운용 자산(AUM)

관리 중인 자산(AUM)이란 무엇입니까?

관리 중인 자산(AUM)은 개인 또는 법인이 고객을 대신하여 관리하는 투자 의 총 시장 가치 입니다. 관리 대상 자산의 정의 및 공식은 회사마다 다릅니다.

AUM을 계산할 때 일부 금융 기관은 은행 예금, 뮤추얼 펀드 및 현금을 계산에 포함합니다. 다른 사람들은 투자자가 회사를 대신하여 거래할 수 있는 권한을 회사에 할당하는 임의 관리 펀드로 제한합니다.

전반적으로 AUM은 회사 또는 투자를 평가하는 데 사용되는 한 가지 측면일 뿐입니다. 또한 일반적으로 관리 성과 및 관리 경험과 함께 고려됩니다. 그러나 투자자들은 종종 더 높은 투자 유입과 더 높은 AUM 비교를 품질 및 관리 경험의 긍정적인 지표로 간주합니다.

관리 중인 자산의 이해

운용자산이란 헤지펀드나 금융기관이 고객을 위해 운용하고 있는 자금의 양을 의미합니다. AUM은 펀드 또는 펀드 계열, 벤처 캐피털 회사, 중개 회사 또는 투자 고문 또는 포트폴리오 관리자 로 등록된 개인이 관리하는 모든 투자에 대한 시장 가치의 합계입니다.

크기나 금액을 나타내는 데 사용되는 AUM은 여러 가지 방법으로 분리될 수 있습니다. 모든 클라이언트에 대해 관리되는 자산의 총량을 의미할 수도 있고 특정 클라이언트에 대해 관리되는 총 자산을 의미할 수도 있습니다. AUM에는 관리자가 일반적으로 재량에 따라 한 명 또는 모든 고객을 위해 거래하는 데 사용할 수 있는 자본이 포함됩니다.

예를 들어, 투자자가 뮤추얼 펀드에 $50,000를 투자했다면 해당 펀드는 총 운용자산(펀드 풀)의 일부가 됩니다. 펀드매니저는 별도의 특별한 허가 없이 투자된 모든 펀드를 사용하여 펀드의 투자목적에 따라 주식을 사고팔 수 있습니다.

자산 관리 산업 내에서 일부 투자 관리자는 AUM을 기반으로 한 요구 사항이 있을 수 있습니다. 다시 말해, 투자자가 헤지 펀드와 같은 특정 유형의 투자에 대한 자격을 갖추기 위해서는 최소 개인 AUM이 필요할 수 있습니다. 자산 관리자는 고객이 재정적 타격을 너무 많이 받지 않으면서 불리한 시장을 견딜 수 있기를 원합니다. 투자자의 개별 AUM은 재무 고문 이나 중개 회사 로부터 받는 서비스 유형을 결정하는 요인이 될 수도 있습니다 . 경우에 따라 관리 중인 개별 자산이 개인의 순자산 과 일치할 수도 있습니다 .

관리 자산 계산

관리 중인 자산을 계산하는 방법은 회사마다 다릅니다. 관리 중인 자산은 특정 펀드로 들어오고 나가는 투자자 자금의 흐름에 따라 달라지며 결과적으로 매일 변동할 수 있습니다. 또한 자산 성과, 시세차익 및 재투자된 배당금은 모두 펀드의 AUM을 증가시킵니다. 또한, 관리 중인 회사의 총 자산은 신규 고객과 그들의 자산이 획득될 때 증가할 수 있습니다.

AUM 감소의 원인은 투자 성과 손실, 펀드 폐쇄 및 투자자 흐름 감소로 인한 시장 가치 감소입니다. 관리 중인 자산은 회사의 모든 제품에 투자된 모든 투자자 자본으로 제한되거나 투자 회사 경영진이 소유한 자본을 포함할 수 있습니다.

미국에서는 증권 거래 위원회(SEC) 가 SEC에 등록해야 하는 펀드 및 투자 회사에 대한 AUM 요건이 있습니다. SEC는 금융 시장이 공정하고 질서 있게 기능하도록 규제할 책임이 있습니다. SEC 등록 요건은 회사 규모와 위치를 비롯한 여러 요인에 따라 AUM으로 2,500만 달러에서 1억 1,000만 달러 사이입니다.

AUM이 중요한 이유

회사 경영진은 회사의 강점을 결정할 때 투자 전략 및 투자자 제품 흐름과 관련하여 AUM을 모니터링합니다. 투자 회사는 또한 관리 중인 자산을 마케팅 도구로 사용하여 새로운 투자자를 유치합니다. AUM은 투자자가 경쟁업체와 비교하여 회사 운영 규모를 파악할 수 있도록 도와줍니다.

AUM은 또한 수수료 계산에 중요한 고려 사항이 될 수 있습니다. 많은 투자 상품 은 관리 대상 자산의 고정 비율인 관리 수수료 를 부과합니다. 또한 많은 재정 고문과 개인 자금 관리자는 고객에게 관리 중인 총 자산의 일정 비율을 청구합니다. 일반적으로 이 비율은 AUM이 증가함에 따라 감소합니다. 이러한 방식으로 이러한 금융 전문가는 부유한 투자자를 유치할 수 있습니다.

관리 중인 자산의 실제 사례

특정 펀드를 평가할 때 투자자들은 종종 AUM이 펀드의 규모를 나타내는 지표 역할을 하기 때문에 AUM을 봅니다. 일반적으로 AUM이 높은 투자 상품은 시장 거래량이 많아 유동성이 높아 투자자 가 쉽게 펀드를 사고 팔 수 있습니다.

###스파이

예를 들어 SPDR S&P 500 ETF(SPY)는 시장에서 가장 큰 상장 지수펀드 중 하나입니다. ETF는 S&P 500 과 같이 지수와 일치하거나 미러링하는 다수의 주식 또는 증권을 포함하는 펀드입니다. SPY는 S&P 500 지수의 500개 종목 모두를 보유하고 있습니다.

3월 현재 2022년 1월 11일, SPY는 3,807억 달러의 자산을 관리하고 있으며 일일 평균 거래량은 1억 1,300만 주입니다. 거래량이 많다는 것은 ETF 주식을 매수하거나 매도할 때 유동성이 투자자에게 중요한 요소가 아님을 의미합니다.

###이도우

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF(EDOW)는 DJIA(Dow Jones Industrial Average )의 30개 주식을 추적합니다. 3월 현재 2022년 1월 11일, EDOW는 1억 3,000만 달러의 자산을 관리했으며 SPY에 비해 훨씬 적은 거래량으로 하루 평균 약 53,000주를 거래했습니다. 이 펀드의 유동성은 투자자들에게 고려 사항이 될 수 있습니다. 즉, 하루 중 특정 시간에 주식을 사고 파는 것이 어려울 수 있습니다.

##하이라이트

• 운용 자산(AUM)은 개인 또는 법인이 투자자를 대신하여 처리하는 투자의 총 시장 가치입니다.

• AUM이 큰 펀드는 더 쉽게 거래되는 경향이 있습니다.

• AUM은 특정 펀드의 자금 유입 및 유출과 자산의 가격 성과를 반영하여 매일 변동합니다.

• 펀드의 관리 수수료 및 비용은 종종 AUM의 백분율로 계산됩니다.