Pilihan Penukaran ARM

Apakah Pilihan Penukaran ARM?

Pilihan penukaran ARM ialah klausa yang dikaitkan dengan beberapa gadai janji kadar boleh laras (ARM) yang membenarkan peminjam menukar kadar faedah berubah kepada kadar tetap dalam tempoh masa tertentu atau pada tarikh masa hadapan tertentu.

Cara Pilihan Penukaran ARM Berfungsi

ARM dengan pilihan penukaran dipanggil ARM boleh tukar. Diperkenalkan pada awal 1980-an, ARM boleh tukar memasuki tempat kejadian semasa tempoh gadai janji kadar tetap dua digit. Teorinya ialah kerana kadar faedah dari segi sejarah tidak mungkin meningkat jauh lebih tinggi (kecuali inflasi yang luar biasa), peminjam ARM boleh tukar pada dasarnya boleh bertaruh pada kemungkinan besar kadar yang lebih rendah pada masa hadapan.

Walau bagaimanapun, ARM boleh tukar awal agak mahal dan mengandungi sekatan yang membebankan. Dan sementara mereka telah berkembang lebih berdaya saing, malah hari ini, pilihan penukaran tidak percuma. ARM dengan pilihan penukaran biasanya akan mempunyai kadar margin ARM yang lebih tinggi (dan, oleh itu, kadar faedah diindeks penuh yang lebih tinggi ) atau kos yang lebih tinggi daripada ARM tanpa pilihan penukaran.

Kebaikan dan Keburukan Pilihan Penukaran ARM

Sesetengah mungkin mengatakan bahawa ARM dengan pilihan penukaran menawarkan yang terbaik daripada kedua-dua dunia kadar faedah: peluang untuk bergerak dengan kadar pasaran tetapi juga untuk mengunci kadar yang stabil.

Kelebihan utama datang jika penurunan kadar faedah berada di kaki langit. ARM boleh tukar menawarkan cara untuk meraih faedah daripada penurunan kadar faedah—dan untuk menguncinya, pada awal hayat pinjaman.

Pilihan untuk menukar selalunya adalah dalam tempoh satu hingga lima tahun pertama tempoh gadai janji.

Itu sebahagian daripada cabaran, walaupun. Mengambil kesempatan daripada ARM memaksa peminjam untuk memantau kadar faedah dan meramalkan laluan masa depan mereka, sesuatu yang walaupun pakar kewangan tidak selalu melakukannya dengan pasti. Dan anda mungkin perlu bergerak pantas: Kadar faedah tetap baharu anda ditentukan berdasarkan kadar terendah dalam masa seminggu selepas keputusan akhir anda untuk menukar.

Selain itu, walaupun memilih kadar faedah yang lebih rendah kelihatan seperti tidak perlu, bilangannya tidak selalu bertambah. Ingat: Yuran mesti selalu dibayar untuk menukar kepada kadar tetap, dan kadar tetap yang ARM ditukar biasanya berdasarkan kadar faedah pasaran umum pada masa penukaran ditambah peratusan tertentu. Jika kos pembiayaan semula masa hadapan dianggarkan kurang daripada jumlah kos pilihan penukaran, maka pilihan penukaran tidak menjimatkan. Peminjam akan lebih baik menggunakan ARM tradisional dengan tujuan untuk membiayai semula kepada kadar faedah tetap pada tarikh akan datang.

Selain itu, dalam hampir semua kes, kadar tetap yang anda terima selepas menukar akan lebih tinggi daripada kadar yang anda bayar pada mulanya pada ARM anda (terutamanya jika anda masih dalam tempoh kadar teaser sangat rendah yang ditawarkan oleh kebanyakan ARM).

Untuk menganalisis ekonomi pilihan penukaran, peminjam harus menjumlahkan kos ARM boleh tukar (kadar faedah awal yang lebih tinggi dan/atau kos pinjaman yang lebih tinggi berbanding dengan ARM biasa) ditambah kos penukaran sebenar kepada kadar tetap. Kemudian, bandingkan jumlah ini dengan kos pembiayaan semula kepada kadar faedah tetap pada tarikh akan datang.

Bila Menggunakan Penukaran ARM

Jika kejatuhan kadar faedah yang mendadak nampaknya akan berlaku—jika Rizab Persekutuan (Fed) nampaknya berkemungkinan mengurangkan kadar dana persekutuan, sebagai contoh—maka ia mungkin masa yang sesuai untuk menukar ARM anda. The Fed menetapkan kadar ini lapan kali setahun; jika boleh, anda boleh menunggu beberapa bulan, untuk melihat sama ada aliran penurunan kadar umum sedang dijalankan. Sememangnya, anda ingin mengunci apabila kadar faedah berada pada tahap terendah.

Dalam persekitaran kadar faedah rendah, ARM dengan pilihan penukaran cenderung kurang menarik kepada ramai peminjam. Jika inflasi—dan kenaikan kadar faedah—berlaku berleluasa, ia menjadi lebih menarik.

Anda juga perlu membandingkan kadar faedah umum dengan kadar penggoda pinjaman anda—jika anda masih menggunakan kadar faedah yang terakhir—dan bila kadar faedah ARM anda akan ditetapkan semula.

Bersama-sama dengan aliran kadar faedah, pertimbangkan situasi peribadi anda dan sama ada kadar tetap masuk akal. Orang ramai sering memilih ARM apabila mereka merancang untuk berada di rumah untuk jangka masa yang terhad dan agak pendek (biasanya sebelum penetapan semula kadar faedah ditetapkan). Jika itu masih rancangannya, maka kemungkinan besar tidak berbaloi dengan kos untuk menukar. Walau bagaimanapun, jika anda fikir anda akan kekal di kediaman itu untuk seketika, maka penggunaan penukaran mungkin masuk akal.

Ingat, peminjam biasanya dibenarkan menggunakan klausa pilihan penukaran mereka dalam tempoh lima tahun pertama gadai janji mereka, jadi pastikan sebarang perpindahan bertepatan dengan jangka masa.

Pertimbangan Khas

Pilihan penukaran juga wujud dalam polisi insurans.

Pilihan penukaran, daripada konteks industri insurans, boleh merujuk kepada klausa yang membenarkan pemegang polisi menukar polisi insurans hayat bertempoh kepada polisi hayat keseluruhan. Menggunakan pilihan sedemikian dalam kebanyakan kes akan menanggung kos tambahan untuk pemegang polisi. Tambahan pula, mungkin terdapat tetingkap masa tertentu apabila penukaran sedemikian boleh diminta. Pemegang polisi mungkin memilih untuk menukar kepada jaminan perlindungan melebihi had polisi terma yang mereka mula-mula mendaftar.

Di bawah polisi sepanjang hayat, mereka mungkin juga tidak perlu mengemukakan bukti bahawa mereka berada dalam keadaan sihat dan tidak bersetuju dengan pemeriksaan perubatan. Mempunyai insurans hayat bertempoh dengan klausa pilihan penukaran boleh menjadi alternatif kepada membayar polisi sepanjang hayat dari awal, yang akan termasuk premium yang lebih tinggi untuk dibayar oleh pemegang polisi.

Penukaran juga mungkin diperlukan jika seseorang individu dilindungi oleh insurans kumpulan melalui majikan dan, selepas berpisah daripada syarikat, ingin menukar polisi yang telah mereka bayar kepada polisi insurans hayat individu.

Pilihan penukaran juga boleh didapati dalam insurans kesihatan—contohnya, dengan pilihan untuk pemegang polisi menukar perlindungan penjagaan kritikal mereka daripada polisi standard kepada polisi yang mengkhusus dalam penjagaan jangka panjang di kemudahan swasta.

Sorotan

• ARM Boleh Tukar dipasarkan sebagai cara untuk mengambil kesempatan daripada kejatuhan kadar faedah dan biasanya termasuk syarat dan had tertentu.

• Pilihan penukaran ARM ialah peruntukan dalam gadai janji kadar boleh laras (ARM) yang membolehkan peminjam menukar kadar berubah kepada kadar faedah tetap untuk baki tempoh pinjaman.

• Pemberi pinjaman biasanya mengenakan bayaran untuk menukar ARM kepada gadai janji kadar tetap, serta margin ARM yang lebih besar semasa tempoh berubah-ubah.

Soalan Lazim

Mengapa anda mahukan perjanjian gadai janji boleh tukar?

Tidak kira apa kadar faedah awal, gadai janji boleh tukar memberi peminjam pilihan untuk mengunci yang lebih baik. Dengan membenarkan pertukaran daripada kadar faedah berubah kepada kadar tetap, gadai janji boleh tukar membolehkan peminjam mengambil kesempatan daripada penurunan umum dalam kadar faedah. Dan mereka tidak perlu risau tentang kesusahan atau kos untuk membiayai semula pinjaman mereka (walaupun mereka membayar yuran untuk menukar).

Bagaimanakah gadai janji boleh tukar berfungsi?

Gadai janji boleh tukar, secara rasmi gadai janji kadar boleh laras boleh tukar (ARM), ialah ARM yang boleh ditukar oleh peminjam kepada gadai janji kadar tetap pada tarikh kemudian (biasanya dalam tempoh lima tahun pertama pinjaman). Kadar faedah tetap baharu mencerminkan pasaran semasa, ditambah peratusan. Pemberi pinjaman biasanya mengenakan bayaran untuk menukar atau menukar ARM kepada gadai janji kadar tetap.