Lindung Nilai Panjang

Apakah itu Lindung Nilai Panjang?

Lindung nilai panjang merujuk kepada kedudukan niaga hadapan yang dimeterai untuk tujuan kestabilan harga pada pembelian. Lindung nilai panjang sering digunakan oleh pengilang dan pemproses untuk menghapuskan turun naik harga daripada pembelian input yang diperlukan. Syarikat-syarikat yang bergantung kepada input ini tahu bahawa mereka akan memerlukan bahan beberapa kali setahun, jadi mereka memasuki kedudukan niaga hadapan untuk menstabilkan harga pembelian sepanjang tahun.

Atas sebab ini, lindung nilai panjang juga boleh dirujuk sebagai lindung nilai input, lindung nilai pembeli, lindung nilai beli, lindung nilai pembeli atau lindung nilai pembelian.

Memahami Long Hedges

Lindung nilai panjang mewakili strategi kawalan kos pintar untuk syarikat yang tahu ia perlu membeli komoditi pada masa hadapan dan mahu mengunci harga pembelian. Lindung nilai itu sendiri agak mudah, dengan pembeli komoditi hanya memasuki kedudukan niaga hadapan panjang. Kedudukan panjang bermakna pembeli komoditi membuat pertaruhan bahawa harga komoditi itu akan meningkat pada masa hadapan. Jika barang naik dalam harga, keuntungan daripada kedudukan niaga hadapan membantu mengimbangi kos komoditi yang lebih tinggi.

Contoh Lindung Nilai Panjang

Dalam contoh ringkas, kita mungkin menganggap bahawa ia adalah bulan Januari, dan pengeluar aluminium memerlukan 25,000 paun tembaga untuk mengeluarkan aluminium dan memenuhi kontrak pada bulan Mei. Harga spot semasa ialah $2.50 per paun, tetapi harga hadapan Mei ialah $2.40 per paun. Pada bulan Januari pengeluar aluminium akan mengambil kedudukan panjang dalam kontrak niaga hadapan Mei pada tembaga.

Kontrak niaga hadapan ini boleh bersaiz untuk menampung sebahagian atau semua pesanan yang dijangkakan. Saiz kedudukan menetapkan nisbah lindung nilai. Sebagai contoh, jika pembeli melindung nilai separuh daripada saiz pesanan pembelian, maka nisbah lindung nilai ialah 50%. Jika harga spot tembaga Mei melebihi $2.40 per paun, maka pengilang telah mendapat manfaat daripada mengambil kedudukan panjang. Ini kerana keuntungan keseluruhan daripada kontrak niaga hadapan membantu mengimbangi kos pembelian yang lebih tinggi yang dibayar untuk tembaga pada bulan Mei.

Jika harga spot tembaga Mei adalah di bawah $2.40 per paun, pengilang mengalami kerugian kecil pada kedudukan niaga hadapan sambil menjimatkan keseluruhan, terima kasih kepada harga pembelian yang lebih rendah daripada jangkaan.

Lindung Nilai Panjang lwn Lindung Nilai Pendek

Risiko asas menjadikannya sangat sukar untuk mengimbangi semua risiko penetapan harga, tetapi nisbah lindung nilai yang tinggi pada lindung nilai yang panjang akan mengalih keluar banyak risiko tersebut. Lawan lindung nilai panjang ialah lindung nilai pendek, yang melindungi penjual komoditi atau aset dengan mengunci harga jualan.

Lindung nilai, panjang dan pendek, boleh dianggap sebagai satu bentuk insurans. Terdapat kos untuk menetapkannya, tetapi mereka boleh menjimatkan sejumlah besar syarikat dalam keadaan yang tidak menyenangkan.