경영 리스크

경영리스크란?

관리 위험은 비효율적이거나 파괴적이거나 실적이 저조한 관리와 관련된 재정적, 윤리적 또는 기타 위험입니다. 관리 위험은 회사의 주식 을 보유한 투자자에게 요인이 될 수 있습니다 . 관리 위험은 또한 투자 펀드의 관리와 관련된 위험을 나타낼 수 있습니다.

경영 리스크 이해

경영위험은 투자자의 지분이 이사의 경영활동에 의해 부정적인 영향을 받을 가능성을 의미합니다.

상장 주식의 이사는 주주에 대한 의무가 있으며 재무 결정을 내릴 때 주주에게 최선의 이익이 되도록 행동해야 합니다.

포트폴리오 관리자는 투자자의 자본을 관리할 때 수탁자 책임이 있습니다. 이러한 의무의 위반은 주주에게 위험을 초래할 수 있으며 주주 소송으로 이어질 수 있습니다.

회사 경영 리스크

경영 위험으로부터 상장 기업의 주주를 보호하기 위해 수많은 규칙, 규정 및 시장 관행이 구현됩니다. 2002년 Sarbanes -Oxley 법은 공개 기업의 투명성과 투자자 관계의 중요성을 높였습니다.

상장 기업에는 투자자 이벤트를 관리하고 투자자 의무 준수에 대한 커뮤니케이션을 담당하는 광범위한 투자자 관계 부서가 있습니다.

펀드 관리 수탁자의 책임

수탁자 책임은 투자 자금 관리와 관련된 일반적인 관행입니다. 펀드는 1940년 투자 회사법을 준수해야 합니다. 이 법에는 관리 위험으로부터 투자자를 보호하는 데 도움이 되는 몇 가지 기본 조항이 포함되어 있습니다. 그러한 조항 중 하나는 이사회 요건입니다. 이사회는 펀드의 모든 활동을 감독하고 펀드가 목적에 따라 투자하고 있는지 확인합니다.

펀드 매니저는 수탁자 책임을 의무화하는 법적 의무를 준수해야 하지만 일반적으로 투자 결정에 어느 정도 권한이 있습니다. 광범위한 시장 투자 전략 내에서 포트폴리오 관리자는 다양한 투자로 또는 다른 투자로 투자를 전환할 수 있습니다. 일반적으로 이러한 유형의 투자는 스타일 드리프트 를 유발할 수 있으며 이는 투자자에게 위험이 될 수 있습니다.

스타일 드리프트가 발생하면 투자자는 자신이 완전히 인식하지 못하는 새로운 투자 스타일에 대한 위험에 자신의 투자를 발견할 수 있습니다. 스타일 드리프트는 투자자의 전체 수익을 높이는 수익 추구에 의해 가장 자주 발생합니다. 그러나 스타일 드리프트는 자본 손실로 이어질 수 있으며, 이는 일반적으로 자금 유출로 이어집니다.

사기 행위

의무를 벗어나 행동하는 관리자는 법적 조치를 받을 수 있습니다. 이후 Sarbanes-Oxley로 이어진 주목할만한 기업 스캔들로는 Enron,. Worldcom, Tyco 및 Xerox가 있습니다. 이들의 관리자는 결국 회사를 파산시키고 주주 의 부를 파괴하는 방식으로 행동했습니다.

관리 위험은 투자 관리자에게도 적용되며 , 투자 관리자 의 결정과 행동은 투자자 펀드 관리에 대한 법적 권한을 벗어날 수 있습니다.

사기 행위는 이사회와 감독 절차가 확립된 등록 기금에서 덜 위협적입니다. 그러나 헤지펀드, 사모펀드, 역외펀드는 규제가 적기 때문에 투자자에게 더 높은 관리 위험을 초래할 수 있습니다.

하이라이트

• 투자펀드 운용에 따른 리스크를 운용리스크라고도 합니다.

• 관리 위험은 비효율적이거나 파괴적이거나 실적이 저조한 관리와 관련된 재정적, 윤리적 또는 기타 위험입니다.

• 경영 리스크는 회사의 주식을 보유한 투자자에게 요인이 될 수 있습니다.