Mandagseffekt
Hva er mandagseffekten?
Begrepet mandagseffekt refererer til en finansiell teori som antyder at aksjemarkedsavkastningen vil fÞlge de rÄdende trendene fra forrige fredag nÄr den Äpner pÄfÞlgende mandag. IfÞlge teorien, hvis markedet var oppe pÄ fredag, skulle det fortsette gjennom helgen og gjenoppta stigningen pÄ mandag, mens det motsatte sannsynligvis vil skje hvis markedet var nede pÄ fredag. Mandagseffekten er viktig for daytradere og andre markedsovervÄkere som stoler pÄ den for Ä forutsi hvor markedet vil bevege seg i begynnelsen av handelsuken.
##ForstÄ mandagseffekten
Det er ingen nÞyaktig mÄte Ä forutsi hvor markedet vil gÄ. Det er fordi markedsbevegelsen avhenger av en rekke forskjellige faktorer, inkludert Þkonomiske forhold, siste nyheter, tilbud og etterspÞrsel, regjeringens politikk og spekulasjoner blant andre. Markeds- og aksjeovervÄkere mÄ komme opp med en strategi som kan hjelpe dem Ä gjette hvilken vei ting vil svinge for Ä gjÞre sine trekk. En av disse teknikkene er mandagseffekten.
Som nevnt ovenfor bruker mange daytradere og markedsovervÄkere mandagseffekten for Ä hjelpe dem med Ä finne ut hvilken vei markedet vil bevege seg. I fÞlge denne teorien er aksjemarkedet i stand til Ä gjenskape avkastningen fra slutten av fredagens handelsdag pÄ den pÄfÞlgende mandagens markedsÄpning . SÄ hvis den stenger pÄ fredag, bÞr den Äpne pÄ samme mÄte mandagen etter. Hvis det faller fÞr stengning pÄ fredag, vil markedet Äpne lavere pÄ mandag.
Noen studier viser en lignende sammenheng, men ingen teori kan nÞyaktig forklare eksistensen av mandagseffekten. Begrunnelsen eller Ärsakene bak eksistensen av mandagseffekten er ikke godt forstÄtt. Men nÄr de vurderes i form av ukentlig handel pÄ en gitt mandag, opplever aksjemarkedene Äpningsresultater som gjenspeiler fredagens sluttresultat.
Mandagseffekten er noen ganger kjent som helgeeffekten,. som beskriver fenomenet med at mandagsavkastningen ofte er betydelig lavere enn forrige fredagsavkastning.
##Mandagseffektens historie
Frank Cross rapporterte fÞrst anomalien med mandagseffekten i en artikkel fra 1973 med tittelen "The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays", som ble publisert i Financial Analysts Journal. IfÞlge Cross oversteg gjennomsnittlig avkastning pÄ fredager gjennomsnittlig avkastning pÄ mandager, og det er forskjell i mÞnstrene for prisendringer gjennom dagen. Det resulterer vanligvis i en tilbakevendende lav eller negativ gjennomsnittlig avkastning fra fredag til mandag i aksjemarkedet.
Noen teorier sier at mandagseffekten har mye Ä gjÞre med selskapers tendens til Ä gi ut dÄrlige nyheter pÄ en fredag, etter at markedene stenger, noe som deretter presser aksjekursene pÄ mandagen etter. Andre tror at mandagseffekten kan tilskrives shortsalg,. noe som vil pÄvirke aksjer med hÞye korte renteposisjoner. Alternativt kan effekten ganske enkelt vÊre et resultat av traderes avtagende optimisme mellom fredag og mandag.
Mandagseffekten har vĂŠrt en bĂŠrebjelke i aksjehandelen i Ă„revis. I fĂžlge en studie fra Federal Reserve var det en statistisk signifikant negativ avkastning i helgene fĂžr 1987. Studien nevnte at denne negative avkastningen forsvant mellom 1987 og 1998. Siden den gang har volatiliteten i helgene Ăžkt igjen, noe som har gjengitt fenomenet av mandagseffekten et mye omdiskutert tema.
Eksempel pÄ mandagseffekten
Her er et hypotetisk eksempel for Ä vise hvordan mandagseffekten fungerer. La oss si at Dow Jones Industrial Average (DJIA) steg jevnt i lÞpet av den siste timen med handel pÄ en fredag og stenger pÄ 20 000. I fÞlge mandagseffekten, nÄr Dow Jones Äpner igjen neste mandag morgen, vil oppgangen fortsette den fÞrste timen med handel. Fra 20 000, kan Dow Jones ogsÄ stige i de tidlige timene med handel.
##HĂžydepunkter
â Mandagseffekten har blitt tilskrevet effekten av shortsalg, tendensen til selskaper til Ă„ slippe flere negative nyheter pĂ„ en fredagskveld, og nedgangen i markedsoptimismen en rekke tradere opplever i lĂžpet av helgen.
â Mandagseffekten er fortsatt et mye omdiskutert tema.
â Det ble fĂžrst rapportert av Frank Cross i en artikkel fra 1973 publisert i Financial Analysts Journal.
â Mandagseffekten er en finansteori brukt av noen markedsovervĂ„kere som sier at mandagens bĂžrsavkastning fĂžlger den forrige fredagen.
â I fĂžlge teorien, hvis markedet beveger seg opp og stenger hĂžyere pĂ„ en fredag, vil det Ă„pne hĂžyere i lĂžpet av de fĂžrste timene med handel pĂ„fĂžlgende mandag og omvendt hvis det stenger lavere.
