Steve Cohen

Steven A. Cohen, Amerikalı bir yatırımcı ve hedge fon yöneticisidir. Connecticut, Stamford'da bulunan bir aile ofisi olan Point72 Asset Management'ın kurucusu ve CEO'sudur. Nisan 2022 itibariyle tahmini net değeri 17,4 milyar dolar.

Cohen aynı zamanda, şimdiye kadarki en başarılı hedge fonlarından biri olan ve şu anda feshedilmiş olan SAC Capital Advisors'ın da kurucusudur. 2010 yılında şirket, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından başlatılan bir içeriden öğrenenlerin ticareti soruşturmasının konusu oldu .

Cohen hiçbir zaman suçlanmazken, firma kamuya açık olmayan bilgi kaçakçılığından suçlu bulundu ve yatırımcı sermayesini iade etmek ve 1.8 milyar dolar para cezası ödemek zorunda kaldı. SAC, Cohen'in diğer yatırımcıların parasını yönetme konusunda iki yıllık bir yasak sunmaya başladığı 2016 yılında resmen kapatıldı. Yasak Ocak 2018'de sona erdi.

##Hayatın erken dönemi ve eğitim

Steve Cohen, 1956'da Great Neck, NY'de orta sınıf 10 kişilik bir ailenin çocuğu olarak dünyaya geldi. Babası bir elbise üreticisi olarak çalıştı ve annesi bir ev hanımıydı. Liseden sonra Cohen, 1978'de Ekonomi bölümünden mezun olduğu Pennsylvania Üniversitesi Wharton İşletme Okulu'na katılmak için New York'tan ayrıldı.

butik yatırım bankası Gruntal & Co.'da genç opsiyon tüccarı olarak çalışmaya başladı . 1984 yılına kadar şirkette bir ticaret grubunu yönetiyordu. Gruntal & Co.'daki görev süresi boyunca, Cohen'in ticareti rutin olarak firmaya günde 100.000 $ kazandırdı ve önemli kişisel servet kazanmasına yardımcı oldu. 1992'de hedge fonu SAC Capital Advisors'ı kurdu.

Showtime'ın Billions adlı televizyon programı Steve Cohen'in hayatından esinlenmiştir.

Cohen'in 25 milyon dolarlık parasıyla kurulan firma, başlangıçta yatırım yönetimi için agresif, yüksek hacimli bir ticaret yaklaşımı kullandı. Stok pozisyonları 2-30 gün veya bazı durumlarda saatlerce tutuldu. 1999'da Cohen, SAC'nin düzenli olarak günde 20 milyon hisse ticareti yapmasını önerdi. 2006 yılına kadar, firmanın alım satımı, tüm borsa alım satım faaliyetlerinin %2'sini oluşturuyordu.

sabit gelir ve küresel nicel stratejiler dahil olmak üzere çoklu stratejiler kullanarak yatırım yaklaşımını geliştirdi ve genişletti . 1992'den 2013'e kadar SAC, yatırımcıları için yıllık ortalama %25 getiri elde etti.

Önemli Başarılar

Cohen'in SAC ile başarısı, yüksek riskli, yüksek ödüllü işlemlerde tahmin edildi. Portföyü 90'ların sonundaki dot-com balonunu %70'e çıkardı ve 2000'de teknoloji balonu patladığında aynı hisse senetlerini açığa çıkardığında %70 daha kazandı. 2007'de SAC, Equinix'te 76 milyon dolarlık hisse senedi pozisyonu aldı. Şirket bir ay sonra pozitif kazanç açıkladıktan sonra hisse değeri %32 arttı.

2012'nin başında Cohen, Ardea Biosciences'a 26.7 milyar dolarlık bir bahis yaptı. AstraZeneca üç hafta sonra şirketi satın almak için bir anlaşma yaptığında, satın alma Cohen'in Ardea'daki pozisyonunu neredeyse 40 milyar dolara çıkardı.

100 milyon

SAC'nin günlük aldığı ve sattığı hisse sayısı.

SAC, 2009 ve 2010 yıllarında Whole Foods'da sırasıyla 49 milyon dolar ve 78 milyon dolar karşılığında uzun pozisyonlar aldı. Her iki seferde de süpermarket zincirinde yapılan operasyonel olumlu değişiklikler sonucunda hisse senedi fiyatı yükseldi.

Tersine, firma ayrıca yirmi yıl boyunca yaptığı bahislerde birkaç önemli kayıp yaşadı. 2000'li yıllar boyunca, ImClone Systems ve Human Genome Sciences dahil olmak üzere ilaç şirketlerinde yapılan bir dizi multimilyon dolarlık uzun pozisyonlar sonuçta başarısız oldu ve portföy için maliyetli oldu.

SAC Capital'in Çöküşü

2008'de SAC, Alzheimer hastalığını tedavi etmek için bir ilacın ortak geliştirilmesinde olan Elan ve Wyeth farmasötiklerinde 700 milyon dolarlık uzun bir pozisyon elde etti. Şirketler, klinik deneylerinin ikinci aşamasının hayal kırıklığı yaratan sonucunu açıkladığında, her iki hisse de düştü. Ancak SAC Capital kaybı paylaşmadı. Bir hafta önce Cohen, SAC Capital'in Elan ve Wyeth'teki yaklaşık 750 milyon dolarlık pozisyonunu tasfiye etmekle kalmamış, aynı zamanda hisse senetlerini açığa çıkarmıştı. Şirketlere karşı bahis oynamak ona 276 milyon dolar kar sağladı.

Kasım 2012'de SEC, eski bir SAC Capital portföy yöneticisi olan Mathew Martoma'yı içeriden öğrenenlerin ticareti için görevlendirdi. SEC, Martoma'nın Elan ve Wyeth klinik denemeleri hakkında ayrıntılar kamuoyuna açıklanmadan önce bilgi aldığını ve bu bilgiyi Cohen'e pozisyonundan vazgeçmesini tavsiye etmek için kullandığını iddia etti. Martoma'ya Federal Mahkeme'de suçlamada bulunan ABD Başsavcısı Preet Bharara, olayı "şimdiye kadarki en kazançlı içeriden öğrenenlerin ticareti planı" olarak nitelendirdi.

Martoma suçlu bulundu, dokuz yıl hapis cezasına çarptırıldı ve 9 milyon dolarlık maaşını iade etmesi emredildi. Ancak Cohen hiçbir zaman suçlanmadı. Kıdemli bir çalışanı makul bir şekilde denetlemediği için SEC tarafından kendisine açılan hukuk davası 2013'te düştü.

Toplamda, sekiz SAC çalışanı, içeriden öğrenenlerin ticaretinden suçlu bulunan ve hapis cezasına çarptırılan portföy yöneticisi Michael Steinberg de dahil olmak üzere 1999'dan 2010'a kadar içeriden öğrenenlerin ticaretinden suçlu bulundu. Ancak, bir temyiz mahkemesi daha sonra aleyhindeki suçlamaları reddetti.

SAC Capital ayrıca suçlandı ve ardından içeriden öğrenenlerin ticaretinden suçlu bulundu. Anlaşma, 900 milyon dolarlık cezai para cezasına ve 1.8 milyar dolarlık mali cezaya ek olarak, Cohen'in diğer yatırımcıların varlıklarını yönetmesini engelleyen şartları içeriyordu. 2014 yılında yatırım operasyonlarını SAC Capital'den Point72 Asset Management'a dönüştürdü. Ocak 2018'de, firmaya dış sermayeyi artırmak ve yönetmek için yasal izin verildi.

Alt çizgi

Steve Cohen, Amerikalı bir milyarder ve ünlü bir hedge fon yöneticisidir. Cohen, sayısız ihlalden suçlu bulunana ve operasyonlarını sonlandırmasına karar verilene kadar yirmi yıldan fazla bir başarı elde eden bir hedge fon şirketi olan SAC Capital'in kurucusudur. Bununla birlikte, yıllarca süren yasal karışıklıklardan ve ilk şirketinin kapanmasından sonra Cohen, 2022 itibariyle 16 milyar dolar değerinde bir riskten korunma fonu şirketi olan Point72 Asset Management'ı kurdu.

##Öne çıkanlar

• Steven A. Cohen, yüksek riskli, yüksek kazançlı ticaret stratejileri kullanmasıyla tanınan Amerikalı bir milyarder hedge fon yöneticisi ve yatırımcısıdır.

• Cohen yatırım kariyerine Gruntal & Co.'da tacir olarak başladı ve burada yaptığı işlemler şirket ve kendisi için önemli getiriler sağladı.

• SAC'ın sona ermesinin ardından Steve Cohen'in 2018 yılına kadar yatırımcı parasını profesyonel olarak yönetmesi engellendi; bu noktada Point72 Asset Management'ı açtı.

• Cohen'in amiral gemisi hedge fonu SAC Capital, içeriden öğrenenlerin ticareti iddialarının ardından kapatıldı ve fon yaklaşık 2 milyar dolar para cezası ödemek zorunda kaldı.

• SAC Capital'in portföy yöneticisi Matthew Martoma, içeriden öğrenenlerin ticaretinden suçlu bulundu ve dokuz yıl hapis cezasına çarptırıldı.

##SSS

Steve Cohen'in Değeri Ne Kadar?

8 Nisan 2022 itibariyle, Steve Cohen'in net değeri yaklaşık 17,4 milyar dolar. Forbes 400 en zengin Amerikalılar listesinde 48 ve Forbes World's Milyarderler listesinde 96. sırada yer alıyor.

Steve Cohen Mets için Ne Kadar Ödedi?

Sekiz yıl boyunca azınlık sahibi olduktan sonra Steve Cohen, New York Mets beyzbol takımındaki kontrol hissesi için 2020'de 2,4 milyar dolar ödedi.

Steve Cohen Parasını Nasıl Kazandı?

Steve Cohen, Amerikalı bir milyarder ve hedge fon yöneticisidir. Riskten korunma fonu firması Point72 Asset Management'ın kurucusu ve CEO'su ve aynı zamanda şu anda feshedilmiş SAC Capital'dir.