steve cohen
Steven A. Cohen es un inversor y gestor de fondos de cobertura estadounidense. Es el fundador y director ejecutivo de Point72 Asset Management, una oficina familiar ubicada en Stamford, Connecticut. A partir de abril de 2022, tiene un patrimonio neto estimado de $ 17.4 mil millones.
Cohen también es el fundador de SAC Capital Advisors, ahora desaparecido, uno de los fondos de cobertura más exitosos de la historia. En 2010, la empresa se convirtió en objeto de una investigación de uso de información privilegiada iniciada por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
Si bien Cohen nunca fue acusado, la empresa se declaró culpable de traficar con información no pública y se vio obligada a devolver el capital de los inversores y pagar $1.800 millones en multas. SAC se cerró oficialmente en 2016 cuando Cohen comenzó a cumplir una prohibición de dos años para administrar el dinero de otros inversores. La prohibición expiró en enero de 2018.
Temprana edad y educación
Steve Cohen nació en 1956 en una familia de clase media de 10 en Great Neck, NY. Su padre trabajaba como fabricante de ropa y su madre era ama de casa. Después de la secundaria, Cohen dejó Nueva York para asistir a la Escuela de Negocios Wharton de la Universidad de Pensilvania, donde se graduó en 1978 con una licenciatura en Economía.
Después de la universidad, comenzó a trabajar como corredor de opciones junior para el banco de inversión boutique Gruntal & Co. En 1984, administraba un grupo comercial en la empresa. Durante su permanencia en Gruntal & Co., el comercio de Cohen generó rutinariamente $ 100,000 por día para la empresa y lo ayudó a generar una riqueza personal sustancial. En 1992, lanzó su fondo de cobertura,. SAC Capital Advisors.
El programa de televisión de Showtime Billions está inspirado en la vida de Steve Cohen.
Fundada con $ 25 millones del dinero de Cohen, la empresa utilizó inicialmente un enfoque comercial agresivo y de alto volumen para la gestión de inversiones. Las posiciones de acciones se mantuvieron durante 2 a 30 días o, en algunos casos, horas. En 1999, Cohen sugirió que SAC negociaba regularmente 20 millones de acciones por día. Para 2006, la negociación de la empresa representaba el 2% de toda la actividad de negociación del mercado de valores.
Durante dos décadas, SAC evolucionó y amplió su enfoque de inversión, utilizando múltiples estrategias, incluidas carteras de acciones largas/cortas, renta fija y estrategias cuantitativas globales. De 1992 a 2013, SAC promedió rendimientos anuales de 25% para sus inversionistas.
Logros notables
El éxito de Cohen con SAC se basó en operaciones de alto riesgo y alta recompensa. Su cartera montó la burbuja de las puntocom de finales de los 90 con un rendimiento del 70 % y ganó otro 70 % cuando vendió en corto esas mismas acciones cuando estalló la burbuja tecnológica en 2000. En 2007, SAC adquirió una posición de acciones de $76 millones en Equinix. Después de que la compañía publicara ganancias positivas un mes después, el valor de sus acciones creció un 32%.
A principios de 2012, Cohen apostó 26.700 millones de dólares por Ardea Biosciences. Cuando AstraZeneca hizo un trato para comprar la compañía tres semanas después, la adquisición aumentó la posición de Cohen en Ardea a casi $40 mil millones.
100 millones
El número de acciones que SAC compró y vendió diariamente.
SAC tomó posiciones largas en Whole Foods en 2009 y 2010 por $49 millones y $78 millones, respectivamente. En ambas ocasiones, como resultado de cambios operativos favorables realizados dentro de la cadena de supermercados, el precio de las acciones se disparó.
Por el contrario, la firma también sufrió varias pérdidas significativas en las apuestas que hizo durante dos décadas. Una serie de posiciones largas multimillonarias realizadas a lo largo de la década de 2000 en compañías farmacéuticas, incluidas ImClone Systems y Human Genome Sciences, finalmente no tuvo éxito y resultó costosa para la cartera.
Caída de SAC Capital
En 2008, SAC acumuló una posición larga de $700 millones en las farmacéuticas Elan y Wyeth, que estaban desarrollando conjuntamente un fármaco para tratar la enfermedad de Alzheimer. Cuando las empresas anunciaron el decepcionante resultado de su segunda fase de ensayos clínicos, ambas acciones se desplomaron. Pero SAC Capital no compartió la pérdida. En la semana anterior, Cohen no solo había liquidado las posiciones de casi $ 750 millones de SAC Capital en Elan y Wyeth, sino que también había vendido en corto las acciones. Apostar contra las empresas le valió una ganancia de $276 millones.
En noviembre de 2012, la SEC acusó formalmente a Mathew Martoma, exgerente de cartera de SAC Capital, por abuso de información privilegiada. La SEC alegó que Martoma recibió información sobre los ensayos clínicos de Elan y Wyeth antes de que los detalles se hicieran públicos y usó esa información para aconsejar a Cohen que vendiera el puesto. El fiscal federal Preet Bharara, quien presentó cargos contra Martoma en el Tribunal Federal, se refirió al incidente como “el esquema de tráfico de información privilegiada más lucrativo de la historia”.
Martoma fue declarado culpable, sentenciado a nueve años de prisión y se le ordenó devolver $9 millones en salarios. Cohen, sin embargo, nunca fue acusado. En 2013 se desestimó una demanda civil presentada contra él por la SEC por no supervisar razonablemente a un empleado senior.
En total, ocho empleados de SAC fueron declarados culpables de abuso de información privilegiada desde 1999 hasta 2010, incluido el gerente de cartera Michael Steinberg, quien también fue declarado culpable y sentenciado a prisión por abuso de información privilegiada. Sin embargo, un tribunal de apelaciones luego desestimó los cargos en su contra.
SAC Capital también fue acusada y posteriormente declarada culpable de abuso de información privilegiada. Además de una sanción penal de 900 millones de dólares y 1800 millones de dólares en sanciones financieras, el acuerdo incluía términos que prohibían a Cohen gestionar los activos de otros inversores. En 2014, convirtió sus operaciones de inversión de SAC Capital a Point72 Asset Management. En enero de 2018, la empresa recibió autorización reglamentaria para recaudar y administrar capital externo.
La línea de fondo
Steve Cohen es un multimillonario estadounidense y un famoso administrador de fondos de cobertura. Cohen es el fundador de SAC Capital, una firma de fondos de cobertura que disfrutó de más de dos décadas de éxito hasta que fue declarado culpable de numerosas infracciones y se le ordenó cancelar sus operaciones. Sin embargo, después de años de enredos legales y el cierre de su primera empresa, Cohen fundó Point72 Asset Management, una empresa de fondos de cobertura con un valor de $ 16 mil millones a partir de 2022.
Reflejos
Steven A. Cohen es un administrador e inversor de fondos de cobertura multimillonario estadounidense conocido por emplear estrategias comerciales de alto riesgo y alta recompensa.
Cohen comenzó su carrera de inversión trabajando como comerciante para Gruntal & Co., donde sus operaciones generaron ganancias sustanciales para la empresa y para él mismo.
Tras la desaparición de SAC, a Steve Cohen se le impidió gestionar profesionalmente el dinero de los inversores hasta 2018; en ese momento, abrió Point72 Asset Management.
El fondo de cobertura insignia de Cohen, SAC Capital, fue cerrado luego de acusaciones de abuso de información privilegiada, y el fondo se vio obligado a pagar casi $ 2 mil millones en multas.
El gerente de cartera de SAC Capital, Matthew Martoma, fue condenado por tráfico de información privilegiada y sentenciado a nueve años de prisión.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Cuánto vale Steve Cohen?
A partir del 8 de abril de 2022, el patrimonio neto de Steve Cohen es de aproximadamente $17,400 millones. Ocupa el puesto 48 en la lista Forbes 400 de los estadounidenses más ricos y el 96 en la lista Forbes World's Billionaires.
¿Cuánto pagó Steve Cohen por los Mets?
Después de ser propietario minoritario durante ocho años, Steve Cohen pagó 2400 millones de dólares en 2020 por una participación mayoritaria en el equipo de béisbol New York Mets.
¿Cómo hizo Steve Cohen su dinero?
Steve Cohen es un multimillonario estadounidense y administrador de fondos de cobertura. Es el fundador y director ejecutivo de la firma de fondos de cobertura Point72 Asset Management, así como de la ahora desaparecida SAC Capital.
