Поменять сеть

Что такое своп-сеть?

Своп-сеть — это взаимная кредитная линия, установленная между двумя или более центральными банками. Цель своповой сети состоит в том, чтобы позволить центральным банкам обмениваться валютами друг с другом, чтобы поддерживать ликвидный и стабильный валютный рынок.

Сети своп также известны как «линии валютного свопа» или как «временные взаимные валютные соглашения».

Общие сведения о сетях обмена

Целью своповой сети является поддержание ликвидности в иностранной и национальной валюте, чтобы коммерческие банки могли выполнять свои обязательные резервные требования. Ссужая валюту между собой и продавая с аукциона заемные средства частным банкам, центральные банки могут влиять на предложение валюты и тем самым способствовать снижению процентной ставки, которую банки взимают при кредитовании друг друга. Эта процентная ставка известна как межбанковская ставка.

Сети свопов могут играть решающую роль в поддержании стабильности финансового рынка, когда в противном случае ликвидность ограничена, например, в разгар кредитного кризиса. Сеть обмена может помочь расширить доступ банков к доступному финансированию, которое, в свою очередь, может быть передано предприятиям по всей экономике в виде банковских кредитов. По этой причине центральные банки иногда называют «кредитором последней инстанции».

В Соединенных Штатах Федеральная резервная система управляет своп-сетями в соответствии с полномочиями, предоставленными ей статьей 14 Закона о Федеральной резервной системе. При этом Федеральная резервная система также должна соблюдать полномочия, политику и процедуры, установленные Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC).

Во время финансового кризиса 2007–2008 годов центральные банки по всему миру широко использовали механизмы своповой сети. В то время центральные банки по всему миру отчаянно пытались улучшить условия ликвидности на валютном рынке и среди отечественных банков.

Реальный пример сети обмена

В сентябре 2008 года, в разгар финансового кризиса, Федеральная резервная система разрешила увеличить свою сеть свопов на 180 миллиардов долларов, тем самым увеличив свои кредитные линии в центральных банках Канады, Англии и Японии. Центральные банки во всем мире тесно сотрудничали друг с другом, чтобы предотвратить выход кризиса из-под контроля.

Совсем недавно, в октябре 2013 года, Европейский центральный банк (ЕЦБ) согласился создать сеть свопов с Народным банком Китая (НБК). В соответствии с этим соглашением ЕЦБ предоставил НБК евро на сумму около 50 миллиардов долларов, в то время как НБК предоставил такую же сумму ЕЦБ в своей собственной валюте, юанях.

Хотя своп-сети дают центральным банкам возможность обменивать валюту друг с другом по требованию, это не означает, что они обязательно будут это делать. Вместо этого сеть свопов обеспечивает источник ликвидности в случае возникновения чрезвычайной ситуации, уменьшая беспокойство банков и других участников рынка. В случае со своповой сетью ЕЦБ-НБК такое соглашение снижает риск для банков еврозоны с международным присутствием вести бизнес в юанях; и наоборот для китайских банков, ведущих бизнес в еврозоне. Таким образом, создание своповой сети отчасти является способом вселить доверие инвесторов.

Особенности

• Эти линии свопов являются важным инструментом для снижения и управления финансовыми рисками, поскольку они позволяют центральным банкам увеличивать ликвидность как в международном, так и в национальном банковском секторе.

• Сети свопов представляют собой кредитные и ликвидные средства в иностранной валюте, созданные между центральными банками.

• Во время финансового кризиса 2007–2008 годов Федеральная резервная система США создала крупные сетевые своп-операции с другими центральными банками по всему миру.