Aliran Tunai Operasi (OCF)
Apakah Aliran Tunai Operasi (OCF)?
Aliran tunai operasi (OCF) ialah ukuran jumlah tunai yang dijana oleh operasi perniagaan biasa syarikat. Aliran tunai operasi menunjukkan sama ada syarikat boleh menjana aliran tunai positif yang mencukupi untuk mengekalkan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, ia mungkin memerlukan pembiayaan luaran untuk pengembangan modal.
Memahami Aliran Tunai Operasi (OCF)
Aliran tunai operasi mewakili kesan tunai pendapatan bersih (NI) syarikat daripada aktiviti perniagaan utamanya. Aliran tunai operasi—juga dirujuk sebagai aliran tunai daripada aktiviti operasi—adalah bahagian pertama yang dibentangkan pada penyata aliran tunai.
Dua kaedah membentangkan bahagian aliran tunai operasi boleh diterima di bawah prinsip perakaunan yang diterima umum (GAAP)—kaedah tidak langsung atau kaedah langsung. Walau bagaimanapun, jika kaedah langsung digunakan, syarikat masih perlu melakukan penyesuaian berasingan kepada kaedah tidak langsung.
Aliran tunai kendalian tertumpu pada aliran masuk dan keluar tunai yang berkaitan dengan aktiviti perniagaan utama syarikat, seperti menjual dan membeli inventori, menyediakan perkhidmatan dan membayar gaji. Sebarang transaksi pelaburan dan pembiayaan dikecualikan daripada bahagian aliran tunai operasi dan dilaporkan secara berasingan, seperti meminjam, membeli peralatan modal dan membuat pembayaran dividen. Aliran tunai operasi boleh didapati pada penyata aliran tunai syarikat, yang dipecahkan kepada aliran tunai daripada operasi, pelaburan dan pembiayaan.
Cara Membentangkan Aliran Tunai Operasi
Kaedah Tidak Langsung
Menggunakan kaedah tidak langsung, pendapatan bersih diselaraskan kepada asas tunai menggunakan perubahan dalam akaun bukan tunai, seperti susut nilai,. akaun belum terima (AR) dan akaun belum bayar (AP). Oleh kerana kebanyakan syarikat melaporkan pendapatan bersih pada asas akruan, ia termasuk pelbagai item bukan tunai, seperti susut nilai dan pelunasan.
Pendapatan bersih juga mesti diselaraskan untuk perubahan dalam akaun modal kerja pada kunci kira-kira syarikat. Sebagai contoh, peningkatan dalam AR menunjukkan bahawa hasil telah diperoleh dan dilaporkan dalam pendapatan bersih secara akruan walaupun wang tunai belum diterima. Peningkatan dalam AR ini mesti ditolak daripada pendapatan bersih untuk mencari kesan tunai sebenar urus niaga.
Sebaliknya, peningkatan dalam AP menunjukkan bahawa perbelanjaan telah ditanggung dan ditempah berdasarkan asas akruan yang belum dibayar. Peningkatan dalam AP ini perlu ditambah semula kepada pendapatan bersih untuk mencari kesan tunai sebenar.
Pertimbangkan sebuah syarikat pembuatan yang melaporkan pendapatan bersih $100 juta, manakala aliran tunai operasinya ialah $150 juta. Perbezaan ini terhasil daripada perbelanjaan susut nilai sebanyak $150 juta, peningkatan dalam akaun belum terima sebanyak $50 juta, dan pengurangan dalam akaun belum bayar sebanyak $50 juta. Ia akan muncul pada bahagian aliran tunai operasi penyata aliran tunai dengan cara ini:
TTT
Kaedah Terus
Pilihan kedua ialah kaedah langsung, di mana syarikat merekodkan semua urus niaga secara tunai dan memaparkan maklumat menggunakan aliran masuk dan keluar tunai sebenar dalam tempoh perakaunan. Contoh item yang disertakan dalam pembentangan kaedah langsung aliran tunai operasi termasuk:
Gaji dibayar kepada pekerja
Tunai dibayar kepada vendor dan pembekal
Wang tunai dikutip daripada pelanggan
Pendapatan faedah dan dividen yang diterima
Cukai pendapatan dibayar dan faedah dibayar
Kepentingan Aliran Tunai Operasi
Penganalisis kewangan kadangkala lebih suka melihat metrik aliran tunai kerana mereka menghilangkan anomali perakaunan tertentu. Aliran tunai operasi, khususnya, memberikan gambaran yang lebih jelas tentang realiti semasa operasi perniagaan.
Sebagai contoh, menempah jualan besar memberikan rangsangan besar kepada pendapatan, tetapi jika syarikat mengalami kesukaran untuk mengumpul wang tunai, maka ia bukanlah manfaat ekonomi sebenar untuk syarikat. Sebaliknya, syarikat mungkin menjana jumlah aliran tunai operasi yang tinggi tetapi melaporkan pendapatan bersih yang sangat rendah jika ia mempunyai banyak aset tetap dan menggunakan pengiraan susut nilai yang dipercepatkan .
Jika syarikat tidak membawa masuk wang yang mencukupi daripada operasi perniagaan terasnya, ia perlu mencari sumber pendanaan luaran sementara melalui pembiayaan atau pelaburan. Walau bagaimanapun, ini tidak dapat dikekalkan dalam jangka panjang. Oleh itu, aliran tunai operasi adalah angka penting untuk menilai kestabilan kewangan operasi syarikat.
##Sorotan
Terdapat dua kaedah untuk menggambarkan aliran tunai operasi pada penyata aliran tunai—kaedah tidak langsung dan kaedah langsung.
Kaedah tidak langsung bermula dengan pendapatan bersih daripada penyata pendapatan kemudian menambah kembali item bukan tunai untuk mencapai angka asas tunai.
Kaedah langsung menjejaki semua urus niaga dalam sesuatu tempoh secara tunai dan menggunakan aliran masuk dan keluar tunai sebenar pada penyata aliran tunai.
Aliran tunai operasi ialah bahagian pertama yang digambarkan pada penyata aliran tunai, yang juga termasuk tunai daripada aktiviti pelaburan dan pembiayaan.
Aliran tunai operasi adalah penanda aras penting untuk menentukan kejayaan kewangan aktiviti perniagaan teras syarikat.
##Soalan Lazim
Bagaimana Anda Mengira Aliran Tunai Operasi?
Menggunakan kaedah tidak langsung, pendapatan bersih diselaraskan kepada asas tunai menggunakan perubahan dalam akaun bukan tunai, seperti susut nilai, akaun belum terima dan akaun belum bayar (AP). Oleh kerana kebanyakan syarikat melaporkan pendapatan bersih pada asas akruan, ia termasuk pelbagai item bukan tunai, seperti susut nilai dan pelunasan. Aliran Tunai Operasi = Pendapatan Operasi + Susut Nilai – Cukai + Perubahan Modal Kerja.
Apakah 3 Jenis Aliran Tunai?
Tiga jenis aliran tunai ialah operasi, pelaburan, dan pembiayaan. Aliran tunai operasi termasuk semua tunai yang dijana oleh aktiviti perniagaan utama syarikat. Aliran tunai pelaburan termasuk semua pembelian aset modal dan pelaburan dalam usaha niaga lain. Aliran tunai pembiayaan termasuk semua hasil yang diperoleh daripada pengeluaran hutang dan ekuiti serta pembayaran yang dibuat oleh syarikat.
Mengapa Aliran Tunai Operasi Penting?
Aliran tunai operasi ialah penanda aras penting untuk menentukan kejayaan kewangan aktiviti perniagaan teras syarikat kerana ia mengukur jumlah tunai yang dijana oleh operasi perniagaan biasa syarikat. Aliran tunai operasi menunjukkan sama ada syarikat boleh menjana aliran tunai positif yang mencukupi untuk mengekalkan dan mengembangkan operasinya, jika tidak, ia mungkin memerlukan pembiayaan luaran untuk pengembangan modal.
