업앤인 옵션

업앤인 옵션이란 무엇입니까?

통해 장외 시장(OTC) 시장 의 고급 고객에게 제공되는 일종의 이국적인 옵션입니다 . 옵션에는 행사가와 장벽 수준이 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 옵션 매수자는 기초 가격이 지정된 장벽 가격 수준에 도달(노크인)할 만큼 충분히 높아지면 혜택을 볼 것입니다. 그렇지 않으면 옵션이 무의미하게 만료됩니다.

Up-and-In 옵션 작동 방식

업앤인 옵션은 배리어 옵션으로 알려진 일종의 이국적인 옵션입니다. 이국적인 옵션으로서, 배리어 옵션은 표준 일반 바닐라 옵션보다 더 복잡한 용어로 구성됩니다. 장벽 옵션은 녹인 옵션 또는 녹아웃 옵션의 두 가지 유형이 있습니다. 옵션은 다양성에 따라 다르게 지급됩니다. 배리어 옵션에는 옵션을 행사할 수 없는 경우 보유자에 대한 리베이트 조항도 포함될 수 있습니다.

이국적인 옵션은 종종 OTC 시장에서 사용할 수 있기 때문에 이러한 옵션이 제공되는 방식에는 상당한 차이가 있습니다. 외환 또는 주식일 수 있는 기초 자산의 유동성에 따라 일부 옵션이 맞춤형 방식으로 제공될 수 있습니다. 이러한 종류의 옵션은 또한 대부분의 개인 투자자에게 거의 제공되지 않습니다. 다음은 두 종류의 지불금이 어떻게 다른지 보여줍니다.

노크인 옵션

노크인 옵션은 업앤인 또는 다운앤인이 될 수 있습니다. 이는 가격이 장벽 가격 수준에 도달하기 위해 상승할지 하락할지를 의미합니다. 장벽 가격이 교차되면 옵션을 행사할 수 있습니다. 업앤인 옵션은 구조에 따라 장벽 가격 수준에 도달하거나 초과할 때 보유자에게 행사할 권리를 부여합니다.

다운앤인 옵션에서 보유자는 기초 자산의 가격이 특정 장벽 수준 이하로 떨어질 때 행사할 권리를 얻습니다. 배리어 옵션은 풋 또는 콜로 구성됩니다. 업앤인 콜 옵션 은 투자자가 가격이 상승할 때 이익을 얻을 수 있도록 합니다. 다운 앤 인은 풋 옵션을 사용하여 투자자가 가격이 하락할 때 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

녹아웃 옵션

녹아웃 옵션은 녹인 옵션의 반대입니다. 이러한 제품은 가격에 도달하면 옵션을 결함으로 만들지만 장벽 가격에 도달하지 않는 한 실행 가능합니다. 녹아웃 옵션은 위아래 또는 아래로 둘 수 있습니다. 업앤아웃 옵션은 가격에 도달하거나 초과하면 제품이 불량품이 되고, 다운앤아웃 옵션은 가격이 장벽 수준 이하로 떨어지면 제품이 불량품이 된다.

리베이트 장벽 옵션

녹인 및 녹아웃 옵션에는 모두 리베이트 조항이 포함될 수 있습니다. 이러한 옵션을 리베이트 장벽 옵션 이라고 합니다. 리베이트 장벽 옵션에서 보유자는 옵션이 만기 시 행사할 수 없을 때 리베이트를 받습니다.

배리어 옵션 조항

장벽 옵션은 다양한 방식으로 구성될 수 있습니다. 이 옵션은 유연한 행사 날짜가 있는 미국식 옵션입니다. 일부 옵션은 특정 장벽 가격에 도달할 때 효과가 있거나 결함이 있을 수 있는 반면, 다른 옵션은 해당 조항이 제정되기 전에 증권의 가치가 가격을 통과하도록 요구할 수 있습니다.

장벽 옵션에는 수정된 터치 조항도 포함될 수 있습니다. 일부 장벽 옵션에는 한 번의 터치가 포함될 수 있고 다른 옵션에는 여러 번 터치가 필요할 수 있습니다. 장벽 옵션은 두 개 이상의 장벽에 대한 조항을 포함하도록 구성될 수도 있습니다.

##하이라이트

• up-and-in 옵션은 기초가 만기 전에 장벽 가격 수준에 도달할 때 지불됩니다.

• 이 옵션에는 행사 가격과 장벽 수준이 모두 지정되어 있습니다.

• 이들은 일반적으로 주식 또는 외환에 대한 기관 투자자가 사용할 수 있는 이국적인 옵션입니다.