Steve Cohen

Steven A. Cohen ialah pelabur Amerika dan pengurus dana lindung nilai. Beliau ialah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Point72 Asset Management, sebuah pejabat keluarga yang terletak di Stamford, Connecticut. Sehingga April 2022, dia mempunyai anggaran nilai bersih $17.4 bilion.

Cohen juga merupakan pengasas SAC Capital Advisors yang kini tidak lagi berfungsi, salah satu dana lindung nilai paling berjaya pernah. Pada 2010, syarikat itu menjadi subjek penyiasatan dagangan orang dalam yang dilancarkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC).

Walaupun Cohen tidak pernah didakwa, firma itu mengaku bersalah kerana memperdagangkan maklumat bukan awam dan terpaksa memulangkan modal pelabur dan membayar denda $1.8 bilion. SAC secara rasmi ditutup pada 2016 apabila Cohen mula menjalani larangan dua tahun untuk menguruskan wang pelabur lain. Larangan itu tamat pada Januari 2018.

##Kehidupan Awal dan Pendidikan

Steve Cohen dilahirkan pada tahun 1956 dalam keluarga kelas pertengahan seramai 10 orang di Great Neck, NY. Ayahnya bekerja sebagai pengilang pakaian, dan ibunya seorang suri rumah. Selepas sekolah menengah, Cohen meninggalkan New York untuk menghadiri Sekolah Perniagaan Wharton University of Pennsylvania, di mana beliau menamatkan pengajian pada tahun 1978 dengan ijazah dalam bidang Ekonomi.

Selepas kolej, dia mula bekerja sebagai peniaga pilihan junior untuk bank pelaburan butik Gruntal & Co. Menjelang tahun 1984, beliau menguruskan kumpulan perdagangan di syarikat itu. Semasa berkhidmat dengan Gruntal & Co., dagangan Cohen secara rutin menjana $100,000 sehari untuk firma itu dan membantunya membina kekayaan peribadi yang besar. Pada tahun 1992, beliau melancarkan dana lindung nilainya,. SAC Capital Advisors.

Rancangan tv masa tayangan Billions diilhamkan oleh kehidupan Steve Cohen.

Diasaskan dengan $25 juta wang Cohen, firma itu pada mulanya menggunakan pendekatan perdagangan volum tinggi yang agresif untuk pengurusan pelaburan. Kedudukan saham telah dipegang selama 2-30 hari, atau dalam beberapa kes, jam. Pada tahun 1999, Cohen mencadangkan bahawa SAC sentiasa berdagang 20 juta saham setiap hari. Menjelang 2006, dagangan firma itu menyumbang 2% daripada semua aktiviti dagangan pasaran saham.

Lebih dua dekad, SAC telah berkembang dan mengembangkan pendekatan pelaburannya, menggunakan pelbagai strategi, termasuk portfolio ekuiti panjang/pendek, pendapatan tetap dan strategi kuantitatif global. Dari 1992 hingga 2013, SAC purata pulangan tahunan sebanyak 25% untuk pelabur mereka.

Pencapaian Terkemuka

Kejayaan Cohen dengan SAC diramalkan pada dagangan berisiko tinggi, ganjaran tinggi. Portfolionya naik gelembung dot-com lewat tahun 90-an kepada 70% pulangan dan memperoleh 70% lagi apabila dia memendekkan stok yang sama apabila gelembung teknologi meletus pada tahun 2000. Pada tahun 2007, SAC mengambil kedudukan saham $76 juta dalam Equinix. Selepas syarikat mengeluarkan pendapatan positif sebulan kemudian, nilai sahamnya meningkat sebanyak 32%.

Pada awal tahun 2012, Cohen membuat pertaruhan $26.7 bilion pada Ardea Biosciences. Apabila AstraZeneca membuat perjanjian untuk membeli syarikat itu tiga minggu kemudian, pengambilalihan itu meningkatkan kedudukan Cohen di Ardea kepada hampir $40 bilion.

100 juta

Bilangan saham SAC yang dibeli dan dijual setiap hari.

SAC mengambil kedudukan panjang dalam Whole Foods pada 2009 dan 2010 masing-masing untuk $49 juta dan $78 juta. Kedua-dua kali, hasil daripada perubahan operasi yang menguntungkan yang dibuat dalam rangkaian pasar raya, harga saham melonjak.

Sebaliknya, firma itu juga mengalami beberapa kerugian besar pada pertaruhan yang dibuatnya selama dua dekad. Satu siri jawatan panjang berjuta-juta dolar yang dibuat sepanjang tahun 2000-an pada syarikat farmaseutikal, termasuk Sistem ImClone dan Sains Genom Manusia, akhirnya tidak berjaya dan menelan kos yang tinggi kepada portfolio.

Kejatuhan SAC Capital

Pada tahun 2008, SAC mengumpulkan $700 juta kedudukan panjang dalam farmaseutikal Elan dan Wyeth, yang sedang dalam pembangunan bersama ubat untuk merawat penyakit Alzheimer. Apabila syarikat mengumumkan keputusan ujian klinikal fasa kedua mereka yang mengecewakan, kedua-dua saham menjunam. Tetapi SAC Capital tidak berkongsi kerugian. Pada minggu sebelumnya, Cohen bukan sahaja telah membubarkan hampir $750 juta kedudukan SAC Capital dalam Elan dan Wyeth tetapi memendekkan stok. Pertaruhan terhadap syarikat-syarikat itu memperoleh keuntungan sebanyak $276 juta.

Pada November 2012, SEC menunjukkan Mathew Martoma, bekas pengurus portfolio SAC Capital, untuk dagangan orang dalam. SEC mendakwa bahawa Martoma menerima maklumat tentang ujian klinikal Elan dan Wyeth sebelum butirannya dikeluarkan kepada umum dan menggunakan maklumat itu untuk menasihati Cohen supaya menjual jawatan itu. Peguam Amerika Syarikat Preet Bharara, yang membawa pertuduhan terhadap Martoma di Mahkamah Persekutuan, merujuk insiden itu sebagai "skim dagangan orang dalam yang paling menguntungkan pernah."

Martoma telah disabitkan kesalahan, dijatuhi hukuman penjara sembilan tahun, dan diperintahkan untuk memulangkan gaji $9 juta. Cohen, bagaimanapun, tidak pernah didakwa. Saman sivil yang dikemukakan terhadapnya oleh SEC kerana gagal menyelia pekerja kanan secara munasabah telah digugurkan pada 2013.

Secara keseluruhan, lapan pekerja SAC didapati bersalah atas perdagangan orang dalam dari 1999 hingga 2010, termasuk pengurus portfolio Michael Steinberg, yang juga disabitkan dan dijatuhkan hukuman penjara kerana perdagangan orang dalam. Bagaimanapun, mahkamah rayuan kemudiannya menolak pertuduhan terhadapnya.

SAC Capital turut didakwa dan kemudiannya mengaku bersalah atas perdagangan orang dalam. Sebagai tambahan kepada penalti jenayah $900 juta dan penalti kewangan $1.8 bilion, penyelesaian itu termasuk terma yang menghalang Cohen daripada menguruskan aset pelabur lain. Pada 2014, beliau menukar operasi pelaburannya daripada SAC Capital kepada Point72 Asset Management. Pada Januari 2018, firma itu telah diberikan pelepasan kawal selia untuk mengumpul dan mengurus modal luar.

Garisan bawah

Steve Cohen ialah seorang jutawan Amerika dan pengurus dana lindung nilai terkenal. Cohen ialah pengasas SAC Capital, sebuah firma dana lindung nilai yang menikmati kejayaan lebih daripada dua dekad sehingga didapati bersalah atas banyak pelanggaran dan diarahkan untuk menamatkan operasi. Walau bagaimanapun, selepas bertahun-tahun terlibat dalam undang-undang dan penutupan syarikat pertamanya, Cohen mengasaskan Point72 Asset Management, sebuah syarikat dana lindung nilai bernilai $16 bilion pada 2022.

##Sorotan

Steven A. Cohen ialah pengurus dana lindung nilai jutawan Amerika dan pelabur yang terkenal kerana menggunakan strategi dagangan berisiko tinggi dan ganjaran tinggi.
Cohen memulakan kerjaya pelaburannya sebagai peniaga untuk Gruntal & Co., di mana dagangannya menjana pulangan yang besar untuk syarikat dan dirinya sendiri.
Berikutan kematian SAC, Steve Cohen telah dihalang daripada menguruskan wang pelabur secara profesional sehingga 2018; pada ketika itu, beliau membuka Pengurusan Aset Point72.
Dana lindung nilai utama Cohen, SAC Capital, telah ditutup berikutan dakwaan perdagangan orang dalam, dan dana itu terpaksa membayar denda hampir $2 bilion.
Pengurus portfolio SAC Capital, Matthew Martoma, disabitkan kesalahan perdagangan orang dalam dan dijatuhi hukuman penjara sembilan tahun.

##Soalan Lazim

Berapa Nilai Steve Cohen?

Sehingga 8 April 2022, nilai bersih Steve Cohen ialah kira-kira $17.4 bilion. Dia berada di kedudukan 48 dalam senarai Forbes 400 orang Amerika terkaya dan 96 dalam senarai Billionaires Dunia Forbes.

Berapakah Bayaran Steve Cohen untuk Mets?

Selepas menjadi pemilik minoriti selama lapan tahun, Steve Cohen membayar $2.4 bilion pada 2020 untuk kepentingan mengawal dalam pasukan besbol New York Mets.

Bagaimana Steve Cohen Mendapatkan Wangnya?

Steve Cohen ialah seorang jutawan Amerika dan pengurus dana lindung nilai. Beliau ialah pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif firma dana lindung nilai Point72 Asset Management, serta SAC Capital yang kini tidak lagi berfungsi.