管理风险

什么是管理风险？

管理风险是与无效、破坏性或绩效不佳的管理相关的财务、道德或其他方面的风险。管理风险可能是投资者持有公司股票的一个因素。管理风险也可以指与投资基金管理相关的风险。

了解管理风险

管理风险是指投资者的持股受到其董事管理活动负面影响的可能性。

公开交易股票的董事对其股东负有义务，并且在做出财务决策时必须以股东的最佳利益为出发点。

投资组合经理在为投资者管理资金时负有受托责任。任何违反这些义务的行为都可能给股东带来风险，并可能导致股东诉讼。

公司管理风险

实施了许多规则、法规和市场惯例，以保护上市公司的股东免受管理风险。 2002 年的《萨班斯-奥克斯利法案》提高了上市公司透明度和投资者关系的重要性。

上市公司拥有广泛的投资者关系部门，负责管理投资者事件并传达投资者义务的合规性。

基金管理信托责任

受托责任是与投资基金管理相关的常见做法。基金必须遵守 1940 年《投资公司法》。该法包括一些有助于保护投资者免受管理风险的内置规定。其中一项规定是对董事会的要求。董事会监督基金的所有活动，并确保其根据其目标进行投资。

虽然基金经理必须遵守规定受托责任的法律义务，但他们通常在投资决策上有一定的自由度。在广泛的市场投资策略中，投资组合经理可以将投资转入或转出各种投资。一般来说，这种类型的投资可能会导致风格漂移，这可能成为投资者的风险。

当风格漂移发生时，投资者可能会发现他们的投资面临他们不完全了解的新投资风格的风险。风格漂移最常见的原因是追逐回报，这增加了投资者的整体回报。然而，风格漂移也可能导致资本损失，这通常会导致资金外流。

欺诈活动

超出其义务行事的经理可能会受到法律诉讼。随后导致萨班斯-奥克斯利法案的值得注意的公司丑闻包括安然、世通、泰科和施乐，其经理的行为最终使公司破产并摧毁了股东财富。

管理风险也适用于投资经理，他们的决定和行动可能会偏离他们在管理投资者资金方面的法定权力。

在已建立董事会和监督程序的注册基金中，欺诈活动的威胁较小。然而，对冲基金、私人管理基金和离岸基金可能由于监管较少而对投资者具有较高的管理风险。

＃＃ 强调

• 与管理投资基金相关的风险也称为管理风险。

• 管理风险是与无效、破坏性或绩效不佳的管理相关的财务、道德或其他方面的风险。

• 管理风险可能是投资者持有公司股票的一个因素。