Morningstar sjálfbærni einkunn

Hvað er sjálfbærnimat Morningstar?

Morningstar sjálfbærnimatið er áreiðanleg og hlutlæg leið fyrir fjárfesta til að sjá hvernig um það bil 20.000 verðbréfasjóðir og verðbréfasjóðir (ETFs) standast áskoranir um umhverfis-, félags- og stjórnarhætti (ESG).

Sjálfbærnimat Morningstar, sem var kynnt í ágúst 2016, er gefið upp með því að nota fimm hnattakerfi sem gefur til kynna hvort fjárfestingin sé í neðstu einkunn fyrir iðnaðarhóp sinn (einn hnöttur), undir meðallagi (tveir hnettir), meðaltal (þrír hnettir), yfir meðallagi (fjórir hnöttar) eða í hámarki (fimm hnöttum) á einkunn sinni fyrir iðnaðarhópa. Fjárfestar geta fundið sjálfbærni einkunnir Morningstar hægra megin á Morningstar.com sjóðasíðunum. Morningstar Portfolio Sustainability Ratings eru gefin út mánaðarlega.

Að skilja Morningstar sjálfbærniseinkunnina

Þróun Morningstar á þessu einkunnakerfi endurspeglar stórkostlega aukningu og mikilvægi sjálfbærrar fjárfestingar. Sjálfbærni einkunnirnar eru byggðar á tveimur þáttum: ESG skorum á fyrirtækisstigi þróað af Sustainalytics og ESG deilur. ESG-einkunn hvers sjóðs byggist á viðbúnaði, upplýsingagjöf og frammistöðu undirliggjandi fyrirtækja. Hvert fyrirtæki í eignasafninu er flokkað á kvarðanum 0 til 100 miðað við önnur fyrirtæki í alþjóðlegum jafningjahópi þess. Þar af leiðandi geta tvö fyrirtæki sem eru með sömu einkunn en tilheyra mismunandi jafningjahópum ekki hafa jafngilda frammistöðu í umhverfis-, félags- og stjórnarháttum (ESG). Einkunn 50 þýðir að fyrirtækið er talið meðaltal miðað við jafningjahóp þess; einkunn 70 eða hærra þýðir að fyrirtækið er metið að minnsta kosti tveimur staðalfrávikum yfir meðallagi í jafningjahópi sínum. Einkunn 30 eða lægri þýðir að fyrirtækið skorar að minnsta kosti tvö staðalfrávik undir meðallagi í jafningjahópnum.

Að minnsta kosti helmingur eignasafns í stýringu (AUM) verður að hafa ESG-einkunn fyrir eignasafnið til að fá sjálfbærniskor. Morningstar Sustainability Rating tekur síðan einkunn eignasafnsins og dregur frá stig fyrir umdeild ESG-tengd málefni sem fyrirtæki í eignasafninu kunna að hafa. Deilur eru meðal annars atvik sem hafa áhrif á umhverfið og samfélagið, svo sem olíuleka, mismununarmál eða atburði sem hafa áhrif á fyrirtækið.

Samkvæmt Morningstar hafa sjóðir með hærra sjálfbærnieinkunn tilhneigingu til að hafa meiri gæði eignarhluta. Með meiri gæðum er Morningstar að vísa til sjóða með sjálfbærni einkunnir á fimm hnöttum sem eru líklegri til að fá háar stjörnueinkunnir fyrir áhættuleiðrétta ávöxtun,. eru líklegri til að njóta góðs af Morningstar sérfræðingum, eru minna sveiflukenndir og hafa meiri áhættu fyrir fjárhagslega heilbrigð fyrirtæki með efnahagslegum vöðvum.

Hins vegar getur sjóður fengið háa stjörnueinkunn og lága sjálfbærnieinkunn. Til dæmis, Fidelity's Total Market Index Premium fund (FSTVX), er með fjögurra stjörnu Morningstar einkunn af fimm fyrir áhættuleiðrétta ávöxtun. Iðgjaldaskýrsla Morningstar kallar þennan sjóð „frábært val fyrir fjölbreytta áhættu fyrir bandarískum hlutabréfum af öllum stærðum“ þökk sé litlum kostnaði ( engt álag og kostnaðarhlutfall upp á 0,05%, vel undir miðgildi samstæðunnar sem er 0,90%) og „breiður“. , markaðsvirðisvegin umfjöllun um Bandaríkjamarkað.“ Það hefur einnig gulleinkunn, sem gefur til kynna að sérfræðingar búast við að sjóðurinn muni standa sig betur yfir heila markaðslotu sem er að minnsta kosti fimm ár. Hins vegar hefur það aðeins sjálfbærniseinkunnina tvo af fimm hnöttum (undir meðaltali) miðað við 80% stöðu í sínum flokki og sjálfbærnistig upp á 45.

Sjálfbærnimat Morningstar gerir fjárfestum kleift að halla eignasafni sínu í átt að sjálfbærri fjárfestingarheimspeki án þess að þurfa að kaupa sjálfbæra, ábyrga og áhrifasjóði (SRI, áður samfélagslega ábyrgar fjárfestingar ). SRI sjóðir hafa nokkra hugsanlega annmarka: þeir eru lítið hlutfall af sjóðaheiminum (um 2%, samkvæmt mati Morningstar) og rannsóknir hafa bæði sannað og afsannað getu þeirra til að bjóða hærri ávöxtun samanborið við hliðstæða þeirra sem ekki eru SRI. Þess vegna eru margir fjárfestar hikandi við að fjárfesta í SRI sjóðum. Að auki getur fjárfesting í SRI sjóðum leitt til oflýsingu í sumum geirum og vanlýsingar í öðrum.

Fjárfestar gætu verið líklegri til að velja einn hefðbundinn sjóð fram yfir annan miðað við hlutfallslegt sjálfbærnimat Morningstar. Ef fjárfestir er að velja á milli tveggja stórra vaxtarsjóða með svipaða langtímaárangur og fjárfestingaráætlanir, og annar er með tveggja heimseinkunn og hinn fjögurra heimseinkunn, getur heimseinkunnin ráðið úrslitum.