Rischio di gestione

Che cos'è il rischio di gestione?

Il rischio di gestione è il rischio, finanziario, etico o di altro tipo, associato a una gestione inefficace, distruttiva o insoddisfacente. Il rischio di gestione può essere un fattore per gli investitori che detengono azioni in una società. Il rischio di gestione può anche riferirsi ai rischi associati alla gestione di un fondo di investimento.

Capire il rischio di gestione

Il rischio di gestione si riferisce alla possibilità che le partecipazioni di un investitore siano influenzate negativamente dalle attività di gestione dei suoi amministratori.

Gli amministratori di azioni quotate in borsa hanno un obbligo nei confronti dei loro azionisti e devono agire nel migliore interesse degli azionisti quando prendono decisioni finanziarie.

I gestori di portafoglio hanno una responsabilità fiduciaria nella gestione del capitale per gli investitori. Qualsiasi violazione di questi obblighi può creare rischi per gli azionisti e potrebbe comportare azioni legali per gli azionisti.

Rischio di gestione aziendale

Numerose regole, regolamenti e pratiche di mercato sono implementate per proteggere gli azionisti di società quotate in borsa dai rischi di gestione. Il Sarbanes-Oxley Act del 2002 ha accresciuto l'importanza della trasparenza e delle relazioni con gli investitori per le società pubbliche.

Le società quotate in borsa dispongono di ampi dipartimenti per le relazioni con gli investitori responsabili della gestione degli eventi degli investitori e della comunicazione del rispetto degli obblighi degli investitori.

Responsabilità fiduciarie di gestione del fondo

Le responsabilità fiduciarie sono una pratica comune associata alla gestione dei fondi di investimento. I fondi devono essere conformi all'Investment Company Act del 1940. Questa legge include alcune disposizioni integrate che aiutano a proteggere gli investitori dal rischio di gestione. Una di queste disposizioni è il requisito per un consiglio di amministrazione. Il consiglio sovrintende a tutte le attività del fondo e si assicura che stia investendo secondo il suo obiettivo.

Sebbene i gestori di fondi debbano ottemperare agli obblighi legali che impongono responsabilità fiduciarie, generalmente hanno un certo margine di manovra per le decisioni di investimento. Nell'ambito di un'ampia strategia di investimento di mercato, i gestori di portafoglio possono trasferire gli investimenti in entrata e in uscita da vari investimenti. In genere, questo tipo di investimento può causare una deriva di stile,. che può diventare un rischio per gli investitori.

Quando si verifica una deriva di stile, gli investitori potrebbero trovare i propri investimenti a rischio per nuovi stili di investimento di cui non sono pienamente consapevoli. La deriva di stile il più delle volte è causata dalla ricerca del rendimento, che aumenta il rendimento complessivo per gli investitori. Tuttavia, la deriva di stile può anche portare alla perdita di capitale, che in genere si traduce in deflussi di fondi.

Attività fraudolente

I gestori che agiscono al di fuori dei propri obblighi possono essere oggetto di azioni legali. Gli scandali aziendali degni di nota che successivamente hanno portato alla Sarbanes-Oxley includono Enron,. Worldcom, Tyco e Xerox, i cui manager hanno agito in un modo che alla fine ha mandato in bancarotta le società e distrutto la ricchezza degli azionisti .

Il rischio di gestione si applica anche ai gestori degli investimenti,. le cui decisioni e azioni possono deviare dall'autorità legale che hanno nella gestione dei fondi degli investitori.

L'attività fraudolenta è una minaccia minore nei fondi registrati con un consiglio di amministrazione consolidato e processi di supervisione. Tuttavia, gli hedge fund, i fondi gestiti privatamente e i fondi offshore possono presentare rischi di gestione più elevati per gli investitori a causa di una minore regolamentazione.

Mette in risalto

• I rischi associati alla gestione di un fondo di investimento sono anche chiamati rischi di gestione.

• Il rischio di gestione è il rischio, finanziario, etico o di altro tipo, associato a una gestione inefficace, distruttiva o insoddisfacente.

• Il rischio di gestione può essere un fattore per gli investitori che detengono azioni in una società.