Inversión de impulso
驴Qu茅 es la inversi贸n de impulso?
Momentum Investing es una estrategia que tiene como objetivo capitalizar la continuaci贸n de una tendencia existente en el mercado.
Comprender la inversi贸n en impulso
La inversi贸n de impulso implica ir en largo con acciones, futuros, fondos cotizados en bolsa (ETF) o cualquier instrumento financiero que muestre precios con tendencia al alza y vender en corto los activos respectivos con precios con tendencia a la baja.
La inversi贸n de impulso sostiene que las tendencias pueden persistir durante alg煤n tiempo y que es posible obtener ganancias permaneciendo en una tendencia hasta su conclusi贸n, sin importar cu谩nto tiempo sea. Por ejemplo, los inversores de impulso que ingresaron al mercado de valores de EE. UU. en 2009 generalmente disfrutaron de una tendencia alcista hasta diciembre de 2018.
Aunque no fue el primero en usar la estrategia, el administrador de fondos y empresario Richard Driehaus a menudo es reconocido como el padre de la inversi贸n de impulso.
M茅todos de inversi贸n de impulso
La inversi贸n de impulso generalmente implica cumplir con un conjunto estricto de reglas basadas en indicadores t茅cnicos que dictan los puntos de entrada y salida del mercado para valores particulares.
medias m贸viles (MA) a m谩s largo plazo , una un poco m谩s corta que la otra, para las se帽ales de negociaci贸n. Algunos usan MA de 50 y 200 d铆as, por ejemplo. En este caso, el cruce de 50 d铆as por encima del de 200 d铆as crea una se帽al de compra, mientras que un cruce de 50 d铆as por debajo de los 200 d铆as crea una se帽al de venta. Algunos inversionistas de impulso prefieren usar MA incluso a m谩s largo plazo para fines de se帽alizaci贸n.
Otro tipo de estrategia de inversi贸n de impulso consiste en seguir se帽ales basadas en el precio para ir en largo a los ETF del sector con el impulso m谩s fuerte,. mientras que acorta los ETF del sector con el impulso m谩s d茅bil, y luego rota dentro y fuera de los sectores en consecuencia.
Otras estrategias de impulso implican el an谩lisis de activos cruzados. Por ejemplo, algunos comerciantes de acciones observan de cerca la curva de rendimiento del Tesoro y la utilizan como una se帽al de impulso para las entradas y salidas de acciones. Un rendimiento del Tesoro a 10 a帽os por encima del rendimiento a dos a帽os generalmente es una se帽al de compra, mientras que un rendimiento a dos a帽os que se negocia por encima del rendimiento a 10 a帽os es una se帽al de venta. En particular, los rendimientos del Tesoro a dos a帽os frente a los de 10 a帽os tienden a ser un fuerte predictor de recesiones y tambi茅n tienen implicaciones para los mercados de valores.
Si tiene la intenci贸n de practicar la inversi贸n de impulso, aseg煤rese de elegir los valores adecuados y considere su liquidez y volumen de negociaci贸n.
Adem谩s, algunas estrategias involucran tanto factores de impulso como algunos factores fundamentales. Uno de estos sistemas es CAN SLIM, popularizado por William O'Neill, fundador de Investor's Business Daily. Dado que enfatiza las ganancias por acci贸n (EPS) trimestrales y anuales, algunos pueden argumentar que no es una estrategia de impulso per se. Sin embargo, el sistema generalmente busca acciones con ganancias e impulso de ventas y tambi茅n tiende a apuntar a acciones con impulso de precios.
Al igual que otros sistemas de impulso, CAN SLIM tambi茅n incluye reglas sobre cu谩ndo entrar y salir de acciones, basadas principalmente en el an谩lisis t茅cnico.
El debate sobre la inversi贸n en impulso
Pocos administradores de inversiones profesionales hacen uso de la inversi贸n de impulso, creyendo que la selecci贸n de acciones individuales basada en un an谩lisis de flujos de efectivo descontados (DCF) y otros factores fundamentales tiende a producir resultados m谩s predecibles y es un mejor medio para superar el rendimiento del 铆ndice a largo plazo. . "Como estrategia de inversi贸n, es un pulgar en el ojo de la hip贸tesis del mercado eficiente (EMH, por sus siglas en ingl茅s), uno de los principios centrales de las finanzas modernas", para citar un art铆culo de UCLA Anderson Review , "Momentum Investing: It Works, 驴Pero por qu茅?" publicado el 31 de octubre de 2018.
Sin embargo, la inversi贸n de impulso tiene sus defensores. Un estudio de 1993 publicado en el Journal of Finance document贸 c贸mo las estrategias de compra de acciones ganadoras recientes y venta de acciones perdedoras recientes generaron rendimientos a corto plazo significativamente m谩s altos que el mercado estadounidense en general desde 1965 hasta 1989.
M谩s recientemente, la Asociaci贸n Estadounidense de Inversores Individuales (AAII) descubri贸 que, en octubre de 2017, CAN SLIM venci贸 al S&P 500 en los per铆odos de cinco y diez a帽os posteriores, y lo ha vencido considerablemente durante un per铆odo de tiempo a煤n m谩s largo.
Reflejos
Momentum Investing es una estrategia que tiene como objetivo capitalizar la continuidad de las tendencias existentes en el mercado.
La inversi贸n de impulso generalmente implica un conjunto estricto de reglas basadas en indicadores t茅cnicos que dictan los puntos de entrada y salida del mercado para valores particulares.
Pocos gestores de inversiones profesionales hacen uso de la inversi贸n de impulso y se basan en cambio en indicadores de valor y factores fundamentales.
