모닝스타 지속 가능성 등급

Morningstar 지속 가능성 등급은 무엇입니까?

모닝스타 지속 가능성 등급은 투자자들이 약 20,000개의 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)가 환경, 사회 및 기업 지배구조(ESG) 문제를 어떻게 해결하고 있는지 확인할 수 있는 신뢰할 수 있고 객관적인 방법 입니다.

2016년 8월에 도입된 모닝스타의 지속가능성 등급은 투자가 해당 산업군(지구 1개), 평균 미만(지구 2개), 평균(지구 3개), 평균 이상(지구본 4개) 또는 업계 그룹 등급의 하이 엔드(지구본 5개) 이상입니다. 투자자들은 Morningstar.com의 펀드 견적 페이지 오른쪽에서 모닝스타의 지속 가능성 등급을 확인할 수 있습니다. Morningstar 포트폴리오 지속 가능성 등급은 매월 발행됩니다.

Morningstar 지속 가능성 등급 이해

지속 가능한 투자 의 극적인 증가와 중요성을 반영합니다 . 지속 가능성 등급은 Sustainalytics에서 개발한 회사 수준의 ESG 점수와 ESG 논쟁의 두 가지 구성 요소를 기반으로 합니다. 각 펀드의 ESG 점수는 기초 기업의 준비성, 공개 및 성과를 기반으로 합니다. 포트폴리오의 각 회사는 글로벌 산업 동료 그룹의 다른 회사와 비교하여 0에서 100까지의 척도로 등급이 매겨집니다. 결과적으로, 점수는 같지만 다른 동료 그룹에 속하는 두 회사는 환경, 사회 및 기업 지배 구조(ESG) 성과 수준이 동일하지 않을 수 있습니다. 50점은 회사가 동료 그룹에 비해 평균적인 것으로 간주됨을 의미합니다. 70점 이상의 점수는 회사가 동료 그룹에서 평균보다 2개 이상의 표준 편차로 평가되었음을 의미합니다. 30점 이하의 점수는 회사가 동료 그룹에서 평균보다 최소 2개의 표준 편차를 기록했음을 의미합니다.

관리 대상 자산 (AUM) 의 최소 절반에 포트폴리오에 대한 회사 ESG 점수가 있어야 지속 가능성 점수를 얻을 수 있습니다. 그런 다음 Morningstar Sustainability Rating은 포트폴리오의 점수를 취하고 포트폴리오의 회사가 가질 수 있는 논란의 여지가 있는 ESG 관련 문제에 대해 점수를 뺍니다. 논란은 기름 유출, 차별 소송, 회사에 영향을 미치는 사건 등 환경과 사회에 영향을 미치는 사건을 포함합니다.

Morningstar에 따르면 지속 가능성 등급이 더 높은 펀드는 더 높은 품질을 보유하는 경향이 있습니다. 더 높은 품질이란 모닝스타는 위험 조정 수익률 에 대해 높은 별 등급을 가질 가능성이 더 높고, 모닝스타 애널리스트가 선호할 가능성이 더 높으며, 변동성이 적고, 경제적 해자 를 가진 재정적으로 건강한 회사 .

그러나 펀드는 높은 별 등급과 낮은 지속 가능성 등급을 가질 수 있습니다. 예를 들어, Fidelity의 총 시장 지수 프리미엄 펀드(FSTVX)는 위험 조정 수익에 대해 5점 만점에 4성급 Morningstar 등급을 받았습니다. Morningstar의 프리미엄 애널리스트 보고서는 이 펀드를 낮은 비용( 무부하 및 0.05%의 비용 비율, 그룹 중앙값 0.90%보다 훨씬 낮음)과 , 미국 시장의 시가 총액 가중 커버리지.” 또한 애널리스트들은 이 펀드가 최소 5년의 전체 시장 주기에 걸쳐 실적을 능가할 것으로 예상하는 금 등급을 보유하고 있습니다. 그러나 해당 카테고리의 80% 순위와 45의 지속 가능성 점수를 기준으로 5개 중 2개의 지구(평균 미만)의 지속 가능성 등급만 있습니다.

사회적 책임 투자 ) 펀드 를 구매하지 않고도 지속 가능한 투자 철학으로 포트폴리오를 기울일 수 있습니다. SRI 펀드에는 몇 가지 잠재적인 단점이 있습니다. SRI 펀드는 펀드 전체의 작은 비율(모닝스타 추정에 따르면 약 2%)을 차지하며 연구를 통해 비 SRI 펀드에 비해 더 높은 수익률을 제공할 수 있는 능력이 입증되기도 하고 입증되지도 않았습니다. 그 결과 많은 투자자들이 SRI 펀드 투자를 주저하고 있습니다. 또한 SRI 펀드에 대한 투자는 일부 부문에서는 과다 노출되고 다른 부문에서는 노출 부족으로 이어질 수 있습니다.

투자자들은 상대적인 Morningstar 지속 가능성 등급에 따라 다른 펀드보다 전통적인 펀드를 선택하는 경향이 더 클 수 있습니다. 투자자가 유사한 장기 성과 및 투자 전략을 가진 두 개의 대형 성장 펀드 중 하나를 선택하고 하나는 2개 글로벌 등급이고 다른 하나는 4개 글로벌 등급이면 글로벌 등급이 결정 요인이 될 수 있습니다.