모멘텀 투자

모멘텀 투자란?

시장 추세 의 지속을 이용하는 것을 목표로 하는 전략입니다 .

모멘텀 투자에 대한 이해

모멘텀 투자는 주식, 선물, 시장 상장지수펀드(ETF) 또는 가격이 상승하는 모든 금융 상품을 매수하고 가격 이 하락 하는 각 자산을 공매도 하는 것을 포함합니다.

모멘텀 투자는 추세가 한동안 지속될 수 있으며 그것이 얼마나 오래 지속되든 추세가 끝날 때까지 유지함으로써 이익을 얻을 수 있다고 주장합니다. 예를 들어, 2009년에 미국 주식 시장 에 진입한 모멘텀 투자자들은 일반적으로 2018년 12월까지 상승세를 누렸습니다.

그가 이 전략을 처음 사용한 것은 아니지만 펀드 매니저이자 사업가인 Richard Driehaus는 종종 모멘텀 투자의 아버지로 알려져 있습니다.

모멘텀 투자 방법

특정 증권에 대한 시장 진입 및 퇴출 지점을 지시 하는 기술적 지표 를 기반으로 하는 엄격한 규칙을 준수하는 것을 포함합니다 .

거래 신호 를 위해 하나가 다른 하나보다 약간 짧은 두 개의 장기 이동 평균 (MA)을 사용하는 경우가 있습니다. 예를 들어 일부는 50일 및 200일 MA를 사용합니다. 이 경우 200일 위의 50일 교차점은 매수 신호를 생성하고 50일 교차점은 200일선 아래로 다시 교차하면 매도 신호를 생성합니다. 일부 모멘텀 투자자는 신호 목적으로 더 장기 MA를 사용하는 것을 선호합니다.

이 가장 강한 섹터 ETF 를 매수하고 모멘텀 이 가장 약한 섹터 ETF를 매도한 다음 그에 따라 섹터 안팎으로 순환하는 가격 기반 신호를 포함합니다 .

다른 모멘텀 전략에는 교차 자산 분석이 포함됩니다. 예를 들어, 일부 주식 거래자는 국채 수익률 곡선 을 주의 깊게 관찰하고 이를 주식 진입 및 퇴장에 대한 모멘텀 신호로 사용합니다. 10년물 국채 수익률이 2년물 수익률보다 높으면 일반적으로 매수 신호이고 2년물 수익률이 10년물 수익률보다 높으면 매도 신호입니다. 특히 2년물 대 10년물 국채 수익률은 경기 침체에 대한 강력한 예측 변수인 경향이 있으며 주식 시장에도 영향을 미칩니다.

모멘텀 투자를 하려면 적절한 증권을 선택하고 유동성과 거래량을 고려하십시오.

또한 일부 전략에는 모멘텀 요인과 일부 기본 요인이 모두 포함됩니다. 그러한 시스템 중 하나 는 Investor's Business Daily의 설립자인 William O'Neill에 의해 유명해진 CAN SLIM 입니다. 분기별 및 연간 주당순이익(EPS)을 강조하기 때문에 일부에서는 모멘텀 전략 자체가 아니라고 주장할 수 있습니다. 그러나 시스템은 일반적으로 수익과 판매 모멘텀이 모두 있는 주식을 찾고 가격 모멘텀이 있는 주식도 가리키는 경향이 있습니다.

다른 모멘텀 시스템과 마찬가지로 CAN SLIM에는 주로 기술적 분석 을 기반으로 하는 주식 진입 및 퇴장 시점에 대한 규칙도 포함되어 있습니다.

모멘텀 투자에 대한 논쟁

현금흐름할인 (DCF) 및 기타 펀더멘털 요인 분석을 기반으로 하는 개별 종목 선정이 더 예측 가능한 결과를 산출하는 경향이 있으며 장기적으로 지수 성과를 능가하는 더 나은 수단 이라고 믿기 때문에 모멘텀 투자를 활용하는 전문 투자 운용사는 거의 없습니다. . UCLA Anderson Review 기사 " Momentum Investing : It Works, 근데 왜?" 10월 출간 2018년 3월 31일.

그러나 모멘텀 투자에는 옹호자가 있습니다. Journal of Finance에 발표된 1993년 연구 에서는 1965년부터 1989년까지 미국 시장 전체에서 최근 승자를 매수하고 최근 하락한 종목을 매도하는 전략이 어떻게 미국 시장보다 훨씬 더 높은 단기 수익 을 창출했는지 문서화했습니다.

보다 최근에, 미국 개인 투자자 협회 (AAII)는 2017년 10월에 CAN SLIM이 지난 5년 및 10년 기간 동안 S&P 500 을 능가했으며 더 긴 기간 동안 견실하게 이겼다는 것을 발견했습니다.

##하이라이트

• 모멘텀 투자는 시장의 기존 트렌드의 지속을 활용하는 것을 목표로 하는 전략입니다.

• 모멘텀 투자는 일반적으로 특정 증권에 대한 시장 진입 및 퇴출 지점을 지시하는 기술적 지표를 기반으로 하는 엄격한 규칙 세트를 포함합니다.

• 펀더멘털 팩터와 가치 지표에 의존하는 모멘텀 투자를 활용하는 전문 투자 운용사는 거의 없습니다.