ロングヘッジ

##ロングヘッジとは何ですか？

は、購入時の価格安定を目的として締結される先物ポジションを指します。ロングヘッジは、必要な投入物の購入から価格の変動を取り除くために、製造業者や加工業者によってよく使用されます。これらのインプット依存企業は、年に数回材料が必要になることを知っているため、年間を通じて購入価格を安定させるために先物ポジションに参入します。

このため、ロングヘッジは、インプットヘッジ、バイヤーヘッジ、バイヘッジ、購入者ヘッジ、または購入ヘッジと呼ばれることもあります。

##ロングヘッジを理解する

ロングヘッジは、将来商品を購入する必要があることを知っていて、購入価格を固定したい企業にとって、賢明なコスト管理戦略を表しています。ヘッジ自体は非常に単純で、商品の購入者は単に長い先物のポジションに入るだけです。ロングポジションは、商品の買い手が商品の価格が将来上昇することに賭けていることを意味します。財の価格が上昇した場合、先物ポジションからの利益は、商品のより大きなコストを相殺するのに役立ちます。

##ロングヘッジの例

簡単な例では、1月であり、アルミニウムメーカーがアルミニウムを製造して5月に契約を履行するには、25,000ポンドの銅が必要であると想定できます。現在のスポット価格は1ポンドあたり2.50ドルですが、5月の先物価格は1ポンドあたり2.40ドルです。 1月、アルミニウムメーカーは5月の銅の先物契約で長い地位を占めることになります。

この先物契約は、予想される注文の一部またはすべてをカバーするサイズにすることができます。ポジションのサイジングはヘッジ比率を設定します。たとえば、購入者が注文サイズの半分をヘッジする場合、ヘッジ率は50％になります。銅の5月のスポット価格が1ポンドあたり2.40ドルを超える場合、メーカーは長いポジションを取ることで恩恵を受けています。これは、先物契約からの全体的な利益が、5月に銅に支払われたより高い購入コストを相殺するのに役立つためです。

銅の5月のスポット価格が1ポンドあたり2.40ドルを下回る場合、メーカーは予想よりも低い購入価格のおかげで、全体的に節約しながら先物ポジションでわずかな損失を被ります。

##ロングヘッジとショートヘッジ

ベーシスリスクは、すべての価格設定リスクを相殺することを非常に困難にしますが、長いヘッジで高いヘッジ比率はそれの多くを取り除くでしょう。ロングヘッジの反対はショートヘッジで、販売価格を固定することで商品や資産の売り手を保護します。

ヘッジは、長いものも短いものも、保険の一形態と考えることができます。それらを設定するにはコストがかかりますが、不利な状況で会社を大幅に節約することができます。