Bon Perbendaharaan (T-Bon)

Apakah Bon Perbendaharaan?

Bon Perbendaharaan (T-bon) ialah obligasi hutang yang dikeluarkan dan disokong oleh kepercayaan dan kredit penuh kerajaan AS. Ia pada dasarnya adalah pinjaman daripada rakyat kepada kerajaan yang mana faedahnya dibayar secara berkala sebelum prinsipal akhirnya dikembalikan kepada warganegara apabila bon tersebut matang.

Oleh kerana bon-T dianggap mempunyai risiko kredit atau lalai yang rendah, ia biasanya menawarkan hasil yang lebih rendah berbanding bon lain, seperti bon korporat atau perbandaran. Bon Perbendaharaan 30 tahun ialah sekuriti Perbendaharaan yang paling lama matang. Saingan terdekatnya ialah nota Perbendaharaan 10 tahun.

Nota: Bon T dan bon simpanan AS ialah dua perkara yang berbeza sama sekali.

Tiga jenis utama sekuriti Perbendaharaan ialah bon T, nota T dan bil T. Ketiga-tiganya didagangkan dalam pasaran sekunder yang sangat cair, yang dikenali sebagai pasaran pendapatan tetap (lebih dikenali sebagai pasaran bon ). Istilah " pendapatan tetap " bermaksud bon Perbendaharaan menyampaikan pembayaran kadar faedah tetap, dibayar kepada pelabur setiap enam bulan.

Faedah yang dibayar ke atas sekuriti Perbendaharaan menyediakan sumber pendapatan yang hampir terjamin. Walau bagaimanapun, kadar faedah (atau hasil) pada bon T 30 tahun biasanya berada dalam julat yang sama dengan kadar faedah untuk akaun simpanan hasil tinggi walaupun wang dalam akaun simpanan hasil tinggi boleh menjadi lebih mudah dan lebih cepat untuk diakses. Bon T juga berbeza daripada akaun pasaran wang kerana tempoh bon T yang lebih panjang.

Maklumat tentang pembelian, penebusan, penggantian dan penilaian bon-T dan sekuriti Perbendaharaan lain tersedia di TreasuryDirect.gov, yang diuruskan oleh Biro Perkhidmatan Fiskal AS.

Adakah T-Bond Pelaburan yang Baik?

Bon-T dan sekuriti kerajaan yang berkaitan sering dibeli oleh pelabur yang mencari tempat selamat, seperti yang banyak dilakukan semasa tempoh turun naik dalam pasaran. Ini boleh termasuk pelabur yang mahukan sauh untuk pelaburan berisiko dalam portfolio mereka dan pelabur yang hampir bersara dan ingin mengurangkan keseluruhan risiko dalam portfolio mereka. Bon-T kurang menarik semasa inflasi kerana kadar faedah yang rendah dan tempoh yang lebih panjang.

Di Mana Saya Boleh Beli T-Bonds?

Sekuriti perbendaharaan boleh didapati melalui Perbendaharaan AS dan daripada firma perkhidmatan kewangan swasta.

Untuk membeli terus daripada Perbendaharaan, sediakan akaun di TreasuryDirect.gov. Kemudian anda boleh membida di salah satu lelongan yang kerap diadakan. Pembelian minimum ialah $100 (walaupun bon-T mempunyai nilai muka $1,000).

Institusi kewangan, seperti bank atau firma pembrokeran, masing-masing menetapkan pembelian minimum mereka sendiri, jadi anda mungkin perlu melabur lebih daripada $100 pada satu-satu masa. Membeli melalui institusi kewangan ialah cara yang baik untuk mengakses dana bersama T-bond atau T-bond ETF (dana dagangan bursa).

Bagaimana Lelongan T-Bond Berfungsi?

Lelongan bon T diadakan empat kali setahun, pada hari Rabu pertama Februari, Mei, Ogos dan November.

Pada lelongan, terdapat dua cara untuk membuat tawaran:

1. Pembidaan Bukan Persaingan: Anda bersetuju untuk menerima apa sahaja kadar faedah (tetap) yang diputuskan pada lelongan. Sebagai pertukaran, anda dijamin menerima tawaran anda dan anda akan dibayar nilai muka jika anda memegang bon T sehingga matang.

2. Pembidaan Kompetitif: Anda boleh menentukan kadar faedah (tetap) yang anda mahu terima, tetapi bida anda hanya akan diterima jika kadar yang anda tentukan adalah kurang daripada atau sama dengan kadar yang ditetapkan oleh lelongan.

Di Mana Saya Boleh Menjual T-Bond?

45 hari atau lebih selepas pembelian asal anda, anda boleh menjual bon T di pasaran sekunder melalui institusi kewangan, seperti bank atau firma broker. Perlu diingat bahawa harga bon boleh didiskaun, par (apa yang anda bayar untuknya), atau ditetapkan pada premium bergantung pada keadaan ekonomi apabila anda memilih untuk menjual.

Berapa Kerapkah T-Bonds Membayar Faedah?

T-bons membayar faedah setiap enam bulan pada kadar faedah asal (tetap) yang ditetapkan pada masa pembelian. Sebagai contoh, jika anda membeli bon T $1,000 pada faedah 2 peratus (juga dirujuk sebagai kupon 2 peratus), anda akan memperoleh pulangan tahunan $20 daripada bon T tersebut. Ini diterjemahkan kepada pembayaran $10 kepada anda setiap enam bulan.

Adakah Faedah T-Bond Dikenakan Cukai?

Secara umum, anda hanya membayar cukai persekutuan ke atas faedah bon T; faedah dikecualikan daripada cukai negeri dan tempatan. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa anda mungkin dikenakan cukai ke atas sebarang keuntungan yang anda perolehi daripada jumlah prinsipal asal. Jumlah faedah yang anda perolehi pada bon T anda setiap tahun dilaporkan pada borang cukai 1099 atau 1099-INT.

Apa Berlaku Apabila T-Bond Matang?

Anda boleh menebus bon T matang di TreasuryDirect.gov untuk nilai muka penuh. Anda juga boleh menebus melalui institusi kewangan seperti kesatuan kredit atau firma broker.

Apakah Pelbagai Jenis Sekuriti Kerajaan AS?

Tiga jenis asas sekuriti Perbendaharaan ialah bon Perbendaharaan (T-bon), nota Perbendaharaan (T-nota), dan bil Perbendaharaan (T-bills). Secara teknikal, ketiga-tiga jenis adalah bon, tetapi kerajaan persekutuan menggunakan istilah "bon Perbendaharaan" untuk instrumen 30 tahunnya.

Bon-T mempunyai tempoh matang asal sama ada 20 atau 30 tahun dan biasanya menawarkan kadar faedah tertinggi bagi tiga sekuriti asas. (Bon-T 20 tahun tidak lagi ditawarkan tetapi boleh dibeli di pasaran sekunder.) Pembayaran faedah dibuat dua kali setahun.

Nota-T mempunyai tempoh matang asal antara dua hingga 10 tahun dan juga membayar faedah dua kali setahun. T-bill mempunyai masa paling singkat untuk matang, dengan tempoh antara empat minggu hingga satu tahun. T-bil dijual pada harga diskaun kepada nilai muka bon, jadi pelabur memperoleh perbezaan pada tempoh matang (dalam pembayaran faedah sekali gus).

Jenis tambahan sekuriti kerajaan termasuk sekuriti dilindungi inflasi Perbendaharaan (TIPS),. nota kadar terapung (FRN) dan Perdagangan Berasingan Kepentingan Berdaftar dan Prinsipal Sekuriti (STRIPS).

Apakah yang Menentukan Kadar Bon T?

Kadar bon T, atau hasil, turun naik dengan kedua-dua keadaan pasaran dan permintaan keseluruhan. Perbendaharaan AS menawarkan banyak maklumat tentang kedua-dua kadar dan keluk hasil untuk bon-T, nota-T dan bil-T.

Adakah Hasil T-Bond Digunakan sebagai Penanda Aras?

Nota T 10 tahun (bukan bon T 30 tahun) biasanya digunakan sebagai penanda aras AS, bermakna orang ramai melihat hasilnya sebagai proksi untuk semua kadar faedah AS.

Apakah Kelebihan T-Bonds?

• Kualiti Kredit: Sekuriti perbendaharaan disokong oleh kerajaan AS, jadi ia secara amnya dianggap sebagai kualiti kredit tertinggi. Dalam erti kata lain, risiko lalai adalah sangat rendah.

• Kelebihan Cukai: Faedah yang anda perolehi tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan tetapi bukan cukai pendapatan negeri atau tempatan. Walau bagaimanapun, anda mungkin perlu membayar cukai ke atas keuntungan pokok.

• Kecairan: Pelabur boleh membeli dan menjual sekuriti Perbendaharaan pada lelongan berjadual biasa dan dalam pasaran sekunder. Harga tepat bergantung pada kadar kupon berbanding dengan kadar faedah semasa.

Apakah Keburukan T-Bonds?

• Hasil Rendah: Anda biasanya akan memperoleh faedah yang kurang pada Perbendaharaan berbanding dengan pelaburan lain yang lebih berisiko.

• Pertimbangan Cukai: Jika anda membeli bon pada harga diskaun dan sama ada memegangnya sehingga matang atau menjualnya pada keuntungan, keuntungan pokok itu akan tertakluk kepada cukai persekutuan dan negeri.

• Risiko Kadar Faedah: Perlu diingat bahawa apabila kadar faedah meningkat, nilai pegangan bon sedia ada anda akan jatuh. Inilah intipati risiko kadar faedah. Seperti semua bon jangka panjang, bon T membawa risiko yang ketara bahawa kadar faedah akan meningkat dalam tempoh 30 tahun tertentu.

• Risiko Inflasi: Faedah yang diperolehi daripada bon-T mungkin tidak seiring dengan inflasi, terutamanya dalam tempoh 30 tahun.

##Sorotan

• Bersama-sama bil Perbendaharaan, nota Perbendaharaan dan Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS), bon Perbendaharaan ialah salah satu daripada empat sekuriti terbitan kerajaan yang hampir bebas risiko.

• Bon T membayar bayaran faedah setengah tahunan sehingga matang, di mana nilai muka bon dibayar kepada pemilik.

• Bon Perbendaharaan (T-bon) ialah sekuriti hutang kerajaan AS kadar tetap dengan julat kematangan antara 10 dan 30 tahun.