모닝스타 위험 등급

모닝스타 위험 등급이란 무엇입니까?

뮤추얼 펀드 와 상장지수펀드(ETF)에 부여한 순위 입니다. 위험은 투자자가 포트폴리오 에 고려할 펀드를 신속하게 식별할 수 있도록 설계된 5가지 수준에 걸쳐 평가됩니다 .

펀드는 1에서 5까지의 등급을 받으며, 1은 최악의 성과를, 5는 최고의 성과를 냅니다. 순위는 유사한 펀드와 비교하여 하방 변동에 중점을 둔 펀드의 월별 수익률 변동을 기반으로 합니다.

모닝스타 위험 등급 이해하기

모닝스타 등급은 모닝스타 카테고리의 다른 펀드와 비교한 펀드의 과거 성과를 기반으로 합니다. 위험 등급은 종종 추가 조사를 위한 시작점이며 매수 또는 매도 권장 사항이 아닙니다.

위험 평가 프로세스에서 측정된 위험이 가장 낮은 카테고리 펀드의 10%가 "저위험"으로 평가됩니다. 다음 22.5%는 "평균 미만", 중간 35%는 "보통", 다음 22.5%는 "평균 이상", 상위 10%는 "높음" 위험으로 평가됩니다. Morningstar는 최대 3개 기간(3년, 5년 및 10년) 동안 위험을 측정합니다. 그런 다음 이러한 개별 측정값에 가중치를 적용하고 평균을 내서 펀드에 대한 전체 측정값을 생성합니다. 성과 기록이 3년 미만인 펀드는 평가되지 않습니다.

모닝스타는 또한 투자자들이 펀드를 더 자세히 비교할 수 있도록 카테고리 등급과 동료 그룹 등급을 제공합니다. 예를 들어 모닝스타는 2018년 말 기준으로 지방채 펀드에 3.9등급, 국내주식펀드에 3.4등급, 국제주식펀드에 3등급을 부여하고 있다.

Morningstar는 개별 뮤추얼 펀드와 ETF를 평가하고 다른 리서치와 함께 평가를 투자자에게 판매합니다.

기타 위험 평가 제공자

모닝스타는 위험 등급을 만드는 유일한 회사가 아닙니다. 다른 평가 작성자로는 Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's, TheStreet가 있습니다.

Forbes 및 US News & World Report와 같은 비즈니스 및 금융 간행물도 독자를 위해 펀드 및 기타 자산 클래스의 순위를 매기고 평가합니다. 많은 경우에 그들은 대부분의 분석을 Morningstar 및 기타 업체의 평가를 기반으로 합니다.

모닝스타 위험등급 비판

모닝스타 등급은 투자자에게 양질의 투자 결정을 내리는 데 필수적인 것으로 간주되지만 비판을 피할 수는 없습니다. 일부 재무 분석가는 더 큰 시장과 격리된 상태에서 펀드를 다른 펀드와만 비교하기 때문에 이러한 등급을 비판했습니다. 결과적으로, 펀드의 등급은 전체 생존 가능성과 잠재력보다 특정 시장에 대한 적합성을 더 많이 반영할 수 있습니다.

강세장 에서 가격이 오르면 AT&T와 같이 역사적으로 안전한 주식을 보유한 펀드가 좋은 성과를 내는 경향이 있습니다. 반대로 약세장 에서 가격이 하락할 때 Tesla Motors 및 Charles Schwab과 같은 회사의 투기성 주식을 특징으로 하는 펀드가 더 나은 경향이 있습니다. 결과적으로 일부 투자자는 Forbes에서 생성한 등급과 같이 시장 상황을 염두에 둔 등급을 선호합니다.

모닝스타 위험 등급의 예

Morningstar가 위험 등급을 할당하는 방법에 대한 아이디어를 얻으려면 iShares Nasdaq Biotechnology ETF(IBB)에 대한 데이터를 살펴보겠습니다. 상장지수펀드는 성과 수치의 가중 평균을 기반으로 3년, 5년 및 10년 기준으로 평균 이상의 위험 등급인 별 3개를 투자자에게 제공하는 것으로 평가됩니다. 지난 10년 동안 이 펀드는 벤치마크 S&P 500 지수의 11.59%와 비교하여 15.38%의 연간 총 수익률을 제공했습니다.

##하이라이트

• 최고 위험 수행자에게 5점을 부여하고 최악의 경우 1점으로 부여합니다.

• 모닝스타는 카테고리 및 피어 그룹 등급도 제공합니다.

• 모닝스타 등급은 다른 유사 펀드와 비교한 펀드의 역사적 성과를 기반으로 합니다.

• 비평가들은 모닝스타 등급이 펀드가 시장과 비교되는 더 큰 그림을 보지 않는다고 주장합니다.

• 모닝스타 위험등급은 리서치회사 모닝스타가 상장 뮤추얼 펀드와 상장지수펀드(ETF)에 부여한 순위입니다.

##자주하는 질문

Morningstar 등급은 얼마나 신뢰할 수 있습니까?

별 등급은 과거에 위험 조정 수익을 측정하기 위한 쉬운 발견적 방법을 제공하지만 미래 성과에 대한 예측 변수는 상대적으로 좋지 않은 경향이 있습니다. Vanguard의 연구 조사에 따르면 Morningstar 등급은 펀드의 벤치마크에 비해 수익성 있는 투자를 예측하지 못했습니다. 이 연구는 별 1개 펀드가 벤치마크와 비교하여 모든 펀드 중 초과수익률이 가장 큰 것으로 나타났습니다.

Morningstar의 스타 위험 등급은 어떻게 작동합니까?

별 등급은 뮤추얼 펀드의 역사적 위험 조정 수익률을 나타내는 정량적 지표입니다. 펀드는 별 1개에서 5개까지 받을 수 있으며 5개가 가장 좋습니다. 펀드는 더 큰 "위험 패널티"를 가짐으로써 점수를 잃게 되므로 두 개의 펀드가 주어진 기간에 동일한 수익률을 반환하면 수익률의 변동성(변동성)이 더 큰 펀드는 더 낮은 위험 등급으로 평가됩니다.

Morningstar 위험 등급이 별 5개라는 것은 무엇을 의미합니까?

별 5개 위험 등급은 해당 펀드가 지난 3년, 5년 또는 10년 동안 위험 조정 수익률 측면에서 시장 최고의 성과를 냈음을 나타냅니다.