Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Margin

Margin
BusinessCorporate Finance and AccountingFinancial Statements

Apakah Margin?

Dalam kewangan, margin ialah cagaran yang perlu didepositkan oleh pelabur dengan broker atau pertukaran mereka untuk menampung risiko kredit yang ditimbulkan oleh pemegang untuk broker atau bursa. Pelabur boleh mencipta risiko kredit jika mereka meminjam wang tunai daripada broker untuk membeli instrumen kewangan, meminjam instrumen kewangan untuk menjualnya secara ringkas, atau menandatangani kontrak derivatif.

Membeli atas margin berlaku apabila pelabur membeli aset dengan meminjam baki daripada broker. Membeli pada margin merujuk kepada pembayaran awal yang dibuat kepada broker untuk aset tersebut; pelabur menggunakan sekuriti terpinggir dalam akaun pembrokeran mereka sebagai cagaran.

Dalam konteks perniagaan umum, margin ialah perbezaan antara harga jualan produk atau perkhidmatan dan kos pengeluaran, atau nisbah keuntungan kepada hasil. Margin juga boleh merujuk kepada bahagian kadar faedah pada gadai janji kadar boleh laras (ARM) yang ditambahkan pada kadar indeks pelarasan.

Memahami Margin

Margin merujuk kepada jumlah ekuiti yang dimiliki pelabur dalam akaun pembrokeran mereka. "Untuk margin" atau "membeli atas margin" bermaksud menggunakan wang yang dipinjam daripada broker untuk membeli sekuriti. Anda mesti mempunyai akaun margin untuk berbuat demikian, bukannya akaun pembrokeran standard. Akaun margin ialah akaun pembrokeran di mana broker meminjamkan wang pelabur untuk membeli lebih banyak sekuriti daripada apa yang mereka boleh beli dengan baki dalam akaun mereka.

Menggunakan margin untuk membeli sekuriti dengan berkesan adalah seperti menggunakan wang tunai semasa atau sekuriti yang sudah ada dalam akaun anda sebagai cagaran untuk pinjaman. Pinjaman bercagar datang dengan kadar faedah berkala yang mesti dibayar. Pelabur menggunakan wang yang dipinjam, atau leverage, dan oleh itu kedua-dua kerugian dan keuntungan akan diperbesarkan sebagai hasilnya. Pelaburan margin boleh memberi manfaat dalam kes di mana pelabur menjangkakan memperoleh kadar pulangan yang lebih tinggi daripada pelaburan daripada apa yang mereka bayar dalam faedah atas pinjaman.

Sebagai contoh, jika anda mempunyai keperluan margin awal sebanyak 60% untuk akaun margin anda, dan anda ingin membeli sekuriti bernilai $10,000, maka margin anda ialah $6,000, dan anda boleh meminjam selebihnya daripada broker.

Membeli pada Margin

Membeli atas margin ialah meminjam wang daripada broker untuk membeli saham. Anda boleh menganggapnya sebagai pinjaman daripada broker anda. Dagangan margin membolehkan anda membeli lebih banyak saham daripada yang anda boleh lakukan seperti biasa. Untuk berdagang pada margin, anda memerlukan akaun margin. Ini berbeza daripada akaun tunai biasa,. di mana anda berdagang menggunakan wang dalam akaun.

Mengikut undang-undang, broker anda dikehendaki mendapatkan persetujuan anda untuk membuka akaun margin. Akaun margin mungkin sebahagian daripada perjanjian pembukaan akaun standard anda atau mungkin perjanjian yang berasingan sepenuhnya. Pelaburan awal sekurang-kurangnya $2,000 diperlukan untuk akaun margin, walaupun sesetengah pembrokeran memerlukan lebih banyak. Deposit ini dikenali sebagai margin minimum.

Setelah akaun dibuka dan beroperasi, anda boleh meminjam sehingga 50% daripada harga belian sesuatu saham. Bahagian harga belian yang anda deposit ini dikenali sebagai margin awal. Adalah penting untuk mengetahui bahawa anda tidak perlu meminggirkan sehingga 50%. Anda boleh meminjam lebih sedikit, katakan 10% atau 25%. Harap maklum bahawa sesetengah pembrokeran memerlukan anda mendepositkan lebih daripada 50% daripada harga pembelian.

Anda boleh menyimpan pinjaman anda selama yang anda mahu, dengan syarat anda memenuhi kewajipan anda seperti membayar faedah tepat pada masanya ke atas dana yang dipinjam. Apabila anda menjual saham dalam akaun margin, hasil akan pergi ke broker anda terhadap pembayaran balik pinjaman sehingga ia dibayar sepenuhnya.

Terdapat juga sekatan yang dipanggil margin penyelenggaraan,. iaitu baki akaun minimum yang anda mesti kekalkan sebelum broker anda akan memaksa anda untuk mendepositkan lebih banyak dana atau menjual saham untuk membayar pinjaman anda. Apabila ini berlaku, ia dikenali sebagai panggilan margin. Panggilan margin secara berkesan adalah permintaan daripada pembrokeran anda untuk anda menambah wang ke akaun anda atau menutup kedudukan untuk membawa akaun anda kembali ke tahap yang diperlukan. Jika anda tidak memenuhi panggilan margin, firma pembrokeran anda boleh menutup mana-mana kedudukan terbuka untuk membawa akaun kembali ke nilai minimum. Firma pembrokeran anda boleh melakukan ini tanpa kelulusan anda dan boleh memilih kedudukan mana yang hendak dibubarkan.

Di samping itu, firma pembrokeran anda boleh mengenakan komisen kepada anda untuk transaksi tersebut. Anda bertanggungjawab untuk sebarang kerugian yang dialami semasa proses ini, dan firma broker anda mungkin mencairkan saham atau kontrak yang mencukupi untuk melebihi keperluan margin awal.

Pertimbangan Khas

Oleh kerana menggunakan margin ialah satu bentuk peminjaman wang, ia disertai dengan kos, dan sekuriti boleh margin dalam akaun adalah cagaran. Kos utama ialah faedah yang perlu anda bayar untuk pinjaman anda. Caj faedah dikenakan pada akaun anda melainkan anda membuat keputusan untuk membuat pembayaran. Dari masa ke masa, tahap hutang anda meningkat apabila caj faedah terakru terhadap anda. Apabila hutang meningkat, caj faedah meningkat, dan seterusnya. Oleh itu, pembelian atas margin digunakan terutamanya untuk pelaburan jangka pendek. Lebih lama anda memegang pelaburan, lebih besar pulangan yang diperlukan untuk pulang modal. Jika anda memegang pelaburan pada margin untuk jangka masa yang panjang, kemungkinan anda akan mendapat keuntungan adalah bertindan terhadap anda.

Tidak semua saham layak untuk dibeli dengan margin. Lembaga Rizab Persekutuan mengawal saham mana yang boleh dipinggirkan. Sebagai peraturan, broker tidak akan membenarkan pelanggan membeli saham sen , sekuriti Lembaga Buletin ( OT CBB ) di kaunter atau tawaran awam permulaan (IPO) atas margin kerana risiko harian yang terlibat dengan ini. jenis saham. Pembrokeran individu juga boleh memutuskan untuk tidak meminggirkan saham tertentu, jadi semak dengan mereka untuk melihat sekatan yang wujud pada akaun margin anda.

Contoh Kuasa Membeli

Katakan anda mendepositkan $10,000 dalam akaun margin anda. Kerana anda meletakkan 50% daripada harga belian, ini bermakna anda mempunyai kuasa beli bernilai $20,000. Kemudian, jika anda membeli saham bernilai $5,000, anda masih mempunyai baki kuasa beli sebanyak $15,000. Anda mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menampung transaksi ini dan belum memanfaatkan margin anda. Anda mula meminjam wang hanya apabila anda membeli sekuriti bernilai lebih daripada $10,000.

Ambil perhatian bahawa kuasa beli akaun margin berubah setiap hari bergantung pada pergerakan harga sekuriti boleh margin dalam akaun.

Kegunaan Lain Margin

Margin Perakaunan

Dalam perakaunan perniagaan, margin merujuk kepada perbezaan antara hasil dan perbelanjaan, di mana perniagaan biasanya menjejaki margin keuntungan kasar, margin operasi dan margin keuntungan bersih mereka. Margin keuntungan kasar mengukur hubungan antara hasil syarikat dan kos barang dijual (COGS). Margin keuntungan operasi mengambil kira COGS dan perbelanjaan operasi dan membandingkannya dengan hasil, dan margin keuntungan bersih mengambil kira semua perbelanjaan, cukai dan faedah ini.

Margin dalam Pinjaman Gadai Janji

Gadai janji kadar boleh laras (ARM) menawarkan kadar faedah tetap untuk tempoh pengenalan, dan kemudian kadarnya diselaraskan. Untuk menentukan kadar baharu, bank menambah margin pada indeks yang ditetapkan. Dalam kebanyakan kes, margin kekal sama sepanjang hayat pinjaman, tetapi kadar indeks berubah. Untuk memahami perkara ini dengan lebih jelas, bayangkan gadai janji dengan kadar boleh laras mempunyai margin 4% dan diindeks ke Indeks Perbendaharaan. Jika Indeks Perbendaharaan ialah 6%, kadar faedah ke atas gadai janji ialah kadar indeks 6% ditambah margin 4%, atau 10%.

Sorotan

  • Dagangan margin merujuk kepada amalan menggunakan dana yang dipinjam daripada broker untuk berdagang aset kewangan, yang membentuk cagaran untuk pinjaman daripada broker.

  • Akaun margin ialah akaun pembrokeran standard di mana pelabur dibenarkan menggunakan tunai atau sekuriti semasa dalam akaun mereka sebagai cagaran untuk pinjaman.

  • Leverage yang diberikan oleh margin akan cenderung untuk menguatkan kedua-dua keuntungan dan kerugian. Sekiranya berlaku kerugian, panggilan margin mungkin memerlukan broker anda untuk mencairkan sekuriti tanpa kebenaran terlebih dahulu.

  • Margin ialah wang yang dipinjam daripada broker untuk membeli pelaburan dan merupakan perbezaan antara jumlah nilai pelaburan dan jumlah pinjaman.

Soalan Lazim

Apakah Beberapa Maksud Lain bagi Istilah Margin?

Di luar pinjaman margin, istilah margin juga mempunyai kegunaan lain dalam kewangan. Sebagai contoh, ia digunakan sebagai istilah catch-all untuk merujuk kepada pelbagai margin keuntungan, seperti margin keuntungan kasar, margin keuntungan sebelum cukai dan margin keuntungan bersih. Istilah ini juga kadangkala digunakan untuk merujuk kepada kadar faedah atau premium risiko.

Apakah Maksud Berdagang pada Margin?

Berdagang pada margin bermaksud meminjam wang daripada firma pembrokeran untuk menjalankan perdagangan. Apabila berdagang pada margin, pelabur mula-mula mendepositkan wang tunai yang kemudiannya berfungsi sebagai cagaran untuk pinjaman dan kemudian membayar pembayaran faedah berterusan ke atas wang yang mereka pinjam. Pinjaman ini meningkatkan kuasa beli pelabur, membolehkan mereka membeli kuantiti sekuriti yang lebih besar. Sekuriti yang dibeli secara automatik berfungsi sebagai cagaran untuk pinjaman margin.

Apakah Panggilan Margin?

Panggilan margin ialah senario di mana broker yang sebelum ini telah memanjangkan pinjaman margin kepada pelabur menghantar notis kepada pelabur tersebut meminta mereka menambah jumlah cagaran dalam akaun margin mereka. Apabila berhadapan dengan panggilan margin, pelabur selalunya perlu mendepositkan wang tunai tambahan ke dalam akaun mereka, kadangkala dengan menjual sekuriti lain. Jika pelabur enggan berbuat demikian, broker mempunyai hak untuk menjual secara paksa kedudukan pelabur untuk mendapatkan dana yang diperlukan. Ramai pelabur takut panggilan margin kerana mereka boleh memaksa pelabur untuk menjual kedudukan pada harga yang tidak menguntungkan.