Steve Cohen

Steven A. Cohen er bandarískur fjárfestir og vogunarsjóðsstjóri. Hann er stofnandi og forstjóri Point72 Asset Management, fjölskylduskrifstofu í Stamford, Connecticut. Frá og með apríl 2022 er hann með áætlaða hreina eign upp á 17,4 milljarða dala.

Cohen er einnig stofnandi hins látna SAC Capital Advisors, eins farsælasta vogunarsjóðs frá upphafi. Árið 2010 varð fyrirtækið viðfangsefni innherjaviðskiptarannsóknar sem sett var af stað af Securities and Exchange Commission (SEC).

Þó að Cohen hafi aldrei verið ákærður, játaði fyrirtækið sig sekt um sölu á óopinberum upplýsingum og neyddist til að skila fjármagni til fjárfesta og greiða 1,8 milljarða dollara í sekt. SAC var formlega lokað árið 2016 þegar Cohen byrjaði að afplána tveggja ára bann við stjórnun annarra fjárfesta. Bannið rann út í janúar 2018.

Snemma líf og menntun

Steve Cohen fæddist árið 1956 í 10 manna millistéttarfjölskyldu í Great Neck, NY. Faðir hans starfaði sem kjólaframleiðandi og móðir hans var heimavinnandi. Eftir menntaskóla fór Cohen frá New York til að fara í Wharton School of Business við háskólann í Pennsylvaníu, þar sem hann útskrifaðist árið 1978 með gráðu í hagfræði.

Eftir háskóla hóf hann störf sem kaupmaður á yngri valréttum hjá tískuverslunarfjárfestingarbankanum Gruntal & Co. Árið 1984 var hann að stýra viðskiptahópi hjá fyrirtækinu. Á meðan hann starfaði hjá Gruntal & Co., sköpuðu viðskipti Cohen reglulega $ 100.000 á dag fyrir fyrirtækið og hjálpuðu honum að byggja upp umtalsverðan persónulegan auð. Árið 1992 stofnaði hann vogunarsjóð sinn,. SAC Capital Advisors.

Sjónvarpsþátturinn Billions Showtime er innblásinn af lífi Steve Cohen.

Fyrirtækið var stofnað fyrir 25 milljónir dollara af peningum Cohens og notaði upphaflega árásargjarna viðskiptaaðferð við fjárfestingarstjórnun. Hlutabréfastaða var haldin í 2-30 daga, eða í sumum tilfellum, klukkustundir. Árið 1999 lagði Cohen til að SAC ætti reglulega viðskipti með 20 milljónir hlutabréfa á dag. Árið 2006 voru viðskipti fyrirtækisins um 2% af öllum hlutabréfaviðskiptum.

Á tveimur áratugum þróaði SAC og stækkaði fjárfestingarnálgun sína, með því að nota margar aðferðir, þar á meðal langar/stutt hlutabréfasöfn, fastatekjur og alþjóðlegar megindlegar aðferðir. Frá 1992 til 2013 var SAC að meðaltali 25% árleg ávöxtun fyrir fjárfesta sína.

Athyglisverð afrek

Árangur Cohen með SAC var byggður á áhættusamlegum viðskiptum með mikla umbun. Eignasafn hans hækkaði dot-com bólu seint á tíunda áratugnum upp í 70% ávöxtun og þénaði 70% til viðbótar þegar hann stytti sömu hlutabréf þegar tæknibólan sprakk árið 2000. Árið 2007 tók SAC 76 milljón dollara hlutabréfastöðu í Equinix. Eftir að félagið birti jákvæða hagnað mánuði síðar jókst verðmæti hlutabréfa þess um 32%.

Í byrjun árs 2012 lagði Cohen 26,7 milljarða dollara veðmál á Ardea Biosciences. Þegar AstraZeneca gerði samning um kaup á fyrirtækinu þremur vikum síðar jók kaupin stöðu Cohen á Ardea í tæpa 40 milljarða dollara.

100 milljónir

Fjöldi hluta sem SAC keyptir og seldir daglega.

SAC tók langa stöðu í Whole Foods árin 2009 og 2010 fyrir $49 milljónir og $78 milljónir, í sömu röð. Í bæði skiptin, vegna hagstæðra rekstrarbreytinga sem gerðar voru innan stórmarkaðakeðjunnar, hækkaði hlutabréfaverðið mikið.

Aftur á móti varð fyrirtækið einnig fyrir nokkrum verulegu tapi á veðmálunum sem það gerði á tveimur áratugum. Röð margra milljóna dollara langa stöðu sem gerð var um 2000 hjá lyfjafyrirtækjum, þar á meðal ImClone Systems og Human Genome Sciences, var á endanum misheppnuð og kostnaðarsöm fyrir eignasafnið.

Fall SAC Capital

Árið 2008 safnaði SAC 700 milljóna dollara langri stöðu í lyfjafyrirtækjum Elan og Wyeth, sem voru í sameiginlegri þróun á lyfi til að meðhöndla Alzheimerssjúkdóm. Þegar fyrirtækin tilkynntu um vonbrigða niðurstöður annars áfanga klínískra rannsókna lækkuðu bæði hlutabréfin. En SAC Capital tók ekki þátt í tapinu. Í vikunni áður hafði Cohen ekki aðeins slitið næstum 750 milljón dollara stöðu SAC Capital í Elan og Wyeth heldur skort hlutabréfin. Með því að veðja gegn félögunum skilaði hann hagnaði upp á 276 milljónir dala.

Í nóvember 2012 ákærði SEC Mathew Martoma, fyrrverandi eignasafnsstjóra SAC Capital, fyrir innherjaviðskipti. SEC fullyrti að Martoma hafi fengið upplýsingar um Elan og Wyeth klínískar rannsóknir áður en upplýsingarnar voru birtar almenningi og notaði þær upplýsingar til að ráðleggja Cohen að selja sig úr stöðunni. Preet Bharara, dómsmálaráðherra Bandaríkjanna, sem lagði fram ákæru á hendur Martoma fyrir alríkisdómstólnum, vísaði til atviksins sem „ábatasamasta innherjaviðskiptakerfi allra tíma.

Martoma var sakfelldur, dæmdur í níu ára fangelsi og dæmdur til að skila 9 milljónum dollara í laun. Cohen var hins vegar aldrei ákærður. Borgaraleg mál sem SEC höfðaði gegn honum fyrir að hafa ekki haft eðlilega eftirlit með háttsettum starfsmanni var fellt niður árið 2013.

Alls voru átta starfsmenn SAC fundnir sekir um innherjasvik frá 1999 til 2010, þar á meðal eignasafnsstjórinn Michael Steinberg, sem einnig var sakfelldur og dæmdur í fangelsi fyrir innherjasvik. Hins vegar vísaði áfrýjunardómstóll síðar ákæru á hendur honum frá.

SAC Capital var einnig ákærður og játaði sig í kjölfarið sekur um innherjasvik. Auk 900 milljóna dala refsingar og 1,8 milljarða dala fjárviðurlaga fólu í sáttinni skilmála sem meinuðu Cohen frá því að stjórna eignum annarra fjárfesta. Árið 2014 breytti hann fjárfestingarstarfsemi sinni úr SAC Capital í Point72 Asset Management. Í janúar 2018 var fyrirtækið veitt heimild til að afla og stýra utanaðkomandi fjármagni.

Aðalatriðið

Steve Cohen er bandarískur milljarðamæringur og frægur vogunarsjóðsstjóri. Cohen er stofnandi SAC Capital, vogunarsjóðafyrirtækis sem naut meira en tveggja áratuga velgengni þar til hann var fundinn sekur um fjölmörg brot og skipað að hætta rekstri. Hins vegar, eftir áralanga lagaflækjur og lokun fyrsta fyrirtækis síns, stofnaði Cohen Point72 Asset Management, vogunarsjóðafyrirtæki að verðmæti 16 milljarða dollara frá og með 2022.

Hápunktar

• Steven A. Cohen er bandarískur milljarðamæringur vogunarsjóðastjóri og fjárfestir sem er þekktur fyrir að nota áhættusamar viðskiptaaðferðir með mikla umbun.

• Cohen hóf fjárfestingarferil sinn og starfaði sem kaupmaður hjá Gruntal & Co., þar sem viðskipti hans skiluðu verulegri ávöxtun fyrir fyrirtækið og sjálfan sig.

• Eftir fall SAC var Steve Cohen meinuð í faglegri umsjón með fjármunum fjárfesta til ársins 2018; á þeim tímapunkti opnaði hann Point72 eignastýringu.

• Flaggskip vogunarsjóðs Cohen, SAC Capital, var lokað í kjölfar ásakana um innherjaviðskipti og sjóðnum var gert að greiða tæpa 2 milljarða dollara í sekt.

• Verðbréfastjóri SAC Capital, Matthew Martoma, var dæmdur fyrir innherjasvik og dæmdur í níu ára fangelsi.

Algengar spurningar

Hversu mikið er Steve Cohen virði?

Frá og með 8. apríl 2022 er hrein eign Steve Cohen um 17,4 milljarðar dala. Hann er í 48. sæti Forbes 400 lista yfir ríkustu Bandaríkjamenn og 96 á lista Forbes World's Billionaires.

Hversu mikið borgaði Steve Cohen fyrir mets?

Eftir að hafa verið minnihlutaeigandi í átta ár greiddi Steve Cohen 2,4 milljarða dollara árið 2020 fyrir ráðandi hlut í hafnaboltaliðinu New York Mets.

Hvernig græddi Steve Cohen peningana sína?

Steve Cohen er bandarískur milljarðamæringur og vogunarsjóðsstjóri. Hann er stofnandi og forstjóri vogunarsjóðafyrirtækisins Point72 Asset Management, sem og SAC Capital sem nú er hætt.