Ledningsrisk

Vad är förvaltningsrisk?

Ledningsrisk är risken – finansiell, etisk eller på annat sätt – som är förknippad med ineffektiv, destruktiv eller underpresterande ledning. Förvaltningsrisk kan vara en faktor för investerare som har aktier i ett företag. Förvaltningsrisk kan också avse de risker som är förknippade med förvaltningen av en investeringsfond.

Förstå hanteringsrisker

Förvaltningsrisk avser chansen att en investerares innehav kommer att påverkas negativt av styrelseledamöternas förvaltningsaktiviteter.

Styrelseledamöter i börsnoterade aktier har en skyldighet gentemot sina aktieägare och måste agera i aktieägarnas bästa intresse när de fattar ekonomiska beslut.

Portföljförvaltare har ett förtroendeansvar när de förvaltar kapital för investerare. Varje brott mot dessa skyldigheter kan skapa risker för aktieägarna och kan leda till stämningar mot aktieägarna.

Företagsledningsrisk

Många regler, förordningar och marknadspraxis implementeras för att skydda aktieägare i börsnoterade företag mot förvaltningsrisker. Sarbanes -Oxley Act från 2002 ökade betydelsen av transparens och investerarrelationer för offentliga företag.

Börsnoterade företag har omfattande avdelningar för investerarrelationer som ansvarar för att hantera investerarevenemang och kommunicera efterlevnad av investerarskyldigheter.

Fondförvaltning Förtroendeansvar

Förtroendeansvar är en vanlig praxis i samband med förvaltningen av investeringsfonder. Fonder måste följa Investment Company Act från 1940. Denna lag innehåller några inbyggda bestämmelser som hjälper till att skydda investerare mot förvaltningsrisker. En sådan bestämmelse är kravet på en styrelse. Styrelsen övervakar all verksamhet i fonden och säkerställer att den investerar i enlighet med sitt mål.

Även om fondförvaltare måste följa rättsliga skyldigheter som ålägger förtroendeansvar, har de i allmänhet ett visst utrymme för investeringsbeslut. Inom en bred marknadsinvesteringsstrategi kan portföljförvaltare flytta investeringar till och från olika investeringar. I allmänhet kan denna typ av investeringar orsaka stilavvikelse,. vilket kan bli en risk för investerare.

När stilavvikelse inträffar kan investerare uppleva att deras investeringar riskerar nya investeringsstilar som de inte är fullt medvetna om. Stilavvikelse orsakas oftast av returjag, vilket ökar den totala avkastningen för investerare. Men stildrift kan också leda till förlorat kapital, vilket vanligtvis leder till utflöden av fonder.

Bedrägliga aktiviteter

Chefer som agerar utanför sina skyldigheter kan bli föremål för rättsliga åtgärder. Anmärkningsvärda företagsskandaler som senare ledde till Sarbanes-Oxley inkluderar Enron,. Worldcom, Tyco och Xerox, vars chefer agerade på ett sätt som till slut gjorde företagen i konkurs och förstörde aktieägarnas förmögenhet.

Förvaltningsrisk gäller även för investeringsförvaltare,. vars beslut och handlingar kan avvika från den rättsliga befogenhet de har i förvaltningen av investerarmedel.

Bedräglig verksamhet är mindre av ett hot i registrerade fonder med en etablerad styrelse och tillsynsprocesser. Hedgefonder, privat förvaltade fonder och offshorefonder kan dock ha högre förvaltningsrisker för investerare på grund av mindre reglering.

Höjdpunkter

– Riskerna förknippade med att förvalta en investeringsfond kallas också för förvaltningsrisk.

• Ledningsrisk är risken – finansiell, etisk eller på annat sätt – som är förknippad med ineffektiv, destruktiv eller underpresterande ledning.

– Förvaltningsrisk kan vara en faktor för investerare som har aktier i ett företag.