Управленческий риск

Что такое управленческий риск?

Управленческий риск — это риск (финансовый, этический или иной), связанный с неэффективным, деструктивным или неэффективным управлением. Управленческий риск может быть фактором для инвесторов, владеющих акциями компании. Управленческий риск также может относиться к рискам, связанным с управлением инвестиционным фондом.

Понимание управленческого риска

Управленческий риск относится к вероятности того, что управленческая деятельность его директоров негативно повлияет на активы инвестора.

Директора публично торгуемых акций несут обязательства перед своими акционерами и должны действовать в интересах акционеров при принятии финансовых решений.

Управляющие портфелем несут фидуциарную ответственность при управлении капиталом инвесторов. Любое нарушение этих обязательств может создать риски для акционеров и привести к судебным искам акционеров.

Риск управления компанией

Для защиты акционеров публично торгуемых компаний от управленческих рисков применяются многочисленные правила, положения и рыночная практика. Закон Сарбейнса-Оксли 2002 г. повысил важность прозрачности и отношений с инвесторами для публичных компаний.

Публичные компании имеют обширные отделы по связям с инвесторами, которые отвечают за управление событиями для инвесторов и информирование о соблюдении обязательств перед инвесторами.

Фидуциарные обязанности по управлению фондом

Фидуциарные обязанности являются обычной практикой, связанной с управлением инвестиционными фондами. Фонды должны соответствовать Закону об инвестиционных компаниях 1940 года. Этот закон включает некоторые встроенные положения, которые помогают защитить инвесторов от управленческого риска. Одним из таких положений является требование о наличии совета директоров. Правление наблюдает за всей деятельностью фонда и следит за тем, чтобы он инвестировал в соответствии со своей целью.

Хотя управляющие фондами должны соблюдать юридические обязательства, налагающие фидуциарные обязанности, они, как правило, имеют некоторую свободу действий при принятии инвестиционных решений. В рамках широкой рыночной инвестиционной стратегии управляющие портфелем могут перемещать инвестиции в различные инвестиции и из них. Как правило, этот тип инвестирования может привести к изменению стиля,. что может стать риском для инвесторов.

Когда происходит дрейф стиля, инвесторы могут обнаружить, что их инвестиции подвержены риску новых стилей инвестирования, о которых они не полностью осведомлены. Дрейф стиля чаще всего вызван погоней за доходностью, что увеличивает общую доходность для инвесторов. Однако дрейф стиля также может привести к потере капитала, что обычно приводит к оттоку средств.

Мошеннические действия

Менеджеры, которые действуют вне своих обязанностей, могут быть привлечены к судебной ответственности. Заслуживающие внимания корпоративные скандалы, которые впоследствии привели к Сарбейнсу-Оксли, включают Enron,. Worldcom, Tyco и Xerox, чьи менеджеры действовали таким образом, что в конечном итоге обанкротили компании и уничтожили богатство акционеров .

Управленческий риск также распространяется на инвестиционных менеджеров,. чьи решения и действия могут отвлекать от законных полномочий, которыми они обладают в управлении средствами инвесторов.

Мошенническая деятельность представляет меньшую угрозу в зарегистрированных фондах с установленным советом директоров и процессами надзора. Однако хедж-фонды, частные фонды и оффшорные фонды могут иметь более высокие управленческие риски для инвесторов из-за меньшего регулирования.

Особенности

• Риски, связанные с управлением инвестиционным фондом, также называют управленческим риском.

• Управленческий риск — это риск (финансовый, этический или иной), связанный с неэффективным, деструктивным или неэффективным управлением.

• Управленческий риск может быть фактором для инвесторов, владеющих акциями компании.