Montagseffekt
Was ist der Montagseffekt?
Der Begriff Montagseffekt bezieht sich auf eine Finanztheorie, die darauf hindeutet, dass die Aktienmarktrenditen den vorherrschenden Trends vom vorherigen Freitag folgen werden, wenn sie am folgenden Montag eröffnet werden. Der Theorie zufolge sollte der Markt, wenn er am Freitag gestiegen war, das ganze Wochenende über andauern und seinen Anstieg am Montag wieder aufnehmen, während das Gegenteil wahrscheinlich eintreten würde, wenn der Markt am Freitag gefallen wäre. Der Montagseffekt ist wichtig für Daytrader und andere Marktbeobachter, die sich darauf verlassen, um vorherzusagen, wohin sich der Markt zu Beginn der Handelswoche bewegen wird.
Den Montagseffekt verstehen
Es gibt keine genaue Möglichkeit vorherzusagen, wohin sich der Markt entwickeln wird. Das liegt daran, dass Marktbewegungen von einer Reihe verschiedener Faktoren abhängen, darunter unter anderem wirtschaftliche Bedingungen, aktuelle Nachrichten, Angebot und Nachfrage, Regierungspolitik und Spekulationen. Markt- und Aktienbeobachter müssen sich eine Strategie einfallen lassen, die ihnen helfen kann, zu erraten, in welche Richtung sich die Dinge entwickeln werden, um ihre Bewegungen zu machen. Eine dieser Techniken ist der Montagseffekt.
Wie oben erwähnt, nutzen viele Daytrader und Marktbeobachter den Montagseffekt, um herauszufinden, in welche Richtung sich der Markt bewegen wird. Gemäß dieser Theorie ist der Aktienmarkt bereit, die Renditen vom Handelsschluss am Freitag bei Markteröffnung am darauffolgenden Montag zu replizieren . Wenn es also am Freitag schließt, sollte es am darauffolgenden Montag genauso öffnen. Wenn es am Freitag vor Handelsschluss fällt, öffnet der Markt am Montag niedriger.
Einige Studien zeigen eine ähnliche Korrelation, aber keine Theorie kann die Existenz des Montagseffekts genau erklären. Die Gründe oder Gründe für die Existenz des Montagseffekts sind nicht gut verstanden. Betrachtet man jedoch den wöchentlichen Handel an einem bestimmten Montag, so weisen die Aktienmärkte eine Eröffnungsperformance auf, die die Schlussperformance am Freitag widerspiegelt.
Der Montagseffekt wird manchmal auch als Wochenendeffekt bezeichnet,. der das Phänomen beschreibt, dass die Renditen am Montag oft deutlich niedriger sind als die Renditen des vorangegangenen Freitags.
Geschichte des Montagseffekts
Frank Cross berichtete erstmals 1973 in einem Artikel mit dem Titel „The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays“, der im Financial Analysts Journal veröffentlicht wurde, über die Anomalie des Montagseffekts. Laut Cross überstieg die durchschnittliche Rendite am Freitag die durchschnittliche Rendite am Montag, und es gibt einen Unterschied in den Mustern der Preisänderungen im Laufe des Tages. Dies führt normalerweise zu einer wiederkehrenden niedrigen oder negativen Durchschnittsrendite von Freitag bis Montag an der Börse.
Einige Theorien besagen, dass der Montagseffekt viel mit der Tendenz von Unternehmen zu tun hat, an einem Freitag nach Börsenschluss schlechte Nachrichten zu veröffentlichen, was dann die Aktienkurse am darauffolgenden Montag drückt. Andere glauben, dass der Montagseffekt Leerverkäufen zugeschrieben werden könnte,. was Aktien mit hohen Short-Zinspositionen betreffen würde. Alternativ könnte der Effekt auch einfach das Ergebnis des nachlassenden Optimismus der Händler zwischen Freitag und Montag sein.
Der Montagseffekt ist seit Jahren eine Hauptanomalie des Aktienhandels. Laut einer Studie der Federal Reserve gab es an den Wochenenden vor 1987 eine statistisch signifikante negative Rendite. Die Studie erwähnte, dass diese negative Rendite zwischen 1987 und 1998 verschwand. Seitdem nahm die Volatilität an den Wochenenden wieder zu, was das Phänomen wiedergab des Montagseffekts ein viel diskutiertes Thema.
Beispiel für den Montagseffekt
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, um zu zeigen, wie der Montagseffekt funktioniert. Nehmen wir an, der Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist während der letzten Handelsstunde an einem Freitag stetig gestiegen und schließt bei 20.000. Gemäß dem Montagseffekt wird die Aufwärtsbewegung nach der Wiedereröffnung des Dow Jones am nächsten Montagmorgen etwa die erste Handelsstunde lang anhalten. Ab 20.000 kann der Dow Jones auch in den frühen Handelsstunden steigen.
Höhepunkte
Der Montagseffekt wurde den Auswirkungen von Leerverkäufen, der Tendenz von Unternehmen, am Freitagabend mehr negative Nachrichten zu veröffentlichen, und dem Rückgang des Marktoptimismus zugeschrieben, den eine Reihe von Händlern am Wochenende erleben.
Der Montagseffekt bleibt ein viel diskutiertes Thema.
Es wurde erstmals von Frank Cross in einem Artikel aus dem Jahr 1973 berichtet, der im Financial Analysts Journal veröffentlicht wurde.
Der Montagseffekt ist eine Finanztheorie, die von einigen Marktbeobachtern verwendet wird und besagt, dass die Börsenrenditen am Montag denen des vorangegangenen Freitags folgen.
Wenn sich der Markt an einem Freitag nach oben bewegt und höher schließt, wird er laut Theorie in den ersten Handelsstunden am darauffolgenden Montag höher eröffnen und umgekehrt, wenn er niedriger schließt.
