Ledelsesrisiko

Hva er ledelsesrisiko?

Ledelsesrisiko er risikoen – finansiell, etisk eller på annen måte – forbundet med ineffektiv, destruktiv eller underpresterende ledelse. Forvaltningsrisiko kan være en faktor for investorer som holder aksjer i et selskap. Forvaltningsrisiko kan også referere til risikoen knyttet til forvaltningen av et investeringsfond.

Forstå ledelsesrisiko

Forvaltningsrisiko refererer til sjansen for at en investors beholdning vil bli negativt påvirket av ledelsesaktivitetene til dens styremedlemmer.

Styremedlemmer i børsnoterte aksjer har en forpliktelse overfor sine aksjonærer og må handle til beste for aksjonærene når de tar økonomiske beslutninger.

Porteføljeforvaltere har et tillitsansvar når de forvalter kapital for investorer. Ethvert brudd på disse forpliktelsene kan skape risiko for aksjonærene og kan føre til aksjonærsøksmål.

Selskapets ledelsesrisiko

Tallrike regler, forskrifter og markedspraksis er implementert for å beskytte aksjonærer i børsnoterte selskaper mot ledelsesrisiko. Sarbanes -Oxley Act fra 2002 økte betydningen av åpenhet og investorforhold for offentlige selskaper.

Børsnoterte selskaper har omfattende investorrelasjonsavdelinger som er ansvarlige for å administrere investorbegivenheter og kommunisere etterlevelse av investorforpliktelser.

Fondsforvaltning Forvaltningsansvar

Forvaltningsansvar er en vanlig praksis knyttet til forvaltning av investeringsfond. Fondene må overholde investeringsselskapsloven av 1940. Denne loven inkluderer noen innebygde bestemmelser som bidrar til å beskytte investorer mot forvaltningsrisiko. En slik bestemmelse er kravet om styre. Styret fører tilsyn med all virksomhet i fondet og sikrer at det investerer i henhold til målene.

Mens fondsforvaltere må overholde juridiske forpliktelser som pålegger tillitsansvar, har de vanligvis et visst spillerom for investeringsbeslutninger. Innenfor en bred markedsinvesteringsstrategi kan porteføljeforvaltere flytte investeringer inn og ut av ulike investeringer. Vanligvis kan denne typen investering forårsake stildrift,. noe som kan utgjøre en risiko for investorer.

Når stilavvik oppstår, kan investorer oppleve at investeringene deres er i fare for nye investeringsstiler som de ikke er helt klar over. Stildrift er oftest forårsaket av returjaging, noe som øker den totale avkastningen for investorer. Men stildrift kan også føre til tapt kapital, noe som typisk resulterer i fondsutgang.

Uredelige aktiviteter

Ledere som handler utenfor sine forpliktelser kan bli gjenstand for rettslige skritt. Bemerkelsesverdige bedriftsskandaler som senere førte til Sarbanes-Oxley inkluderer Enron,. Worldcom, Tyco og Xerox, hvis ledere handlet på en måte som til slutt satte selskapene konkurs og ødela aksjonærformuen.

Forvaltningsrisiko gjelder også for investeringsforvaltere,. hvis beslutninger og handlinger kan avvike fra den juridiske myndigheten de har i forvaltningen av investormidler.

Uredelig aktivitet er mindre en trussel i registrerte fond med etablert styre og tilsynsprosesser. Imidlertid kan hedgefond, privat forvaltede fond og offshorefond ha høyere forvaltningsrisiko for investorer på grunn av mindre regulering.

Høydepunkter

– Risikoene knyttet til å forvalte et investeringsfond kalles også forvaltningsrisiko.

• Ledelsesrisiko er risikoen – finansiell, etisk eller på annen måte – forbundet med ineffektiv, destruktiv eller underpresterende ledelse.

– Forvaltningsrisiko kan være en faktor for investorer som holder aksjer i et selskap.