시장 심리

시장감정이란?

금융 시장 에 대한 투자자의 전반적인 태도를 나타냅니다 . 그것은 시장에서 거래되는 유가 증권의 활동과 가격 움직임을 통해 드러나는 시장의 느낌이나 분위기 또는 군중 심리입니다. 넓은 의미에서 가격 상승은 시장 심리가 강세임을 나타내고 가격 하락은 시장 심리가 약세 임을 나타냅니다.

시장 심리 이해하기

"투자자 심리"라고도 하는 시장 심리가 항상 펀더멘털을 기반으로 하는 것은 아닙니다. 데이 트레이더와 기술 분석가는 증권에 대한 투자자의 태도로 인해 종종 발생하는 단기 가격 변동을 측정하고 이익을 얻는 데 사용 하는 기술 지표 에 영향을 미치기 때문에 시장 심리에 의존합니다 . 시장 심리는 일반적인 합의와 반대 방향으로 거래하기를 좋아하는 반대 투자자에게도 중요합니다. 예를 들어, 모든 사람이 매수한다면 반대론 자는 매도할 것입니다.

투자자들은 일반적으로 시장 심리를 약세 또는 강세라고 설명합니다. 곰이 통제되면 주가는 하락합니다. 황소가 통제되면 주가가 상승합니다. 감정은 종종 주식 시장을 움직이기 때문에 시장 감정이 항상 근본적인 가치와 동의어인 것은 아닙니다. 즉, 시장 감정은 감정과 감정에 대한 것이고 근본적인 가치는 비즈니스 성과에 대한 것입니다.

일부 투자자는 시장 심리에 따라 고평가되거나 저평가된 주식을 찾아 이익을 얻습니다. 그들은 거래하기에 가장 좋은 주식을 결정하는 데 도움이되는 시장 심리를 측정하기 위해 다양한 지표를 사용합니다. 인기 있는 감정 지표에는 CBOE 변동성 지수 (VIX), 고-저 지수, 강세율 지수(BPI) 및 이동 평균이 포함됩니다.

시장 심리를 측정하는 지표

VIX

 공포 지수라고도 알려진 VIX는 옵션 가격에 의해 좌우됩니다. VIX가 상승한다는 것은 시장에서 보험에 대한 수요가 증가한다는 것을 의미합니다. 거래자가 위험으로부터 보호해야 할 필요성을 느낀다면 이는 변동성이 증가한다는 신호입니다. 거래자는 VIX가 상대적으로 높거나 낮은지 판단하는 데 도움이 되는 이동 평균을 VIX에 추가합니다.

고가 지수

고저 지수는 52주 고가 를 기록한 종목의 수와 52주 저가를 기록한 종목의 수를 비교합니다. 지수가 30 미만이면 주가가 저점 부근에서 거래되고 있으며 투자자들은 시장 심리가 약세를 보입니다. 지수가 70 이상이면 주가는 고점을 향해 거래되고 있으며 투자자들은 낙관적인 시장 심리를 가지고 있습니다. 트레이더는 일반적으로 S&P 500,. 나스닥 100 또는 NYSE 종합 지수와 같은 특정 기본 지수에 지표를 적용합니다 .

강세 백분율 지수

포인트 및 그림 차트 를 기반으로 하는 강세 패턴의 주식 수를 측정합니다 . 중립 시장은 약 50%의 강세 비율을 나타냅니다. BPI가 80% 이상일 때 시장 심리는 매우 낙관적이며 주식은 과매수 상태일 수 있습니다. 마찬가지로 20% 이하로 측정되면 시장 심리가 부정적이며 시장이 과매도 되었음을 나타냅니다.

이동 평균

투자자는 일반적으로 시장 심리를 결정할 때 50일 단순 이동 평균(SMA)과 200일 SMA를 사용합니다.

50일 SMA가 200일 SMA(" 골든 크로스 "라고 함)를 상향 돌파하면 모멘텀이 위쪽으로 이동하여 강세 심리가 형성되었음을 나타냅니다. 반대로, 50일 SMA가 200일 SMA(" 데스 크로스 "라고 함) 아래를 교차 하면 가격이 낮아져 약세 감정이 발생합니다.

시장 감정의 실제 사례

2018년 12월 시장 심리는 여러 요인이 함께 작용하여 투자자들을 불안하게 만들면서 약세를 보였습니다. 첫째, 기업 실적 둔화에 대한 두려움이 커졌다. 많은 분석가들은 S&P 500 지수에 속한 많은 기업에서 몇 년 동안 두 자릿수 수익 성장을 달성한 후 2019년 수익이 3~4% 증가할 것이라고 예측했습니다.

제롬 파월 연준 의장은 월간 기자회견에서 중앙은행의 대차대조표 결손이 자동조종되고 있다고 말하면서 이러한 두려움을 부추겼습니다. 시장은 그의 발언을 " 매파적 "이며 경기 침체에 대해 완화적이지 않다고 여겼고, 이는 시장 심리를 더욱 약화시켰습니다.

2018년 내내 세계 2대 경제대국이 부과한 일률적인 관세 와 미국 정부의 셧다운 을 목격한 미국과 중국 간의 해결되지 않은 무역 긴장이 위의 문제와 결합하여 한 달 동안 시장 심리를 심각하게 손상시켰습니다. .

약세 감정은 투자자 신뢰를 손상시켜 주식 시장이 1931년 이후 최악의 12월 실적을 기록하게 했습니다. 광범위한 기반 S&P 500 지수는 이 달에 9.2% 하락한 반면, 30개 산업 종주 기업으로 구성된 다우존스 산업 지수 (DJIA), 기간 동안 8.7% 하락했습니다.

S&P 500 High-Low 지수는 12월 말에 30 아래로 떨어졌고 1월 중순까지 거의 0에 머물렀습니다.

##하이라이트

• 가격이 하락할 때 시장 심리는 약세입니다.

• 기술적 지표는 투자자가 시장 심리를 측정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 시장 심리는 주식 또는 주식 시장 전체에 대한 전반적인 합의를 의미합니다.

• 가격이 상승할 때 시장 심리는 강세입니다.