Morningstar Sustainability Rating

Vad är Morningstars hållbarhetsbetyg?

Morningstar Sustainability Rating är ett pålitligt och objektivt sätt för investerare att se hur cirka 20 000 fonder och börshandlade fonder (ETF) möter miljömässiga, sociala och företagsstyrningsutmaningar (ESG).

Morningstars hållbarhetsbetyg, som introducerades i augusti 2016, uttrycks med hjälp av ett system med fem jordklot som indikerar om investeringen ligger i den nedre änden av betyget för sin branschgrupp (en jordklot), under genomsnittet (två jordklot), genomsnittet (tre jordklot), över genomsnittet (fyra jordklot) eller högst upp (fem jordklot) av sin branschgruppsbetyg. Investerare kan hitta Morningstars hållbarhetsbetyg till höger på morningstar.com:s fondnoteringssidor. Morningstar Portfolio Sustainability Ratings utfärdas varje månad.

Förstå Morningstars hållbarhetsbetyg

Morningstars utveckling av detta betygssystem återspeglar den dramatiska ökningen och vikten av hållbara investeringar. Hållbarhetsvärderingarna baseras på två komponenter: ESG-poäng på företagsnivå utvecklade av Sustainalytics och ESG-kontroverser. Varje fonds ESG-poäng baseras på dess underliggande bolags beredskap, offentliggörande och resultat. Varje företag i portföljen betygsätts på en skala från 0 till 100 i förhållande till andra företag i sin globala branschgrupp. Som ett resultat av detta kanske två företag som har samma poäng men som tillhör olika kamratgrupper inte har likvärdiga nivåer av miljömässiga, sociala och företagsstyrningsprestationer (ESG). En poäng på 50 betyder att företaget anses vara genomsnittligt i förhållande till sin jämförelsegrupp; en poäng på 70 eller högre innebär att företaget får minst två standardavvikelser över genomsnittet i sin jämförelsegrupp. En poäng på 30 eller lägre innebär att företaget får minst två standardavvikelser under genomsnittet i sin jämförelsegrupp.

Minst hälften av en portföljs tillgångar under förvaltning (AUM) måste ha ett företags ESG-poäng för att portföljen ska få ett hållbarhetspoäng. Morningstar Sustainability Rating tar sedan portföljens poäng och drar av poäng för kontroversiella ESG-relaterade frågor som företag i portföljen kan ha. Kontroverser inkluderar incidenter som påverkar miljön och samhället, såsom oljeutsläpp, diskrimineringsprocesser eller händelser som påverkar företaget.

Enligt Morningstar tenderar fonder med högre hållbarhetsbetyg att ha innehav av högre kvalitet. Med högre kvalitet syftar Morningstar på fonder med hållbarhetsbetyg på fem jordklot som mer sannolikt har höga stjärnbetyg för sin riskjusterade avkastning,. är mer benägna att favoriseras av Morningstar-analytiker, är mindre volatila och har mer exponering mot finansiellt friska företag med ekonomiska vallgravar.

Däremot kan en fond ha ett högt betyg och ett lågt hållbarhetsbetyg. Till exempel har Fidelitys Total Market Index Premium-fond (FSTVX), ett fyrastjärnigt Morningstar-betyg av fem för sin riskjusterade avkastning. Morningstars premiumanalytikerrapport kallar denna fond "ett utmärkt val för diversifierad exponering mot amerikanska aktier av alla storlekar" tack vare dess låga kostnad ( ingen belastning och en kostnadskvot på 0,05 %, långt under koncernens median på 0,90 %) och dess "breda" , marknadsvärdevägd täckning av den amerikanska marknaden." Den har också ett guldbetyg, vilket indikerar att analytiker förväntar sig att fonden ska prestera bättre över en hel marknadscykel på minst fem år. Den har dock bara ett hållbarhetsbetyg på två jordklot av fem (under genomsnittet) baserat på en ranking på 80 % i sin kategori och ett hållbarhetspoäng på 45.

Morningstars hållbarhetsbetyg gör det möjligt för investerare att luta sina portföljer mot en hållbar investeringsfilosofi utan att behöva köpa hållbara, ansvarsfulla och påverkande (SRI, tidigare socialt ansvarsfulla investeringar ) fonder. SRI-fonder har flera potentiella brister: de representerar en liten andel av fondens universum (cirka 2 %, enligt Morningstars uppskattningar) och studier har både bevisat och motbevisat deras förmåga att erbjuda högre avkastning jämfört med sina motsvarigheter som inte är SRI-fonder. Som ett resultat är många investerare tveksamma till att investera i SRI-fonder. Dessutom kan investeringar i SRI-fonder leda till överexponering i vissa sektorer och underexponering i andra.

Investerare kan vara mer benägna att välja en traditionell fond framför en annan baserat på Morningstars relativa hållbarhetsbetyg. Om en investerare väljer mellan två tillväxtfonder med stora bolag med liknande långsiktiga prestations- och investeringsstrategier, och den ena har ett betyg på två jordklot och den andra ett betyg på fyra jordklot, kan världsbetyget vara den avgörande faktorn.