Momentum Yatırımı
Momentum Yatırımı Nedir?
piyasa trendinin devam etmesinden yararlanmayı amaçlayan bir stratejidir .
Momentum Yatırımını Anlamak
Momentum yatırımı, uzun hisse senetleri, vadeli işlemler, piyasa borsa yatırım fonları (ETF'ler) veya yukarı yönlü fiyatlar gösteren herhangi bir finansal enstrüman ve aşağı yönlü fiyatlar ile ilgili varlıkları açığa çıkarmayı içerir .
Momentum yatırımı, trendlerin bir süre devam edebileceğini ve ne kadar uzun olursa olsun bir trendin sonuna kadar kalarak kâr etmenin mümkün olduğunu savunur. Örneğin, 2009 yılında ABD borsasına giren momentum yatırımcıları, genel olarak Aralık 2018'e kadar bir yükseliş trendi yaşadı.
Stratejiyi ilk kullanan kişi olmamasına rağmen, fon yöneticisi ve iş adamı Richard Driehaus, genellikle momentum yatırımının babası olarak kabul edilir.
Momentum Yatırım Yöntemleri
belirli menkul kıymetler için piyasaya giriş ve çıkış noktalarını belirleyen teknik göstergelere dayalı katı kurallara uymayı içerir .
ticaret sinyalleri için biri diğerinden biraz daha kısa olan iki uzun vadeli hareketli ortalama (MA) kullanır. Örneğin bazıları 50 günlük ve 200 günlük MA'ları kullanır. Bu durumda, 200 günün üzerindeki 50 günlük geçiş bir alım sinyali oluştururken, 200 günün altındaki 50 günlük bir geçiş, bir satış sinyali oluşturur. Birkaç momentum yatırımcısı, sinyal verme amacıyla daha uzun vadeli MA'ları kullanmayı tercih ediyor.
en güçlü momentuma sahip uzun sektör ETF'lerine gitmek için aşağıdaki fiyat tabanlı sinyalleri içerirken, sektör ETF'lerini en zayıf momentuma sahip kısaltmak, ardından sektörlere girip çıkmak için buna göre döner.
Diğer momentum stratejileri, çapraz varlık analizini içerir. Örneğin, bazı hisse senedi yatırımcıları, Hazine getiri eğrisini yakından izler ve bunu hisse senedi girişleri ve çıkışları için bir momentum sinyali olarak kullanır. İki yıllık getiri üzerinde 10 yıllık bir Hazine getirisi genellikle bir satın alma sinyali iken, 10 yıllık getiri üzerinde iki yıllık bir getiri ticareti bir satış sinyalidir. Özellikle, iki yıllık ve 10 yıllık Hazine getirileri, durgunlukların güçlü bir tahmincisi olma eğilimindedir ve ayrıca hisse senedi piyasaları üzerinde etkileri vardır.
Momentum yatırımı yapmayı planlıyorsanız, uygun menkul kıymetleri seçtiğinizden ve bunların likiditesini ve işlem hacmini göz önünde bulundurduğunuzdan emin olun.
Ayrıca bazı stratejiler hem momentum faktörlerini hem de bazı temel faktörleri içerir. Böyle bir sistem, Investor's Business Daily'nin kurucusu William O'Neill tarafından ünlü hale getirilen CAN SLIM'dir . Üç aylık ve yıllık hisse başına kazancı (EPS) vurguladığından, bazıları bunun başlı başına bir ivme stratejisi olmadığını iddia edebilir. Bununla birlikte, sistem genellikle hem kazanç hem de satış ivmesi olan hisse senetleri arar ve fiyat ivmesi olan hisse senetlerine de işaret eder.
Diğer momentum sistemleri gibi, CAN SLIM de esas olarak teknik analize dayalı olarak stoklara ne zaman girileceği ve ne zaman çıkacağına dair kurallar içerir.
Momentum Yatırımı Üzerine Tartışma
indirimli nakit akışlarının (DCF'ler) ve diğer temel faktörlerin analizine dayanan bireysel hisse senedi toplamanın daha öngörülebilir sonuçlar üretme eğiliminde olduğuna ve uzun vadede endeks performansını yenmenin daha iyi bir yolu olduğuna inanarak momentum yatırımından yararlanır. . Bir UCLA Anderson Review makalesinden alıntı yapmak gerekirse, " Momentum Investing : It Works, Ama neden?" Ekim yayınlandı 31. 2018.
Bununla birlikte, momentum yatırımının savunucuları vardır. Journal of Finance'te yayınlanan 1993 tarihli bir araştırma, yeni hisse senedi kazananlarını satın alma ve yakın zamanda kaybedenleri satma stratejilerinin 1965'ten 1989'a kadar genel ABD pazarından önemli ölçüde daha yüksek kısa vadeli getiriler sağladığını belgeledi.
Daha yakın zamanlarda, Amerikan Bireysel Yatırımcılar Birliği (AAII), Ekim 2017'de CAN SLIM'in S&P 500'ü takip eden beş yıllık ve 10 yıllık dönemlerde yendiğini ve daha da uzun bir zaman diliminde sağlam bir şekilde yendiğini tespit etti.
##Öne çıkanlar
Momentum yatırımı, piyasadaki mevcut eğilimlerin devam etmesinden yararlanmayı amaçlayan bir stratejidir.
Momentum yatırımı genellikle belirli menkul kıymetler için piyasaya giriş ve çıkış noktalarını belirleyen teknik göstergelere dayalı katı kurallar içerir.
Birkaç profesyonel yatırım yöneticisi, bunun yerine temel faktör ve değer göstergelerine güvenerek momentum yatırımından yararlanır.
