Investimento de impulso
O que é investimento de momento?
O investimento de impulso é uma estratégia que visa capitalizar a continuidade de uma tendência de mercado existente.
Entendendo o Investimento Momentum
O investimento de momento envolve comprar ações,. futuros, fundos negociados em bolsa (ETFs) ou qualquer instrumento financeiro que mostre preços de tendência ascendente e vender os respectivos ativos com preços de tendência descendente.
O investimento de impulso sustenta que as tendências podem persistir por algum tempo e que é possível lucrar permanecendo com uma tendência até sua conclusão, não importa quanto tempo possa durar. Por exemplo, os investidores de impulso que entraram no mercado de ações dos EUA em 2009 geralmente tiveram uma tendência de alta até dezembro de 2018.
Embora ele não tenha sido o primeiro a usar a estratégia, o gerente de fundos e empresário Richard Driehaus é frequentemente considerado o pai do investimento dinâmico.
Métodos de investimento de impulso
O investimento de impulso geralmente envolve o cumprimento de um conjunto rigoroso de regras baseadas em indicadores técnicos que ditam os pontos de entrada e saída do mercado para títulos específicos.
médias móveis de longo prazo (MAs), uma um pouco mais curta que a outra, para sinais de negociação. Alguns usam MAs de 50 e 200 dias, por exemplo. Nesse caso, o cruzamento de 50 dias acima dos 200 dias cria um sinal de compra, enquanto um cruzamento de 50 dias abaixo dos 200 dias cria um sinal de venda. Alguns investidores de impulso preferem usar MAs de prazo ainda mais longo para fins de sinalização.
Outro tipo de estratégia de investimento de impulso envolve os seguintes sinais baseados em preço para comprar ETFs do setor com o impulso mais forte , enquanto reduz os ETFs do setor com o impulso mais fraco, depois girando dentro e fora dos setores de acordo.
Outras estratégias de momentum envolvem análise de ativos cruzados. Por exemplo, alguns traders de ações observam atentamente a curva de rendimento do Tesouro e a usam como um sinal de impulso para entradas e saídas de ações. Um rendimento do Tesouro de 10 anos acima do rendimento de dois anos geralmente é um sinal de compra, enquanto um rendimento de dois anos negociado acima do rendimento de 10 anos é um sinal de venda. Notavelmente, os rendimentos do Tesouro de dois anos versus 10 anos tendem a ser um forte preditor de recessões e também têm implicações para os mercados de ações.
Se você pretende praticar o investimento de impulso, certifique-se de escolher os títulos adequados e considere sua liquidez e volume de negociação.
Além disso, algumas estratégias envolvem fatores de momento e alguns fatores fundamentais. Um desses sistemas é o CAN SLIM, que ficou famoso por William O'Neill, fundador do Investor's Business Daily. Uma vez que enfatiza os ganhos trimestrais e anuais por ação (EPS), alguns podem argumentar que não é uma estratégia de impulso, por si só. No entanto, o sistema geralmente busca ações com impulso de ganhos e vendas e tende a apontar para ações com impulso de preço também.
Assim como outros sistemas de momentum, o CAN SLIM também inclui regras de quando entrar e sair de ações, baseadas principalmente em análises técnicas.
O Debate Sobre Investimentos Momentum
Poucos gestores de investimentos profissionais fazem uso do momentum investindo, acreditando que a escolha individual de ações com base em uma análise de fluxos de caixa descontados (DCFs) e outros fatores fundamentais tende a produzir resultados mais previsíveis e é um meio melhor de superar o desempenho do índice no longo prazo . "Como estratégia de investimento, é um dedo no olho da hipótese do mercado eficiente (EMH), um dos princípios centrais das finanças modernas", para citar um artigo da UCLA Anderson Review,. "Investimento de impulso: funciona, Mas por que?" publicado em outubro 31, 2018.
No entanto, investir em impulso tem seus defensores. Um estudo de 1993 publicado no Journal of Finance documentou como as estratégias de compra de ações vencedoras recentes e venda de perdedoras recentes geraram retornos de curto prazo significativamente maiores do que o mercado geral dos EUA de 1965 a 1989.
Mais recentemente, a Associação Americana de Investidores Individuais (AAII) descobriu que, em outubro de 2017, o CAN SLIM superou o S&P 500 nos períodos de cinco e dez anos, e o superou de forma sólida em um período de tempo ainda mais longo.
##Destaques
Momentum investing é uma estratégia que visa capitalizar a continuidade das tendências existentes no mercado.
Momentum investing geralmente envolve um conjunto rigoroso de regras baseadas em indicadores técnicos que ditam os pontos de entrada e saída do mercado para determinados títulos.
Poucos gestores de investimentos profissionais fazem uso do momentum investindo, confiando em fatores fundamentais e indicadores de valor.
