Penilaian Kelestarian Morningstar

Apakah Penilaian Kelestarian Morningstar?

Penilaian Kelestarian Morningstar ialah cara yang boleh dipercayai dan objektif untuk pelabur melihat bagaimana kira-kira 20,000 dana bersama dan dana dagangan tukaran (ETF) memenuhi cabaran alam sekitar, sosial dan tadbir urus korporat (ESG).

Diperkenalkan pada Ogos 2016, Penarafan Kemampanan Morningstar dinyatakan menggunakan sistem lima glob yang menunjukkan sama ada pelaburan itu berada di bahagian bawah penarafan untuk kumpulan industrinya (satu glob), di bawah purata (dua glob), purata (tiga glob), di atas purata (empat glob) atau pada tahap tertinggi (lima glob) penarafan kumpulan industrinya. Pelabur boleh menemui penilaian kemampanan Morningstar di sebelah kanan halaman sebut harga dana morningstar.com. Penilaian Kemampanan Portfolio Morningstar dikeluarkan setiap bulan.

Memahami Penilaian Kemampanan Morningstar

Perkembangan sistem penarafan Morningstar ini mencerminkan peningkatan dramatik dan kepentingan pelaburan yang mampan. Penarafan kemampanan adalah berdasarkan dua komponen: skor ESG peringkat syarikat yang dibangunkan oleh Sustainalytics dan kontroversi ESG. Skor ESG setiap dana adalah berdasarkan kesediaan, pendedahan dan prestasi syarikat asasnya. Setiap syarikat dalam portfolio digredkan pada skala 0 hingga 100 berbanding firma lain dalam kumpulan setara industri globalnya. Akibatnya, dua syarikat yang mempunyai skor yang sama tetapi tergolong dalam kumpulan rakan sebaya yang berbeza mungkin tidak mempunyai tahap prestasi alam sekitar, sosial dan tadbir urus korporat (ESG) yang setara. Skor 50 bermakna syarikat itu dianggap purata berbanding kumpulan setaranya; skor 70 atau lebih tinggi bermakna syarikat dinilai sekurang-kurangnya dua sisihan piawai di atas purata dalam kumpulan setaranya. Skor 30 atau lebih rendah bermakna syarikat mendapat sekurang-kurangnya dua sisihan piawai di bawah purata dalam kumpulan rakan sebayanya.

Sekurang-kurangnya separuh daripada aset di bawah pengurusan portfolio (AUM) mesti mempunyai skor ESG syarikat untuk portfolio tersebut untuk mendapatkan skor kemampanan. Penilaian Kemampanan Morningstar kemudian mengambil skor portfolio dan menolak mata untuk isu berkaitan ESG kontroversi yang mungkin dimiliki oleh syarikat dalam portfolio. Kontroversi termasuk insiden yang memberi kesan kepada alam sekitar dan masyarakat, seperti tumpahan minyak, tindakan undang-undang diskriminasi atau peristiwa yang menjejaskan syarikat.

Menurut Morningstar, dana dengan penarafan kemampanan yang lebih tinggi cenderung mempunyai pegangan yang lebih berkualiti. Dengan kualiti yang lebih tinggi, Morningstar merujuk kepada dana dengan penarafan kemampanan lima dunia yang lebih berkemungkinan mempunyai penarafan bintang tinggi untuk pulangan terlaras risiko mereka,. lebih berkemungkinan digemari oleh penganalisis Morningstar, kurang tidak menentu dan mempunyai lebih banyak pendedahan kepada syarikat yang sihat dari segi kewangan dengan parit ekonomi.

Walau bagaimanapun, dana mungkin mempunyai penarafan bintang yang tinggi dan penarafan kemampanan yang rendah. Sebagai contoh, dana Premium Indeks Pasaran Jumlah Fidelity (FSTVX), mempunyai penarafan Morningstar empat bintang daripada lima untuk pulangan terlaras risikonya. Laporan penganalisis premium Morningstar menyebut dana ini sebagai "pilihan terbaik untuk pendedahan yang pelbagai kepada saham AS dari semua saiz" berkat kosnya yang rendah ( tiada beban dan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.05%, jauh di bawah median kumpulan sebanyak 0.90%) dan "luasnya". , liputan wajaran pasaran pasaran AS.” Ia juga membawa penarafan emas, menunjukkan bahawa penganalisis menjangkakan dana itu akan mengatasi prestasi sepanjang kitaran pasaran penuh sekurang-kurangnya lima tahun. Walau bagaimanapun, ia hanya mempunyai penarafan kemampanan dua glob daripada lima (di bawah purata) berdasarkan kedudukan 80% dalam kategorinya dan skor kemampanan 45.

Penilaian Kemampanan Morningstar membolehkan pelabur mencondongkan portfolio mereka ke arah falsafah pelaburan yang mampan tanpa perlu membeli dana yang mampan, bertanggungjawab dan berimpak (SRI, dahulunya pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial ). Dana SRI mempunyai beberapa potensi kelemahan: ia mewakili peratusan kecil alam semesta dana (kira-kira 2%, menurut anggaran Morningstar) dan kajian telah membuktikan dan menafikan keupayaan mereka untuk menawarkan pulangan yang lebih tinggi berbanding rakan bukan SRI mereka. Akibatnya, ramai pelabur teragak-agak untuk melabur dalam dana SRI. Di samping itu, pelaburan dalam dana SRI boleh menyebabkan pendedahan berlebihan dalam sesetengah sektor dan kurang pendedahan pada sektor lain.

Pelabur mungkin lebih cenderung untuk memilih satu dana tradisional berbanding yang lain berdasarkan Penilaian Kemampanan relatif Morningstar. Jika pelabur memilih antara dua dana pertumbuhan bermodal besar dengan prestasi jangka panjang dan strategi pelaburan yang serupa, dan satu mempunyai penarafan dua glob dan satu lagi penarafan empat glob, penarafan dunia mungkin menjadi faktor keputusan.