Permodalan Pasaran
Apakah Permodalan Pasaran?
Permodalan pasaran merujuk kepada jumlah nilai pasaran dolar bagi saham tertunggak syarikat . Lazimnya dirujuk sebagai "mod pasaran," ia dikira dengan mendarabkan jumlah bilangan saham tertunggak syarikat dengan harga pasaran semasa bagi satu saham.
Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan 10 juta saham tertunggak berharga $100 setiap satu akan mempunyai had pasaran sebanyak $1 bilion. Komuniti pelaburan menggunakan angka ini untuk menentukan saiz syarikat dan bukannya angka jualan atau jumlah aset. Dalam pengambilalihan, topi pasaran digunakan untuk menentukan sama ada calon pengambilalihan mewakili nilai yang baik atau tidak kepada pemeroleh.
Memahami Permodalan Pasaran
Memahami nilai syarikat adalah tugas penting dan selalunya sukar untuk dipastikan dengan cepat dan tepat. Permodalan pasaran ialah kaedah cepat dan mudah untuk menganggarkan nilai syarikat dengan mengekstrapolasi perkara yang pasaran fikir ia bernilai untuk syarikat dagangan awam. Dalam kes sedemikian, cukup darabkan harga saham dengan bilangan saham yang tersedia.
Menggunakan permodalan pasaran untuk menunjukkan saiz syarikat adalah penting kerana saiz syarikat adalah penentu asas pelbagai ciri di mana pelabur berminat, termasuk risiko. Ia juga mudah dikira. Sebuah syarikat dengan 20 juta saham menjual pada $100 sesaham akan mempunyai had pasaran sebanyak $2 bilion. Syarikat kedua dengan harga saham $1,000 tetapi hanya 10,000 saham tertunggak, sebaliknya, hanya akan mempunyai had pasaran $10 juta.
Had pasaran syarikat mula-mula ditubuhkan melalui tawaran awam permulaan (IPO). Sebelum IPO, syarikat yang ingin menjadi awam meminta bank pelaburan untuk menggunakan teknik penilaian untuk memperoleh nilai syarikat dan untuk menentukan berapa banyak saham yang akan ditawarkan kepada orang ramai dan pada harga berapa.
Sebagai contoh, syarikat yang nilai IPOnya ditetapkan pada $100 juta oleh bank pelaburannya mungkin memutuskan untuk menerbitkan 10 juta saham pada $10 sesaham atau mereka mungkin juga mahu menerbitkan 20 juta pada $5 sesaham. Dalam kedua-dua keadaan, had pasaran awal ialah $100 juta.
Selepas syarikat mengumumkan dan mula berdagang di bursa, harganya ditentukan oleh penawaran dan permintaan untuk sahamnya di pasaran. Sekiranya terdapat permintaan yang tinggi untuk sahamnya disebabkan oleh faktor yang menggalakkan, harga akan meningkat. Jika potensi pertumbuhan masa depan syarikat tidak kelihatan baik, penjual saham boleh menurunkan harganya. Had pasaran kemudiannya menjadi anggaran masa nyata bagi nilai syarikat.
Formula untuk permodalan pasaran ialah:
Modal pasaran = harga saham x # saham tertunggak
Harga saham satu syarikat mungkin $50. Harga saham syarikat lain mungkin $100. Ini tidak bermakna syarikat kedua adalah dua kali lebih besar daripada syarikat pertama. Sentiasa ingat untuk mengambil kira bilangan saham yang diterbitkan (dan dengan itu menganalisis jumlah had pasaran syarikat) semasa menganalisis sekuriti.
Cap Pasaran dan Strategi Pelaburan
Memandangkan kesederhanaan dan keberkesanannya untuk penilaian risiko, had pasaran boleh menjadi metrik yang berguna dalam menentukan saham yang anda minati, dan cara mempelbagaikan portfolio anda dengan syarikat yang mempunyai saiz yang berbeza.
bermodal besar (aka bermodal besar) biasanya mempunyai permodalan pasaran $10 bilion atau lebih. Syarikat-syarikat ini biasanya telah wujud sejak sekian lama, dan mereka merupakan pemain utama dalam industri yang mantap. Melabur dalam syarikat bermodal besar tidak semestinya membawa pulangan yang besar dalam tempoh yang singkat, tetapi dalam jangka masa panjang, syarikat-syarikat ini biasanya memberi ganjaran kepada pelabur dengan peningkatan yang konsisten dalam nilai saham dan pembayaran dividen. Contoh syarikat bermodal besar-dan perlu diingat bahawa ini adalah sampel yang sentiasa berubah-adalah Apple Inc., Microsoft Corp. dan induk Google Alphabet Inc.
bermodal pertengahan biasanya mempunyai permodalan pasaran antara $2 bilion dan $10 bilion. Syarikat bermodal pertengahan ialah syarikat yang ditubuhkan yang beroperasi dalam industri yang dijangka mengalami pertumbuhan pesat. Syarikat bermodal pertengahan sedang dalam proses berkembang. Mereka membawa risiko yang sememangnya lebih tinggi daripada syarikat bermodal besar kerana mereka tidak seperti yang ditetapkan, tetapi mereka menarik untuk potensi pertumbuhan mereka. Satu contoh syarikat bermodal pertengahan ialah Eagle Materials Inc. (EXP).
Syarikat yang mempunyai permodalan pasaran antara $300 juta hingga $2 bilion biasanya diklasifikasikan sebagai syarikat bermodal kecil. Syarikat kecil ini mungkin lebih muda dan/atau mereka boleh berkhidmat kepada pasaran khusus dan industri baharu. Syarikat-syarikat ini dianggap sebagai pelaburan berisiko tinggi kerana umur mereka, pasaran yang mereka layani dan saiz mereka. Syarikat yang lebih kecil dengan sumber yang lebih sedikit adalah lebih sensitif kepada kelembapan ekonomi.
Akibatnya, harga saham bermodal kecil cenderung menjadi lebih tidak menentu dan kurang cair daripada syarikat yang lebih matang dan lebih besar. Pada masa yang sama, syarikat kecil sering memberikan peluang pertumbuhan yang lebih besar daripada modal besar. Malah syarikat yang lebih kecil dikenali sebagai mikro-cap,. dengan nilai antara kira-kira $50 juta dan $300 juta.
Cap Pasaran yang dicairkan
Mata wang kripto mungkin mengeluarkan syiling atau token tambahan dari semasa ke semasa. Atas sebab ini, ramai yang menganalisis had pasaran yang dicairkan sepenuhnya. Had pasaran yang dicairkan dikira sebagai harga semasa mata wang kripto didarab dengan jumlah maksimum syiling atau token mata wang kripto tersebut.
Salah Tanggapan Mengenai Had Pasaran
Walaupun ia sering digunakan untuk menggambarkan syarikat, topi pasaran tidak mengukur nilai ekuiti syarikat. Hanya analisis menyeluruh tentang asas- asas syarikat boleh melakukannya. Adalah tidak memadai untuk menilai sesebuah syarikat kerana harga pasaran yang menjadi asasnya tidak semestinya menggambarkan nilai sesuatu perniagaan itu. Saham selalunya terlebih atau kurang nilai oleh pasaran, bermakna harga pasaran hanya menentukan berapa banyak pasaran sanggup membayar untuk sahamnya.
Walaupun ia mengukur kos untuk membeli semua saham syarikat, topi pasaran tidak menentukan jumlah kos syarikat untuk memperoleh dalam urus niaga penggabungan. Kaedah yang lebih baik untuk mengira harga untuk memperoleh perniagaan secara langsung ialah nilai perusahaan.
Perubahan dalam Cap Pasaran
Dua faktor utama boleh mengubah had pasaran syarikat: perubahan ketara dalam harga saham atau apabila syarikat menerbitkan atau membeli semula saham. Pelabur yang menggunakan sejumlah besar waran juga boleh meningkatkan bilangan saham di pasaran dan memberi kesan negatif kepada pemegang saham dalam proses yang dikenali sebagai pencairan.
Garisan bawah
Permodalan pasaran boleh menjadi alat yang berharga untuk pelabur yang memerhati saham dan menilai potensi pelaburan. Permodalan pasaran ialah kaedah cepat dan mudah untuk menganggarkan nilai syarikat dengan mengekstrapolasi perkara yang pasaran fikir ia bernilai untuk syarikat dagangan awam. Komuniti pelaburan menggunakan angka ini untuk menentukan saiz syarikat, berbanding menggunakan angka jualan atau jumlah aset. Dalam pengambilalihan, topi pasaran digunakan untuk menentukan sama ada calon pengambilalihan mewakili nilai yang baik atau tidak kepada pemeroleh.
##Sorotan
Untuk mengira had pasaran syarikat, darabkan bilangan saham tertunggak dengan nilai pasaran semasa bagi satu saham.
Permodalan pasaran merujuk kepada nilai syarikat seperti yang ditentukan oleh pasaran saham. Ia ditakrifkan sebagai jumlah nilai pasaran semua saham tertunggak.
Dalam pelaburan, syarikat yang mempunyai permodalan pasaran yang lebih besar selalunya merupakan pelaburan yang lebih selamat kerana mereka mewakili syarikat yang lebih mantap dengan sejarah perniagaan yang umumnya lebih panjang.
Modal pasaran selalunya digunakan untuk menentukan saiz syarikat, kemudian menilai prestasi kewangan syarikat kepada syarikat lain dalam pelbagai saiz.
Syarikat biasanya dibahagikan mengikut permodalan pasaran: bermodal besar ($10 bilion atau lebih), bermodal pertengahan ($2 bilion hingga $10 bilion) dan bermodal kecil ($300 juta hingga $2 bilion).
##Soalan Lazim
Adakah Pasaran Mempengaruhi Harga Saham?
Permodalan pasaran tidak menjejaskan harga saham; sebaliknya, topi pasaran dikira dengan menganalisis harga saham dan bilangan saham yang diterbitkan. Walaupun saham mewah mungkin berprestasi lebih baik kerana kecekapan organisasi dan kehadiran pasaran yang lebih besar, hanya mempunyai had pasaran yang lebih tinggi tidak secara langsung memberi kesan kepada harga saham. Seseorang boleh berhujah bahawa penganalisis menjejaki had pasaran untuk menentukan syarikat mana yang mungkin kurang nilai atau terlebih nilai. Dalam lensa ini, permodalan pasaran boleh menyebabkan pelabur membeli atau menjual saham berdasarkan nilai relatif syarikat berbanding industri atau pesaing. Namun, harga saham sesuatu saham ditentukan sebagai nilai saksama yang ditentukan oleh pasaran, bukan oleh permodalan pasaran syarikat.
Apakah Perbezaan Antara Permodalan Pasaran dan Nilai Perusahaan?
Perbezaan utama antara permodalan pasaran dan nilai perusahaan ialah permodalan pasaran hanya mencerminkan nilai ekuiti syarikat, manakala nilai perusahaan mencerminkan jumlah keseluruhan modal—termasuk daripada hutang—yang dilaburkan dalam perniagaan. Khususnya, nilai perusahaan dikira dengan mengambil permodalan pasaran syarikat, menambah jumlah hutangnya, dan menolak tunainya. Ramai pelabur menggunakan nilai perusahaan sebagai anggaran kasar kos pemerolehan syarikat dan mengambilnya secara peribadi. Ia juga digunakan dalam nisbah penilaian seperti berbilang perusahaan.
Adakah Lebih Baik Mempunyai Permodalan Pasaran yang Besar?
Terdapat kelebihan dan kekurangan untuk mempunyai permodalan pasaran yang besar. Di satu pihak, syarikat yang lebih besar mungkin dapat memperoleh syarat pembiayaan yang lebih baik daripada bank dan dengan menjual bon korporat. Selain itu, syarikat ini mungkin mendapat manfaat daripada kelebihan daya saing yang berkaitan dengan saiz mereka, seperti skala ekonomi atau pengiktirafan jenama yang meluas. Sebaliknya, syarikat besar mungkin mempunyai peluang terhad untuk pertumbuhan berterusan, dan oleh itu mungkin melihat kadar pertumbuhan mereka menurun dari semasa ke semasa.
Apakah Permodalan Pasaran?
Permodalan pasaran merujuk kepada nilai pasaran ekuiti syarikat. Ia adalah ukuran mudah tetapi penting yang dikira dengan mendarabkan saham syarikat yang tertunggak dengan harga sesahamnya. Sebagai contoh, sebuah syarikat berharga $20 sesaham dan dengan 100 juta saham tertunggak akan mempunyai permodalan pasaran sebanyak $2 bilion.
Apakah Kepentingan Cap Pasaran?
Permodalan pasaran menunjukkan saiz syarikat. Ia merupakan alat penting untuk analitik, terutamanya apabila membandingkan syarikat. Had pasaran sering digunakan sebagai garis dasar untuk analisis kerana semua metrik kewangan lain mesti dilihat melalui lensa ini. Sebagai contoh, sebuah syarikat mungkin mempunyai hasil dua kali lebih banyak daripada syarikat lain dalam industri. Walau bagaimanapun, jika had pasaran syarikat adalah empat kali lebih besar, hujah boleh dibuat bahawa syarikat berprestasi rendah.
