네트워크 스왑

스왑 네트워크란 무엇입니까?

스왑 네트워크는 둘 이상의 중앙 은행 간에 설정된 상호 신용 한도 입니다. 스왑 네트워크의 목적은 유동 적이고 안정적인 통화 시장 을 유지하기 위해 중앙 은행이 서로 통화를 교환할 수 있도록 하는 것 입니다.

스왑 네트워크는 "통화 스왑 라인" 또는 "임시 상호 통화 약정"이라고도 합니다.

스왑 네트워크 이해

스왑 네트워크의 목적은 외국 통화 및 국내 통화의 유동성을 유지하여 상업 은행 이 지정된 준비금 요건 을 유지할 수 있도록 하는 것 입니다. 중앙 은행은 그들 사이에서 통화를 빌려주고 빌린 자금을 민간 은행에 경매함으로써 통화 공급에 영향을 미치고 은행이 서로에게 대출할 때 부과하는 이자율을 낮추는 데 도움을 줄 수 있습니다. 이 이자율을 은행간 이자율 이라고 합니다.

신용 위기 와 같이 유동성이 부족할 때 금융 시장 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 할 수 있습니다 . 스왑 네트워크는 은행 대출의 형태로 경제 전반에 걸쳐 기업에 전달될 수 있는 저렴한 자금 조달에 대한 은행의 접근성을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 이유로 중앙 은행은 때때로 "최후의 대출 기관"으로 불립니다.

미국에서 연방 준비 은행 은 연방 준비 제도법 14조에 의해 부여된 권한에 따라 스왑 네트워크를 운영합니다. 이를 위해 연준은 FOMC(연방공개시장위원회) 가 수립한 승인, 정책 및 절차도 준수해야 합니다 .

2007-2008년 금융 위기 동안 스왑 네트워크 방식은 전 세계 중앙 은행에서 광범위하게 사용되었습니다. 당시 전 세계 중앙은행들은 외환시장과 국내은행 간 유동성 개선에 필사적이었다.

스왑 네트워크의 실제 사례

9월 금융 위기가 절정에 달했던 2008년에 연방 준비 은행은 스왑 네트워크에 1,800억 달러의 증액을 승인하여 캐나다, 영국 및 일본의 중앙 은행에 대한 신용 한도를 늘렸습니다. 전 세계의 중앙 은행들은 위기가 통제 불능 상태로 치닫는 것을 방지하기 위해 서로 긴밀히 협력했습니다.

더 최근에는 유럽중앙은행(ECB) 이 10월에 합의했습니다. 2013년 중국인민은행(PBOC) 과 스왑 네트워크 구축. 이 협정에 따라 ECB는 약 500억 달러 상당의 유로 를 PBOC에, PBOC는 같은 금액을 자체 통화인 위안화로 ECB에 제공했습니다.

스왑 네트워크는 중앙 은행이 필요에 따라 통화를 교환할 수 있는 능력을 제공하지만 이것이 반드시 그렇게 할 것이라는 의미는 아닙니다. 대신 스왑 네트워크는 비상 상황 발생 시 유동성의 원천을 제공하여 은행 및 기타 시장 참가자의 불안을 줄입니다. ECB-PBOC 스왑 네트워크의 경우, 이 협정은 국제적으로 존재하는 유로존 은행이 위안화로 사업을 하는 위험을 줄입니다. 유로존 에서 사업을 하는 중국 은행의 경우도 마찬가지입니다 . 이러한 방식으로 스왑 네트워크를 구축하는 것은 부분적으로 투자자 에게 신뢰 를 심어주는 방법 입니다.

##하이라이트

• 이러한 스왑 라인은 중앙 은행이 국제 및 국내 은행 부문 모두에서 유동성을 증가시킬 수 있기 때문에 금융 위험을 줄이고 관리하는 중요한 도구입니다.

• 스왑망은 중앙은행 간에 구축된 신용 및 외환 유동성 시설이다.

• 2007~2008년 금융 위기 동안 미국 연준은 전 세계의 다른 중앙 은행과 대규모 스왑 네트워크 시설을 구축했습니다.