Steve Cohen

Steven A. Cohen är en amerikansk investerare och hedgefondförvaltare. Han är grundare och VD för Point72 Asset Management, ett familjekontor i Stamford, Connecticut. I april 2022 har han ett uppskattat nettovärde på 17,4 miljarder dollar.

Cohen är också grundaren av de nu nedlagda SAC Capital Advisors, en av de mest framgångsrika hedgefonder någonsin. 2010 blev företaget föremål för en insiderhandelsundersökning som inleddes av Securities and Exchange Commission (SEC).

Medan Cohen aldrig åtalades, erkände företaget sig skyldigt till handel med icke-offentlig information och tvingades lämna tillbaka investerarkapital och betala 1,8 miljarder dollar i böter. SAC stängdes officiellt 2016 när Cohen började avtjäna ett tvåårigt förbud mot att hantera andra investerares pengar. Förbudet gick ut i januari 2018.

Tidigt liv och utbildning

Steve Cohen föddes 1956 i en medelklassfamilj på 10 personer i Great Neck, NY. Hans far arbetade som klänningstillverkare och hans mamma var hemmafru. Efter gymnasiet lämnade Cohen New York för att gå på University of Pennsylvanias Wharton School of Business, där han tog examen 1978 med en examen i ekonomi.

Efter college började han arbeta som junior optionshandlare för boutiqueinvesteringsbanken Gruntal & Co. År 1984 ledde han en handelsgrupp på företaget. Under hans tjänstgöringstid hos Gruntal & Co. genererade Cohens handel rutinmässigt 100 000 USD per dag för företaget och hjälpte honom att bygga upp betydande personlig rikedom. 1992 lanserade han sin hedgefond,. SAC Capital Advisors.

Showtimes tv-program Billions är inspirerad av Steve Cohens liv.

Företaget grundades med 25 miljoner dollar av Cohens pengar och använde initialt ett aggressivt handelssätt med stora volymer för investeringsförvaltning. Aktiepositioner hölls i 2-30 dagar, eller i vissa fall timmar. 1999 föreslog Cohen att SAC regelbundet handlade 20 miljoner aktier per dag. År 2006 stod företagets handel för 2 % av all aktiemarknadshandel.

Under två decennier har SAC utvecklat och utökat sin investeringsstrategi, med hjälp av flera strategier, inklusive långa/korta aktieportföljer, räntebärande och globala kvantitativa strategier. Från 1992 till 2013 hade SAC en genomsnittlig årlig avkastning på 25 % för sina investerare.

Anmärkningsvärda prestationer

Cohens framgång med SAC baserades på affärer med hög risk och hög belöning. Hans portfölj drev dot-com-bubblan från sena 90-talet till 70 % avkastning och fick ytterligare 70 % när han shortade samma aktier när teknikbubblan brast 2000. 2007 tog SAC en aktieposition på 76 miljoner dollar i Equinix. Efter att bolaget släppte positiva vinster en månad senare växte aktievärdet med 32 %.

I början av 2012 gjorde Cohen en satsning på 26,7 miljarder dollar på Ardea Biosciences. När AstraZeneca gjorde en affär om att köpa företaget tre veckor senare ökade förvärvet Cohens position på Ardea till nästan 40 miljarder dollar.

100 miljoner

Antalet aktier som SAC köpt och sålt dagligen.

SAC tog långa positioner i Whole Foods 2009 och 2010 för 49 miljoner USD respektive 78 miljoner USD. Båda gångerna, som ett resultat av gynnsamma verksamhetsförändringar inom stormarknadskedjan, steg aktiekursen i höjden.

Omvänt drabbades företaget också av flera betydande förluster på vad som gjorts under två decennier. En serie långa positioner på flera miljoner dollar som gjordes under 2000-talet på läkemedelsföretag, inklusive ImClone Systems och Human Genome Sciences, var slutligen misslyckade och kostade för portföljen.

SAC Capitals fall

2008 ackumulerade SAC en lång position på 700 miljoner dollar i läkemedel Elan och Wyeth, som var i gemensam utveckling av ett läkemedel för att behandla Alzheimers sjukdom. När företagen tillkännagav det nedslående resultatet av sin andra fas av kliniska prövningar, rasade båda aktierna. Men SAC Capital deltog inte i förlusten. Veckan innan hade Cohen inte bara likviderat SAC Capitals positioner på nästan 750 miljoner dollar i Elan och Wyeth utan också kortat aktierna. Att satsa mot företagen gav honom en vinst på 276 miljoner dollar.

I november 2012 åtalade SEC Mathew Martoma, en tidigare SAC Capital-portföljförvaltare, för insiderhandel. SEC hävdade att Martoma fick information om Elan och Wyeth kliniska prövningar innan detaljerna släpptes till allmänheten och använde den informationen för att råda Cohen att sälja ut sin position. USA:s advokat Preet Bharara, som väckte åtal mot Martoma i federal domstol, hänvisade till händelsen som "det mest lukrativa insiderhandelssystemet någonsin."

Martoma dömdes, dömdes till nio års fängelse och beordrades att betala tillbaka 9 miljoner dollar i lön. Cohen åtalades dock aldrig. En civilrättslig stämningsansökan mot honom av SEC för att inte rimligen övervaka en högre anställd lades ner 2013.

Totalt befanns åtta SAC-anställda skyldiga till insiderhandel från 1999 till 2010, inklusive portföljförvaltaren Michael Steinberg, som också dömdes och dömdes till fängelse för insiderhandel. En hovrätt avvisade dock senare anklagelserna mot honom.

SAC Capital åtalades också och erkände sig därefter skyldig till insiderhandel. Förutom en straffrättslig påföljd på 900 miljoner dollar och 1,8 miljarder dollar i ekonomiska påföljder, inkluderade förlikningen villkor som hindrade Cohen från att hantera andra investerares tillgångar. 2014 omvandlade han sin investeringsverksamhet från SAC Capital till Point72 Asset Management. I januari 2018 beviljades företaget myndighetstillstånd för att anskaffa och förvalta externt kapital.

Poängen

Steve Cohen är en amerikansk miljardär och berömd hedgefondförvaltare. Cohen är grundaren av SAC Capital, ett hedgefondföretag som åtnjöt mer än två decennier av framgång tills han befanns skyldig till ett flertal överträdelser och beordrades att avsluta verksamheten. Men efter år av juridiska förvecklingar och stängningen av sitt första företag, grundade Cohen Point72 Asset Management, ett hedgefondföretag värt 16 miljarder dollar från 2022.

Höjdpunkter

• Steven A. Cohen är en amerikansk miljardär hedgefondförvaltare och investerare känd för att använda handelsstrategier med hög risk och hög belöning.

• Cohen började sin investeringskarriär med att arbeta som handlare för Gruntal & Co., där hans handel genererade betydande avkastning för företaget och honom själv.

• Efter SAC:s bortgång hindrades Steve Cohen från att professionellt hantera investerares pengar fram till 2018; vid den tidpunkten öppnade han Point72 Asset Management.

– Cohens flaggskeppshedgefond, SAC Capital, stängdes efter anklagelser om insiderhandel, och fonden tvingades betala nästan 2 miljarder dollar i böter.

– SAC Capitals portföljförvaltare, Matthew Martoma, dömdes för insiderhandel och dömdes till nio års fängelse.

Vanliga frågor

Hur mycket är Steve Cohen värd?

Den 8 april 2022 är Steve Cohens nettovärde cirka 17,4 miljarder dollar. Han rankas 48 på Forbes 400-listan över de rikaste amerikanerna och 96 på Forbes World's Billionaires-lista.

Hur mycket betalade Steve Cohen för Mets?

Efter att ha varit minoritetsägare i åtta år betalade Steve Cohen 2,4 miljarder dollar 2020 för en kontrollerande andel i basebolllaget New York Mets.

Hur tjänade Steve Cohen sina pengar?

Steve Cohen är en amerikansk miljardär och hedgefondförvaltare. Han är grundare och VD för hedgefondföretaget Point72 Asset Management, samt det numera nedlagda SAC Capital.