Yönetim Riski

Yönetim Riski Nedir?

Yönetim riski, etkisiz, yıkıcı veya düşük performans gösteren yönetimle ilişkili - finansal, etik veya başka türlü - risktir. Yönetim riski, bir şirkette hisse tutan yatırımcılar için bir faktör olabilir . Yönetim riski, bir yatırım fonunun yönetimiyle ilişkili riskleri de ifade edebilir.

Yönetim Riskini Anlama

Yönetim riski, bir yatırımcının elindeki varlıkların yöneticilerinin yönetim faaliyetlerinden olumsuz etkilenmesi ihtimalini ifade eder.

Halka açık hisse senetlerinin yöneticilerinin hissedarlarına karşı bir yükümlülüğü vardır ve mali kararlar alırken hissedarların çıkarlarına en uygun şekilde hareket etmelidir.

Portföy yöneticileri, yatırımcılar için sermayeyi yönetirken güvene dayalı bir sorumluluğa sahiptir. Bu yükümlülüklerin ihlali, hissedarlar için risk oluşturabilir ve hissedar davalarına neden olabilir.

Şirket Yönetim Riski

Halka açık şirketlerin hissedarlarını yönetim risklerine karşı korumak için çok sayıda kural, düzenleme ve piyasa uygulamaları uygulanmaktadır. 2002 tarihli Sarbanes-Oxley Yasası, halka açık şirketler için şeffaflığın ve yatırımcı ilişkilerinin önemini artırdı.

Halka açık şirketler, yatırımcı olaylarını yönetmekten ve yatırımcı yükümlülüklerine uyumu iletmekten sorumlu geniş yatırımcı ilişkileri departmanlarına sahiptir.

Fon Yönetimi Mütevelli Sorumlulukları

Güvene dayalı sorumluluklar, yatırım fonlarının yönetimiyle ilişkili yaygın bir uygulamadır. Fonlar, 1940 tarihli Yatırım Şirketi Yasası'na uygun olmalıdır. Bu Yasa, yatırımcıları yönetim riskine karşı korumaya yardımcı olan bazı yerleşik hükümler içerir. Böyle bir hüküm, bir yönetim kurulu gerekliliğidir. Kurul, fonun tüm faaliyetlerini denetler ve amacına uygun yatırım yapmasını sağlar.

Fon yöneticileri, mütevelli sorumluluklarını zorunlu kılan yasal yükümlülüklere uymak zorundayken, genellikle yatırım kararları için bir miktar serbestliğe sahiptirler. Geniş bir pazar yatırım stratejisi içinde, portföy yöneticileri yatırımları çeşitli yatırımlara kaydırabilir ve bunlardan çıkarabilir. Genel olarak, bu tür bir yatırım, yatırımcılar için bir risk haline gelebilen stil kaymasına neden olabilir.

Stil kayması meydana geldiğinde, yatırımcılar yatırımlarını tam olarak bilmedikleri yeni yatırım stilleri için risk altında bulabilirler. Stil kayması genellikle, yatırımcılar için genel getiriyi artıran getiri takibinden kaynaklanır. Bununla birlikte, stil kayması, tipik olarak fon çıkışlarıyla sonuçlanan sermaye kaybına da yol açabilir.

Hileli Faaliyetler

Yükümlülükleri dışında hareket eden yöneticiler hakkında yasal işlem yapılabilir. Daha sonra Sarbanes-Oxley'e yol açan kayda değer kurumsal skandallar arasında , yöneticileri sonunda şirketleri iflas ettirecek ve hissedarların servetini yok edecek şekilde hareket eden Enron,. Worldcom, Tyco ve Xerox sayılabilir.

, kararları ve eylemleri yatırımcı fonlarının yönetiminde sahip oldukları yasal yetkiden uzaklaşabilecek yatırım yöneticileri için de geçerlidir .

Dolandırıcılık faaliyeti, yerleşik bir yönetim kurulu ve gözetim süreçlerine sahip kayıtlı fonlarda daha az tehdit oluşturur. Ancak, hedge fonları, özel olarak yönetilen fonlar ve offshore fonlar, daha az düzenleme nedeniyle yatırımcılar için daha yüksek yönetim risklerine sahip olabilir.

Öne Çıkanlar

Bir yatırım fonunun yönetilmesiyle ilgili risklere yönetim riski de denir.
Yönetim riski, etkisiz, yıkıcı veya düşük performans gösteren yönetimle ilişkili - finansal, etik veya başka türlü - risktir.
Yönetim riski, bir şirkette hisse tutan yatırımcılar için bir faktör olabilir.