Morningstar Sustainability Rating

Hva er Morningstar Sustainability Rating?

Morningstar Sustainability Rating er en pålitelig og objektiv måte for investorer å se hvordan omtrent 20 000 verdipapirfond og børshandlede fond (ETF) møter miljømessige, sosiale og bedriftsstyringsutfordringer (ESG).

Morningstars bærekraftsvurderinger, som ble introdusert i august 2016, uttrykkes ved hjelp av et system med fem jordkloder som indikerer om investeringen er nederst i vurderingen for sin bransjegruppe (én jordklode), under gjennomsnittet (to jordkloder), gjennomsnittlig (tre jordkloder), over gjennomsnittet (fire jordkloder) eller i den høye enden (fem jordkloder) av sin bransjegrupperangering. Investorer kan finne Morningstars bærekraftsvurderinger på høyre side av morningstar.coms fondskurssider. Morningstar Portfolio Sustainability Ratings utstedes månedlig.

Forstå Morningstar Sustainability Rating

Morningstars utvikling av dette rangeringssystemet reflekterer den dramatiske økningen og viktigheten av bærekraftig investering. Bærekraftvurderingene er basert på to komponenter: ESG-score på selskapsnivå utviklet av Sustainalytics og ESG-kontroverser. Hvert fonds ESG-score er basert på dets underliggende selskapers beredskap, avsløring og ytelse. Hvert selskap i porteføljen er gradert på en skala fra 0 til 100 i forhold til andre firmaer i sin globale bransjegruppe. Som et resultat av dette, kan det hende at to selskaper som har samme poengsum, men som tilhører forskjellige jevnaldrende grupper, ikke har tilsvarende nivåer for miljømessige, sosiale og bedriftsstyring (ESG). En poengsum på 50 betyr at bedriften anses som gjennomsnittlig i forhold til sin jevnaldrende gruppe; en poengsum på 70 eller høyere betyr at selskapet er vurdert til minst to standardavvik over gjennomsnittet i sin jevnaldrende gruppe. En poengsum på 30 eller lavere betyr at bedriften skårer minst to standardavvik under gjennomsnittet i sin jevnaldrende gruppe.

Minst halvparten av en porteføljes forvaltningskapital (AUM) må ha en bedrifts ESG-score for at porteføljen skal oppnå en bærekraftsscore. Morningstar Sustainability Rating tar deretter porteføljens poengsum og trekker fra poeng for kontroversielle ESG-relaterte problemer som selskaper i porteføljen kan ha. Kontroverser inkluderer hendelser som påvirker miljøet og samfunnet, som oljesøl, diskrimineringssøksmål eller hendelser som påvirker selskapet.

Ifølge Morningstar har fond med høyere bærekraftsvurderinger en tendens til å ha beholdninger av høyere kvalitet. Med høyere kvalitet refererer Morningstar til fond med fem-klodes bærekraftsvurderinger som er mer sannsynlig å ha høye stjernerangeringer for sin risikojusterte avkastning,. som er mer sannsynlig å bli favorisert av Morningstar-analytikere, er mindre volatile og har mer eksponering mot økonomisk sunne selskaper med økonomiske vollgraver.

Imidlertid kan et fond ha høy stjernerangering og lav bærekraftsvurdering. For eksempel har Fidelitys Total Market Index Premium-fond (FSTVX), en firestjerners Morningstar-rating av fem for sin risikojusterte avkastning. Morningstars premiumanalytikerrapport kaller dette fondet "et utmerket valg for diversifisert eksponering mot amerikanske aksjer av alle størrelser" takket være dets lave kostnader ( ingen belastning og et kostnadsforhold på 0,05 %, godt under gruppens median på 0,90 %) og dets "brede" , markedsverdi-vektet dekning av det amerikanske markedet.» Det har også en gullrating, noe som indikerer at analytikere forventer at fondet vil overgå en full markedssyklus på minst fem år. Den har imidlertid bare en bærekraftsvurdering på to av fem jordkloder (under gjennomsnittet) basert på en rangering på 80 % i sin kategori og en bærekraftsscore på 45.

Morningstars Sustainability Ratings gjør det mulig for investorer å vippe sine porteføljer mot en bærekraftig investeringsfilosofi uten å måtte kjøpe bærekraftige, ansvarlige og påvirkningsfond (SRI, tidligere sosialt ansvarlig investering ). SRI-fond har flere potensielle mangler: de representerer en liten prosentandel av fondsuniverset (omtrent 2 %, ifølge Morningstar-estimater) og studier har både bevist og motbevist deres evne til å tilby høyere avkastning sammenlignet med ikke-SRI-motparter. Som et resultat er mange investorer nølende med å investere i SRI-fond. I tillegg kan investering i SRI-fond føre til overeksponering i noen sektorer og undereksponering i andre.

Investorer kan være mer tilbøyelige til å velge ett tradisjonelt fond fremfor et annet basert på de relative Morningstar Sustainability Ratings. Hvis en investor velger mellom to store vekstfond med lignende langsiktige ytelses- og investeringsstrategier, og det ene har en rating på to jorder og det andre en rating på fire jorder, kan globaleratingen være beslutningsfaktoren.