기꾼 모두에 의해 자주 사용됩니다.

선물 계약은 매매할 자산의 단위 수와 자산이 "손을 바꾸는" 가격과 시간을 지정합니다. 계약의 정산은 만기일에 도달하면 발생하며, 이 시점에서 선물을 보유한 사람은 누구나 합의된 가격으로 기초 자산을 매매해야 합니다.

선물은 만료될 때까지 보유할 수 있지만 많은 투기꾼과 거래자는 만료되기 전에 공개 시장에서 계약을 사고 파는 것을 선호합니다. 선물 계약 포지션을 취한 후 선물 거래자가 포지션을 종료하기 위해 사용할 수 있는 세 가지 주요 조치가 있습니다. 첫 번째이자 가장 일반적인 것은 동일한 가치와 크기의 다른 포지션을 생성하여 포지션을 청산하는 행위를 의미하는 상쇄입니다. 두 번째 일반적인 대안은 롤오버로 알려져 있습니다. 선물 거래자는 계약이 끝나기 전에 포지션을 롤오버(연장)하기로 결정할 수 있습니다. 그렇게 하기 위해 그들은 먼저 포지션을 상쇄한 다음 동일한 규모이지만 만기일이 다른(향후) 새로운 배치의 선물 계약을 엽니다. 세 번째 옵션은 만료 날짜와 계약 정산을 기다리는 것입니다. 결제 시 관련된 모든 당사자는 선물 계약 포지션에 따라 자산(또는 현금)을 교환할 법적 의무가 있습니다.

선물 계약은 파생 상품의 한 유형이지만 옵션 및 선도와 같은 다른 친숙한 파생 상품과 다릅니다. 옵션은 거래자에게 특정 시간에 자산을 구매할 수 있는 선택권을 주지만 실제로 그렇게 할 필요는 없지만 실행은 선물 계약의 요구 사항입니다. 선도 계약은 선물 계약과 매우 유사하지만 일반적으로 공식 교환을 통해 거래되는 계약이 아니라 두 당사자 간에 체결되는 비공식 또는 사적 계약입니다. 또한 선도 계약은 조건을 사용자 정의할 때 거래자에게 더 많은 유연성을 제공하는 반면 선물 계약은 표준화되고 더 제한적입니다.

지수,. 정부 발행 부채 상품, 암호 화폐와 같은 다양한 유형의 자산을 선물 계약을 사용하여 거래할 수 있습니다 . 석유, 귀금속, 농산물 및 기타 상품도 선물 계약을 통해 거래됩니다.

선물의 기반이 될 수 있는 다양한 기초 자산 외에도 계약을 결제하는 두 가지 방법이 있습니다. 물리적 결제에서 기초 자산은 구매에 동의한 당사자에게 물리적으로 전달됩니다. 대조적으로 현금 결제는 자산의 직접 이전을 포함하지 않습니다. 현금 결제 선물 계약의 예로는 CME 비트코인 선물 시장이 있습니다. 이 시장은 실제로 비트코인을 거래하지 않고 기본 암호화폐의 시장 성과에 따라 현금 기반 계약만 거래합니다.

대부분의 투자 및 거래 상품과 마찬가지로 선물 거래자들은 종종 기본 분석 과 함께 기술 분석 지표를 사용 하여 선물 계약 시장의 가격 행동에 대한 추가 통찰력을 얻습니다.

##하이라이트

• 선물 계약을 통해 투자자는 레버리지를 사용하여 롱 또는 숏의 증권, 상품 또는 금융 상품의 방향을 추측할 수 있습니다.

• 선물 계약은 구매자가 일부 기초 자산(또는 판매자가 해당 자산을 판매)을 미리 결정된 미래 가격과 날짜에 구매하도록 하는 금융 파생상품입니다.

• 선물은 또한 불리한 가격 변동으로 인한 손실을 방지하기 위해 기초 자산의 가격 변동을 헤지하는 데 종종 사용됩니다.

##자주하는 질문

선물 계약이 만료될 때까지 유지되면 어떻게 됩니까?

계약 포지션이 만료되기 전에 청산 되지 않는 한 매도자는 매수자에게 인도할 의무가 있으며 매수자는 이를 인수할 의무가 있습니다. 계약에 따라 교환 된 금액은 현금으로 정산 할 수 있습니다. 대부분의 경우 거래자는 투자 보유 기간 동안 기초 자산이 증가했는지 감소했는지에 따라 단순히 현금 결제를 지불하거나 받을 것입니다. 그러나 어떤 경우에는 선물 계약이 물리적 인도 를 요구할 것 입니다. 이 시나리오에서 만기 시 계약을 보유하고 있는 투자자는 상품을 보관할 책임이 있으며 자재 취급, 물리적 보관 및 보험에 대한 비용을 부담해야 합니다.

누가 선물 계약을 사용합니까?

투기꾼은 선물 계약을 사용하여 일부 자산이나 증권의 미래 가격에 베팅할 수 있습니다. 헤지 거래자는 선물을 사용하여 오늘 가격을 고정하여 현재와 상품이 인도되거나 수령되는 시점 사이의 시장 불확실성을 줄입니다. 차익 거래자는 일시적으로 존재할 수 있는 이론상의 잘못된 가격 책정을 이용하여 관련 시장 내 또는 전체에서 선물 계약을 거래합니다.

선물 거래는 어떻게 하나요?

중개인 및 해당 중개인의 계정 상태에 따라 선물을 거래할 수 있습니다. 마진 계정이 필요하고 승인을 받아야 합니다. 미국의 적격 거래자는 종종 Chicago Mercantile Exchange(CME), ICE Futures US(Intercontinental Exchange) 및 CBOE Futures Exchange(CFE)와 같은 다양한 거래소에서 선물을 거래할 수 있습니다.

선물과 선도는 같은 것입니까?

이 두 가지 유형의 파생상품 계약은 거의 동일한 방식으로 기능하지만 주요 차이점은 선물이 거래소에서 거래되고 표준화된 계약 사양을 가지고 있다는 것입니다. 이러한 거래소는 엄격한 규제를 받으며 투명한 계약 및 가격 데이터를 제공합니다. 이와 대조적으로 선도 거래는 관련된 두 당사자가 맞춤화한 조건 및 계약 사양으로 장외 거래(OTC)입니다.

선물 계약이라고 하는 이유는 무엇입니까?

선물 계약은 계약의 매수자와 매도자가 미래에 인도될 일부 자산이나 증권에 대해 오늘 가격에 합의한다는 사실에서 그 이름을 얻습니다.