Steve Cohen

Steven A. Cohen ist ein amerikanischer Investor und Hedgefonds-Manager. Er ist Gründer und CEO von Point72 Asset Management, einem Family Office mit Sitz in Stamford, Connecticut. Ab April 2022 verfügt er über ein geschätztes Nettovermögen von 17,4 Milliarden US-Dollar.

Cohen ist auch der Gründer des inzwischen aufgelösten SAC Capital Advisors, eines der erfolgreichsten Hedgefonds aller Zeiten. Im Jahr 2010 wurde das Unternehmen Gegenstand einer Insiderhandelsuntersuchung, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) eingeleitet wurde.

Während Cohen nie angeklagt wurde, bekannte sich die Firma des Handels mit nicht öffentlichen Informationen schuldig und war gezwungen, das Kapital der Investoren zurückzugeben und 1,8 Milliarden Dollar an Geldstrafen zu zahlen. SAC wurde 2016 offiziell geschlossen, als Cohen begann, ein zweijähriges Verbot zu verbüßen, das Geld anderer Investoren zu verwalten. Das Verbot lief im Januar 2018 aus.

Frühes Leben und Ausbildung

Steve Cohen wurde 1956 in Great Neck, New York, in eine 10-köpfige bürgerliche Familie geboren. Sein Vater arbeitete als Kleiderfabrikant und seine Mutter war Hausfrau. Nach der High School verließ Cohen New York, um die Wharton School of Business der University of Pennsylvania zu besuchen, wo er 1978 seinen Abschluss in Wirtschaftswissenschaften machte.

Nach dem College begann er als Junior - Optionshändler für die Boutique-Investmentbank Gruntal & Co. Bis 1984 leitete er eine Handelsgruppe im Unternehmen. Während seiner Tätigkeit bei Gruntal & Co. generierte Cohens Handel routinemäßig 100.000 US-Dollar pro Tag für das Unternehmen und half ihm, ein beträchtliches persönliches Vermögen aufzubauen. 1992 gründete er seinen Hedgefonds SAC Capital Advisors.

Die Fernsehsendung Billions von Showtime ist von Steve Cohens Leben inspiriert.

Das Unternehmen wurde mit 25 Millionen US-Dollar von Cohens Geld gegründet und verwendete zunächst einen aggressiven, hochvolumigen Handelsansatz für die Anlageverwaltung. Aktienpositionen wurden 2–30 Tage oder in einigen Fällen Stunden gehalten. 1999 schlug Cohen vor, dass SAC regelmäßig 20 Millionen Aktien pro Tag handelte. Bis 2006 machte der Handel des Unternehmens 2 % aller Börsenhandelsaktivitäten aus.

Über zwei Jahrzehnte hat SAC seinen Anlageansatz weiterentwickelt und erweitert, indem er mehrere Strategien verwendet hat, darunter Long/Short-Aktienportfolios, festverzinsliche und globale quantitative Strategien. Von 1992 bis 2013 erzielte SAC für seine Anleger durchschnittliche jährliche Renditen von 25 %.

Bemerkenswerte Leistungen

Cohens Erfolg mit SAC beruhte auf Trades mit hohem Risiko und hohen Erträgen. Sein Portfolio überwand die Dotcom-Blase Ende der 90er mit 70 % Rendite und verdiente weitere 70 %, als er dieselben Aktien leerverkaufte, als die Tech-Blase im Jahr 2000 platzte. 2007 übernahm SAC eine 76-Millionen-Dollar-Aktienposition in Equinix. Nachdem das Unternehmen einen Monat später positive Gewinne veröffentlichte, stieg sein Aktienwert um 32 %.

Anfang 2012 setzte Cohen 26,7 Milliarden Dollar auf Ardea Biosciences. Als AstraZeneca drei Wochen später einen Deal zum Kauf des Unternehmens abschloss, erhöhte die Übernahme Cohens Position bei Ardea auf fast 40 Milliarden US-Dollar.

100 Millionen

Die Anzahl der Aktien, die SAC täglich kauft und verkauft.

SAC ging 2009 und 2010 Long-Positionen in Whole Foods für 49 Mio. USD bzw. 78 Mio. USD ein. Beide Male stieg der Aktienkurs infolge günstiger betrieblicher Veränderungen innerhalb der Supermarktkette sprunghaft an.

Umgekehrt erlitt das Unternehmen auch mehrere erhebliche Verluste bei den Wetten, die es über zwei Jahrzehnte abgeschlossen hatte. Eine Reihe von Long-Positionen in Höhe von mehreren Millionen Dollar, die in den 2000er Jahren bei Pharmaunternehmen eingegangen wurden, darunter ImClone Systems und Human Genome Sciences, war letztendlich erfolglos und kostspielig für das Portfolio.

Der Untergang von SAC Capital

Im Jahr 2008 baute SAC eine Long-Position in Höhe von 700 Millionen US-Dollar in den Pharmazeutika Elan und Wyeth auf, die gemeinsam ein Medikament zur Behandlung der Alzheimer-Krankheit entwickelten. Als die Unternehmen das enttäuschende Ergebnis ihrer zweiten Phase der klinischen Studien bekannt gaben, brachen beide Aktien ein. Aber SAC Capital beteiligte sich nicht am Verlust. In der Woche zuvor hatte Cohen nicht nur die fast 750 Millionen US-Dollar schweren Positionen von SAC Capital in Elan und Wyeth liquidiert, sondern die Aktien auch leerverkauft. Wetten gegen die Unternehmen brachten ihm einen Gewinn von 276 Millionen Dollar ein.

Im November 2012 klagte die SEC Mathew Martoma, einen ehemaligen Portfoliomanager von SAC Capital, wegen Insiderhandels an. Die SEC behauptete, Martoma habe Informationen über die klinischen Studien von Elan und Wyeth erhalten, bevor die Details der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wurden, und habe diese Informationen verwendet, um Cohen zu raten, die Position zu verkaufen. Der US-Staatsanwalt Preet Bharara, der vor einem Bundesgericht Anklage gegen Martoma erhob, bezeichnete den Vorfall als „das lukrativste Insiderhandelssystem aller Zeiten“.

Martoma wurde für schuldig befunden, zu neun Jahren Gefängnis verurteilt und aufgefordert, 9 Millionen Dollar an Löhnen zurückzuzahlen. Cohen wurde jedoch nie angeklagt. Eine von der SEC gegen ihn erhobene Zivilklage wegen unzureichender Beaufsichtigung eines leitenden Angestellten wurde 2013 eingestellt.

Insgesamt wurden acht SAC-Mitarbeiter von 1999 bis 2010 des Insiderhandels für schuldig befunden, darunter Portfoliomanager Michael Steinberg, der ebenfalls wegen Insiderhandels verurteilt und zu einer Gefängnisstrafe verurteilt wurde. Ein Berufungsgericht wies jedoch später die Anklage gegen ihn ab.

SAC Capital wurde ebenfalls angeklagt und anschließend des Insiderhandels schuldig bekannt. Neben einer strafrechtlichen Strafe in Höhe von 900 Millionen US-Dollar und einer Geldstrafe in Höhe von 1,8 Milliarden US-Dollar enthielt der Vergleich Bedingungen, die Cohen daran hinderten, das Vermögen anderer Investoren zu verwalten. Im Jahr 2014 stellte er sein Investmentgeschäft von SAC Capital auf Point72 Asset Management um. Im Januar 2018 erhielt das Unternehmen die behördliche Genehmigung zur Beschaffung und Verwaltung von Fremdkapital.

Das Endergebnis

Steve Cohen ist ein amerikanischer Milliardär und berühmter Hedgefonds-Manager. Cohen ist der Gründer von SAC Capital, einer Hedgefonds-Firma, die mehr als zwei Jahrzehnte erfolgreich war, bis sie zahlreicher Verstöße für schuldig befunden und die Einstellung des Geschäftsbetriebs angeordnet wurde. Nach Jahren rechtlicher Verstrickungen und der Schließung seines ersten Unternehmens gründete Cohen jedoch Point72 Asset Management, ein Hedgefonds-Unternehmen mit einem Wert von 16 Milliarden US-Dollar ab 2022.

Höhepunkte

• Steven A. Cohen ist ein amerikanischer Milliardär, Hedgefonds-Manager und Investor, der für den Einsatz von Handelsstrategien mit hohem Risiko und hohen Erträgen bekannt ist.

• Cohen begann seine Investmentkarriere als Trader für Gruntal & Co., wo sein Handel erhebliche Erträge für das Unternehmen und ihn selbst generierte.

• Nach dem Niedergang von SAC wurde Steve Cohen bis 2018 daran gehindert, Investorengelder professionell zu verwalten; Zu diesem Zeitpunkt eröffnete er Point72 Asset Management.

• Cohens Flaggschiff-Hedgefonds SAC Capital wurde nach Vorwürfen des Insiderhandels geschlossen und der Fonds musste Strafen in Höhe von fast 2 Milliarden US-Dollar zahlen.

• Der Portfoliomanager von SAC Capital, Matthew Martoma, wurde des Insiderhandels für schuldig befunden und zu neun Jahren Gefängnis verurteilt.

FAQ

Wie viel ist Steve Cohen wert?

Am 8. April 2022 beträgt das Nettovermögen von Steve Cohen ungefähr 17,4 Milliarden US-Dollar. Er steht auf der Forbes 400-Liste der reichsten Amerikaner auf Platz 48 und auf der Forbes World’s Billionaires-Liste auf Platz 96.

Wie viel hat Steve Cohen für die Mets bezahlt?

Nachdem er acht Jahre lang ein Minderheitseigentümer war, zahlte Steve Cohen im Jahr 2020 2,4 Milliarden US-Dollar für eine Mehrheitsbeteiligung am Baseballteam der New York Mets.

Wie hat Steve Cohen sein Geld verdient?

Steve Cohen ist ein amerikanischer Milliardär und Hedgefonds-Manager. Er ist Gründer und CEO der Hedgefonds-Firma Point72 Asset Management sowie der inzwischen aufgelösten SAC Capital.