스티브 코헨

Steven A. Cohen은 미국 투자자이자 헤지펀드 매니저입니다. 그는 코네티컷주 스탬포드에 위치한 패밀리 오피스인 Point72 Asset Management의 설립자이자 CEO입니다. 2022년 4월 현재 그의 순자산은 174억 달러로 추산됩니다.

Cohen은 또한 가장 성공적인 헤지 펀드 중 하나인 지금은 없어진 SAC Capital Advisors의 설립자이기도 합니다. 2010년에 회사는 증권 거래 위원회 (SEC) 에서 시작한 내부 거래 조사의 대상이 되었습니다 .

Cohen은 기소되지 않았지만 회사는 비공개 정보 인신매매 혐의를 인정하고 투자자 자본을 반환하고 18억 달러의 벌금을 지불해야 했습니다. SAC는 Cohen이 다른 투자자의 자금 관리를 2년 동안 금지하기 시작한 2016년에 공식적으로 폐쇄되었습니다. 금지는 2018년 1월에 만료되었습니다.

##초기 생활과 교육

스티브 코헨은 1956년 뉴욕주 그레이트넥에서 10명의 중산층 가정에서 태어났습니다. 그의 아버지는 드레스 제조업체로 일했고 그의 어머니는 주부였습니다. 고등학교를 졸업한 후 Cohen은 뉴욕을 떠나 펜실베니아 대학교의 Wharton School of Business에 다녔으며, 그곳에서 1978년 경제학 학위를 받고 졸업했습니다.

대학을 졸업한 후 그는 부티크 투자 은행 Gruntal & Co 에서 주니어 옵션 트레이더로 일하기 시작했습니다. 1984년까지 그는 회사에서 무역 그룹을 관리하고 있었습니다. Gruntal & Co.에서 근무하는 동안 Cohen의 거래는 일상적으로 회사에 하루 100,000달러를 벌어들이고 상당한 개인 부를 쌓는 데 도움이 되었습니다. 1992년에는 헤지펀드 인 SAC Capital Advisors를 설립했습니다.

Showtime의 TV 쇼 Billions는 Steve Cohen의 삶에서 영감을 받았습니다.

Cohen의 자금 2,500만 달러로 설립된 이 회사는 처음에 투자 관리에 공격적인 대량 거래 접근 방식을 사용했습니다. 주식 포지션은 2-30일 동안 또는 어떤 경우에는 몇 시간 동안 유지되었습니다. 1999년에 Cohen은 SAC가 정기적으로 하루에 2천만 주를 거래한다고 제안했습니다. 2006년까지 회사의 거래는 모든 주식 시장 거래 활동의 2%를 차지했습니다.

채권 및 글로벌 양적 전략 을 포함한 다양한 전략을 사용하여 투자 접근 방식을 발전시키고 확장했습니다 . 1992년부터 2013년까지 SAC는 투자자들에게 연평균 25%의 수익을 올렸습니다.

주목할만한 성과

SAC를 통한 Cohen의 성공은 고위험, 고수익 거래에서 예측되었습니다. 그의 포트폴리오는 90년대 후반 닷컴 버블을 타고 70%의 수익률을 기록 했고 2000년 기술 거품 이 터졌을 때 같은 주식을 공매도하면서 또 다른 70%의 수익을 올렸습니다. 2007년 SAC는 Equinix에서 7,600만 달러의 주식을 보유했습니다. 회사는 한 달 후 긍정적인 실적을 발표한 후 주가가 32% 상승했습니다.

2012년 초 Cohen은 Ardea Biosciences에 267억 달러를 베팅했습니다. AstraZeneca가 3주 후 회사를 인수하기로 합의했을 때, 인수로 Ardea에 대한 Cohen의 지위는 거의 400억 달러로 증가했습니다.

1억

SAC가 매일 매매한 주식의 수입니다.

SAC는 2009년과 2010년에 Whole Foods에서 각각 4900만 달러와 7800만 달러에 롱 포지션을 취했습니다. 두 번 모두 슈퍼마켓 체인 내에서 운영에 유리한 변화의 결과로 주가가 급등했습니다.

반대로, 회사는 20년에 걸쳐 베팅한 결과 몇 가지 상당한 손실을 입었습니다. ImClone Systems 및 Human Genome Sciences를 포함한 제약 회사에 대해 2000년대 내내 이루어진 일련의 수백만 달러 롱 포지션은 궁극적으로 성공하지 못했고 포트폴리오에 많은 비용이 들었습니다.

SAC 캐피탈의 몰락

2008년에 SAC는 알츠하이머병 치료제를 공동 개발하던 제약회사인 Elan과 Wyeth에서 7억 달러의 롱 포지션을 축적했습니다. 두 회사가 2차 임상시험 결과에 대해 실망스러운 결과를 발표하자 두 주가 모두 폭락했다. 그러나 SAC Capital은 손실을 공유하지 않았습니다. 일주일 전 Cohen은 Elan과 Wyeth에 대한 SAC Capital의 거의 7억 5천만 달러에 달하는 포지션을 청산했을 뿐만 아니라 주식을 공매도했습니다. 회사에 대한 베팅으로 2억 7,600만 달러의 이익을 얻었습니다.

2012년 11월 SEC는 내부자 거래를 위해 전 SAC Capital 포트폴리오 관리자인 Mathew Martoma를 지명했습니다. SEC는 마토마가 세부 사항이 대중에게 공개되기 전에 엘란과 와이어스 임상 시험에 대한 정보를 받았고 그 정보를 사용하여 코헨에게 포지션을 팔도록 조언했다고 주장했습니다. 연방 법원에서 마토마를 기소한 미 연방 검사 프리트 바라라(Preet Bharara)는 이 사건을 "가장 수익성 있는 내부자 거래 계획"이라고 말했습니다.

마르토마는 유죄 판결을 받고 9년 형을 선고받았고 900만 달러의 임금을 반환하라는 명령을 받았습니다. 그러나 Cohen은 기소되지 않았습니다. 2013년 고위 직원을 합리적으로 감독하지 않았다는 이유로 SEC가 그에게 제기한 민사 소송은 기각되었습니다.

총 8명의 SAC 직원이 1999년부터 2010년까지 내부 거래 혐의로 유죄 판결을 받았으며, 여기에는 내부 거래 혐의로 유죄 판결을 받은 포트폴리오 매니저 Michael Steinberg도 포함됩니다. 그러나 항소심 법원은 이후 그의 혐의를 기각했다.

SAC Capital도 내부자 거래 혐의로 기소되어 유죄를 선고받았습니다. 9억 달러의 형사 처벌과 18억 달러의 재정적 처벌 외에도, 합의에는 코헨이 다른 투자자의 자산을 관리하는 것을 금지하는 조건이 포함되었습니다. 2014년에는 SAC Capital에서 Point72 Asset Management로 투자 운영을 전환했습니다. 2018년 1월에 회사는 외부 자본을 조달하고 관리할 수 있는 규제 승인을 받았습니다.

결론

스티브 코헨(Steve Cohen)은 미국의 억만장자이자 유명한 헤지펀드 매니저입니다. Cohen은 수많은 위반으로 유죄 판결을 받고 운영 중단 명령을 받을 때까지 20년 넘게 성공을 거둔 헤지 펀드 회사인 SAC Capital의 설립자입니다. 그러나 수년간의 법적 얽힘과 그의 첫 번째 회사가 폐쇄된 후 Cohen은 2022년 기준 160억 달러 가치의 헤지펀드 회사인 Point72 Asset Management를 설립했습니다.

##하이라이트

• Steven A. Cohen은 미국의 억만장자 헤지펀드 매니저이자 고위험, 고수익 거래 전략을 사용하는 것으로 알려진 투자자입니다.

• Cohen은 Gruntal & Co.에서 거래자로 일하면서 투자 경력을 시작했으며, 그곳에서 거래는 회사와 자신에게 상당한 수익을 가져다주었습니다.

• SAC가 몰락한 후 Steve Cohen은 2018년까지 투자자 자금을 전문적으로 관리할 수 없었습니다. 그 시점에서 그는 Point72 Asset Management를 열었습니다.

• Cohen의 주력 헤지 펀드인 SAC Capital은 내부 거래 혐의로 폐쇄되었으며 펀드는 거의 20억 달러의 벌금을 지불해야 했습니다.

• SAC Capital의 포트폴리오 매니저인 Matthew Martoma는 내부 거래 혐의로 유죄 판결을 받고 9년형을 선고받았습니다.

##자주하는 질문

스티브 코헨의 가치는 얼마입니까?

2022년 4월 8일 기준 스티브 코헨의 순자산은 약 174억 달러입니다. 그는 Forbes 400에서 가장 부유한 미국인 목록에서 48위, Forbes World's Billionaires 목록에서 96위에 올랐습니다.

스티브 코헨은 메츠에 얼마를 지불했습니까?

8년 동안 소수자 소유주였던 스티브 코헨(Steve Cohen)은 2020년에 뉴욕 메츠 야구팀의 지배 지분에 대해 24억 달러를 지불했습니다.

스티브 코헨은 어떻게 돈을 벌었을까?

스티브 코헨은 미국의 억만장자이자 헤지펀드 매니저입니다. 그는 헤지펀드 회사 Point72 Asset Management의 설립자이자 CEO이자 현재는 없어진 SAC Capital입니다.