Długi żywopłot

Co to jest długi żywopłot?

Długi hedging odnosi się do pozycji futures,. która jest zawarta w celu zapewnienia stabilności cen przy zakupie. Długie żywopłoty są często stosowane przez producentów i przetwórców w celu wyeliminowania zmienności cen z zakupu wymaganych surowców. Te zależne od nakładów firmy wiedzą, że będą potrzebowały materiałów kilka razy w roku, więc wchodzą w pozycje futures, aby ustabilizować cenę zakupu przez cały rok.

Z tego powodu długi hedging może być również określany jako zabezpieczenie danych wejściowych, zabezpieczenie kupujących, zabezpieczenie kupna, zabezpieczenie nabywców lub zabezpieczenie zakupu.

Zrozumienie długich żywopłotów

Długi żywopłot reprezentuje inteligentną strategię kontroli kosztów dla firmy, która wie, że musi kupić towar w przyszłości i chce zablokować cenę zakupu. Samo zabezpieczenie jest dość proste, ponieważ nabywca towaru po prostu wchodzi w długą pozycję terminową. Pozycja długa oznacza, że nabywca towaru stawia zakład, że cena towaru w przyszłości wzrośnie. Jeśli cena towaru wzrośnie, zysk z pozycji futures pomaga zrekompensować wyższy koszt towaru.

Przykład długiego żywopłotu

W uproszczonym przykładzie możemy założyć, że jest styczeń, a producent aluminium potrzebuje 25 000 funtów miedzi, aby wyprodukować aluminium i zrealizować kontrakt w maju. Obecna cena spot wynosi 2,50 USD za funt, ale majowa cena kontraktów futures wynosi 2,40 USD za funt. W styczniu producent aluminium zająłby długą pozycję w majowym kontrakcie terminowym na miedź.

Wielkość tego kontraktu futures może obejmować część lub całość oczekiwanego zamówienia. Wielkość pozycji określa wskaźnik zabezpieczenia. Na przykład, jeśli nabywca zabezpiecza połowę wielkości zamówienia, wskaźnik zabezpieczenia wynosi 50%. Jeśli majowa cena spot miedzi wynosi ponad 2,40 USD za funt, to producent skorzystał na zajęciu długiej pozycji. Wynika to z faktu, że ogólny zysk z kontraktu futures pomaga zrekompensować wyższy koszt zakupu miedzi poniesiony w maju.

Jeśli cena spot miedzi w maju spadnie poniżej 2,40 USD za funt, producent poniesie niewielką stratę na pozycji futures, jednocześnie oszczędzając, dzięki niższej niż oczekiwano cenie zakupu.

Długie żywopłoty kontra krótkie żywopłoty

Ryzyko bazowe bardzo utrudnia skompensowanie całego ryzyka cenowego, ale wysoki wskaźnik zabezpieczenia na długim hedgingu usunie go w dużej mierze. Przeciwieństwem długiego hedgingu jest krótki hedging, który chroni sprzedającego towar lub aktywa poprzez zablokowanie ceny sprzedaży.

Hedges, zarówno długie, jak i krótkie, można traktować jako formę ubezpieczenia. Ich założenie wiąże się z pewnymi kosztami, ale w niekorzystnej sytuacji mogą oszczędzić firmie sporą sumę.