평균 회귀

평균 회귀란 무엇입니까?

평균 회귀 또는 평균 회귀는 자산 가격 변동성과 역사적 수익률이 결국 전체 데이터 세트의 장기 평균 또는 평균 수준으로 되돌아갈 것임을 시사하는 금융에서 사용되는 이론입니다.

이 평균 수준은 경제 성장, 주식의 변동성, 주식의 P/E 비율 또는 산업의 평균 수익률 과 같은 여러 상황에서 나타날 수 있습니다.

평균 회귀의 기초

평균으로의 회귀는 조건을 장기 평균 상태로 되돌리는 것을 포함합니다. 이 개념은 장기간의 규범이나 추세에서 벗어난 수준이 다시 이해된 상태 또는 세속적 추세 로 되돌아갈 것이라고 가정합니다 .

이 이론은 최근 성과가 역사적 평균과 크게 다른 주식 또는 기타 증권 의 매매와 관련된 많은 투자 전략으로 이어졌습니다. 그러나 수익의 변화는 회사가 더 이상 예전과 같은 전망을 갖고 있지 않다는 신호일 수 있으며, 이 경우 평균 회귀가 발생할 가능성이 적습니다.

수익률과 가격만이 평균 회귀에서 고려되는 유일한 척도는 아닙니다. 이자율 또는 회사의 P/E 비율도 이 현상의 대상이 될 수 있습니다.

평균 회귀 이론은 정상 성장 또는 기타 변동이 패러다임의 예상되는 부분이기 때문에 상대적으로 극단적인 변화의 복귀에만 초점을 맞춥니다.

평균 회귀 이론 사용

평균 회귀 이론은 시장 상황에 대한 통계 분석의 일부로 사용되며 전체 거래 전략의 일부가 될 수 있습니다. 이것은 이론적으로 정상적인 패턴으로 되돌아갈 비정상적인 활동을 식별하기를 희망함으로써 싸게 사서 비싸게 파는 아이디어에 잘 적용됩니다.

평균 회귀는 자산의 변동성 이 장기 평균을 중심으로 변동할 것이라는 관찰을 설명하기 위해 옵션 가격 책정 에도 사용되었습니다. 많은 옵션 가격 책정 모델의 기본 가정 중 하나는 자산의 가격 변동성이 평균으로 회귀한다는 것입니다.

아래 그림에서 알 수 있듯이 주식의 관찰된 변동성은 평균 이상으로 치솟거나 하락할 수 있지만 항상 평균 수준을 중심으로 경계를 이루는 것처럼 보입니다. 고변동 기간은 일반적으로 저변동 기간이 뒤따르며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 평균 회귀를 사용하여 예측 기술과 결합된 변동성 범위를 식별함으로써 투자자는 최상의 거래를 선택할 수 있습니다.

주식의 평균 회귀 거래 는 특정 증권 이 이전 상태로 돌아갈 것이라고 가정하고 특정 증권 가격의 극단적인 변화를 이용하려고 합니다 . 이 이론은 거래자가 예상치 못한 상승세에서 이익을 얻고 비정상적인 최저점을 절약할 수 있게 해주기 때문에 매수와 매도 모두에 적용될 수 있습니다.

평균 회귀 이론 및 기타 재무 주제에 대해 더 알고 싶은 사람은 현재 이용 가능한 최고의 기술 분석 과정 중 하나에 등록하는 것을 고려할 수 있습니다.

평균 회귀의 한계

예상치 못한 고점 또는 저점이 정상의 변화를 나타낼 수 있으므로 정상 패턴으로의 복귀는 보장되지 않습니다. 이러한 이벤트에는 긍정적인 측면의 신제품 출시 또는 개발 , 부정적인 측면의 리콜 및 소송이 포함될 수 있지만 이에 국한되지 않습니다.

자산은 가장 극단적인 상황에서도 평균 회귀를 경험할 수 있습니다. 그러나 대부분의 시장 활동과 마찬가지로 특정 이벤트가 특정 증권의 전반적인 매력에 영향을 미칠지 여부에 대한 보장은 거의 없습니다.

##하이라이트

• 평균 회귀 거래는 특정 증권의 가격이 이전 상태로 되돌아갈 것이라고 가정하고 극단적인 가격 변동을 이용하려고 합니다.

• 평균 회귀 이론은 주식 거래 기법에서 옵션 가격 책정 모델에 이르기까지 많은 투자 전략으로 이어졌습니다.

• 금융에서 평균회귀는 자산가격, 수익률 변동성 등 다양한 관심 현상이 결국 장기적 평균 수준으로 회귀함을 의미한다.