Kesan Isnin
Apakah Kesan Isnin?
Istilah kesan Isnin merujuk kepada teori kewangan yang mencadangkan pulangan pasaran saham akan mengikut arah aliran semasa dari Jumaat sebelumnya apabila ia dibuka pada hari Isnin berikutnya. Menurut teori itu, jika pasaran naik pada hari Jumaat, ia sepatutnya berterusan sehingga hujung minggu dan meneruskan kenaikannya pada hari Isnin manakala sebaliknya mungkin berlaku jika pasaran turun pada hari Jumaat. Kesan Isnin adalah penting untuk peniaga hari dan pemerhati pasaran lain yang bergantung padanya untuk meramalkan di mana pasaran akan bergerak pada awal minggu dagangan.
##Memahami Kesan Isnin
Tiada cara yang tepat untuk meramalkan ke mana pasaran akan menuju. Ini kerana pergerakan pasaran bergantung pada beberapa faktor berbeza, termasuk keadaan ekonomi, berita tergempar, penawaran dan permintaan, dasar kerajaan, dan spekulasi antara lain. Pemerhati pasaran dan saham mesti menghasilkan strategi yang boleh membantu mereka meneka ke arah mana keadaan akan berubah untuk bergerak. Salah satu teknik ini ialah kesan Isnin.
Seperti yang dinyatakan di atas, ramai peniaga hari dan pemerhati pasaran menggunakan kesan Isnin untuk membantu mereka memikirkan ke arah mana pasaran akan bergerak. Menurut teori ini, tanda ekuiti et bersedia untuk meniru pulangan dari penutupan hari dagangan Jumaat pada pembukaan pasaran Isnin berikutnya. Jadi jika ia ditutup pada hari Jumaat, ia sepatutnya dibuka dengan cara yang sama pada hari Isnin berikutnya. Jika ia jatuh sebelum penutupan pada hari Jumaat, pasaran akan dibuka lebih rendah pada hari Isnin.
Sesetengah kajian menunjukkan korelasi yang sama, tetapi tiada satu teori dapat menjelaskan dengan tepat kewujudan kesan Isnin. Rasional atau sebab di sebalik kewujudan kesan Isnin tidak difahami dengan baik. Tetapi apabila disemak dari segi dagangan mingguan pada mana-mana hari Isnin, pasaran ekuiti mengalami prestasi pembukaan yang mencerminkan prestasi penutupan hari Jumaat.
Kesan Isnin kadangkala dikenali sebagai kesan hujung minggu,. yang menerangkan fenomena bahawa pulangan Isnin selalunya jauh lebih rendah daripada pulangan Jumaat sebelumnya.
##Sejarah Kesan Isnin
Frank Cross pertama kali melaporkan anomali kesan Isnin dalam artikel 1973 bertajuk "Kelakuan Harga Saham pada Jumaat dan Isnin," yang diterbitkan dalam Jurnal Penganalisis Kewangan. Menurut Cross, purata pulangan pada hari Jumaat melebihi purata pulangan pada hari Isnin dan terdapat perbezaan dalam corak perubahan harga sepanjang hari. Ia biasanya menghasilkan pulangan purata rendah atau negatif berulang dari hari Jumaat hingga Isnin dalam pasaran saham.
Beberapa teori mengatakan kesan Isnin mempunyai banyak kaitan dengan kecenderungan syarikat mengeluarkan berita buruk pada hari Jumaat, selepas pasaran ditutup, yang kemudiannya menekan harga saham pada hari Isnin berikutnya. Yang lain berpendapat kesan Isnin mungkin disebabkan oleh jualan pendek,. yang akan menjejaskan saham dengan kedudukan faedah pendek yang tinggi. Sebagai alternatif, kesannya mungkin disebabkan oleh keyakinan pedagang yang semakin pudar antara hari Jumaat dan Isnin.
Kesan Isnin telah menjadi anomali utama perdagangan saham selama bertahun-tahun. Menurut kajian oleh Federal Reserve,. terdapat pulangan negatif yang ketara secara statistik pada hujung minggu sebelum 1987. Kajian itu menyebut bahawa pulangan negatif ini hilang antara 1987 dan 1998. Sejak itu, turun naik pada hujung minggu meningkat semula, menyebabkan fenomena of the Monday effect topik yang banyak diperdebatkan.
Contoh Kesan Isnin
Berikut ialah contoh hipotesis untuk menunjukkan cara kesan Isnin berfungsi. Katakan Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) meningkat dengan stabil semasa jam terakhir dagangan pada hari Jumaat dan ditutup pada 20,000. Mengikut kesan Isnin, sebaik sahaja Dow Jones dibuka semula pada pagi Isnin berikutnya, prestasi menaik akan berterusan untuk sejam pertama atau lebih perdagangan. Daripada 20,000, Dow Jones juga mungkin meningkat pada waktu awal dagangan.
##Sorotan
Kesan Isnin telah dikaitkan dengan kesan jualan pendek, kecenderungan syarikat untuk mengeluarkan lebih banyak berita negatif pada malam Jumaat, dan penurunan keyakinan pasaran yang dialami beberapa pedagang pada hujung minggu.
Kesan Isnin masih menjadi topik yang banyak diperdebatkan.
Ia pertama kali dilaporkan oleh Frank Cross dalam artikel 1973 yang diterbitkan dalam Jurnal Penganalisis Kewangan.
Kesan Isnin ialah teori kewangan yang digunakan oleh beberapa pemerhati pasaran yang menyatakan bahawa pulangan pasaran saham Isnin mengikuti pulangan Jumaat sebelumnya.
Mengikut teori, jika pasaran bergerak ke atas dan ditutup lebih tinggi pada hari Jumaat, ia akan dibuka lebih tinggi pada beberapa jam pertama dagangan pada hari Isnin berikutnya dan sebaliknya jika ditutup lebih rendah.
