Risque de gestion
Qu'est-ce que le risque de gestion ?
Le risque de gestion est le risque – financier, éthique ou autre – associé à une gestion inefficace, destructrice ou sous-performante. Le risque de gestion peut être un facteur pour les investisseurs détenant des actions dans une entreprise. Le risque de gestion peut également désigner les risques associés à la gestion d'un fonds d'investissement.
Comprendre le risque de gestion
Le risque de gestion fait référence à la possibilité que les avoirs d'un investisseur soient affectés négativement par les activités de gestion de ses administrateurs.
Les administrateurs d'actions cotées en bourse ont une obligation envers leurs actionnaires et doivent agir dans le meilleur intérêt des actionnaires lorsqu'ils prennent des décisions financières.
Les gestionnaires de portefeuille ont une responsabilité fiduciaire lorsqu'ils gèrent le capital des investisseurs. Tout manquement à ces obligations peut créer des risques pour les actionnaires et pourrait entraîner des poursuites judiciaires des actionnaires.
Risque lié à la gestion de l'entreprise
De nombreuses règles, réglementations et pratiques de marché sont mises en place pour protéger les actionnaires des sociétés cotées en bourse contre les risques de gestion. La loi Sarbanes-Oxley de 2002 a accru l'importance de la transparence et des relations avec les investisseurs pour les entreprises publiques.
Les sociétés cotées en bourse disposent de vastes services de relations avec les investisseurs chargés de gérer les événements destinés aux investisseurs et de communiquer le respect des obligations des investisseurs.
Responsabilités fiduciaires de la gestion des fonds
Les responsabilités fiduciaires sont une pratique courante associée à la gestion des fonds d'investissement. Les fonds doivent se conformer à la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Cette loi comprend des dispositions intégrées qui aident à protéger les investisseurs contre les risques de gestion. L'une de ces dispositions est l'exigence d'un conseil d'administration. Le conseil supervise toutes les activités du fonds et veille à ce qu'il investisse conformément à son objectif.
Alors que les gestionnaires de fonds doivent se conformer aux obligations légales qui imposent des responsabilités fiduciaires, ils ont généralement une certaine latitude pour les décisions d'investissement. Dans le cadre d'une vaste stratégie d'investissement sur le marché, les gestionnaires de portefeuille peuvent transférer des investissements vers et depuis divers investissements. Généralement, ce type d'investissement peut entraîner une dérive de style,. qui peut devenir un risque pour les investisseurs.
Lorsqu'une dérive de style se produit, les investisseurs peuvent trouver leurs investissements menacés par de nouveaux styles d'investissement dont ils ne sont pas pleinement conscients. La dérive de style est le plus souvent causée par la recherche de rendement, ce qui augmente le rendement global pour les investisseurs. Cependant, la dérive de style peut également entraîner une perte de capital, ce qui entraîne généralement des sorties de fonds.
Activités frauduleuses
Les gestionnaires qui agissent en dehors de leurs obligations peuvent faire l'objet de poursuites judiciaires. Les scandales d'entreprise notables qui ont ensuite conduit à Sarbanes-Oxley incluent Enron,. Worldcom, Tyco et Xerox, dont les dirigeants ont agi d'une manière qui a finalement mis les entreprises en faillite et détruit la richesse des actionnaires .
Le risque de gestion s'applique également aux gestionnaires d'investissement,. dont les décisions et les actions peuvent détourner de l'autorité légale qu'ils ont dans la gestion des fonds des investisseurs.
L'activité frauduleuse est moins une menace dans les fonds enregistrés avec un conseil d'administration établi et des processus de surveillance. Cependant, les fonds spéculatifs, les fonds gérés par le secteur privé et les fonds offshore peuvent présenter des risques de gestion plus élevés pour les investisseurs en raison d'une réglementation moins stricte.
Points forts
Les risques liés à la gestion d'un fonds d'investissement sont également appelés risques de gestion.
Le risque de gestion est le risque - financier, éthique ou autre - associé à une gestion inefficace, destructrice ou sous-performante.
Le risque de gestion peut être un facteur pour les investisseurs détenant des actions dans une entreprise.
