Mandagseffekt
Hvad er mandagseffekten?
Udtrykket mandagseffekt refererer til en finansiel teori, der antyder, at aktiemarkedsafkast vil følge de fremherskende tendenser fra den foregående fredag, når den åbner den følgende mandag. Ifølge teorien, hvis markedet var oppe fredag, skulle det fortsætte gennem weekenden og genoptage sin stigning mandag, mens det omvendte sandsynligvis vil ske, hvis markedet var nede om fredagen. Mandagseffekten er vigtig for daytradere og andre markedsobservatører, der er afhængige af den til at forudsige, hvor markedet vil bevæge sig i begyndelsen af handelsugen.
ForstĂĄ mandagseffekten
Der er ingen nøjagtig måde at forudsige, hvor markedet vil lede. Det er fordi markedsbevægelser afhænger af en række forskellige faktorer, herunder økonomiske forhold, breaking news, udbud og efterspørgsel, regeringspolitikker og spekulation blandt andre. Markeds- og aktieobservatører skal komme med en strategi, der kan hjælpe dem med at gætte, hvilken vej tingene vil svinge for at gøre deres træk. En af disse teknikker er mandagseffekten.
Som nævnt ovenfor bruger mange daytradere og market watchers mandagseffekten til at hjælpe dem med at finde ud af, hvilken vej markedet vil bevæge sig. Ifølge denne teori er aktiemarkedet et klar til at replikere afkastet fra slutningen af fredagens handelsdag på den følgende mandags markedsåbning. Så hvis den lukker om fredagen, bør den åbne på samme måde den efterfølgende mandag. Hvis det falder inden lukningen på fredag, vil markedet åbne lavere på mandag.
Nogle undersøgelser viser en lignende sammenhæng, men ingen teori kan præcist forklare eksistensen af mandagseffekten. Rationalerne eller årsagerne bag eksistensen af mandagseffekten er ikke godt forstået. Men når de vurderes i form af ugentlig handel på en given mandag, oplever aktiemarkederne åbningsresultater, der afspejler fredagens lukningspræstation.
Mandagseffekten er nogle gange kendt som weekendeffekten,. som beskriver det fænomen, at mandagens afkast ofte er væsentligt lavere end den foregående fredags afkast.
Mandagseffektens historie
Frank Cross rapporterede først anomalien af mandagseffekten i en artikel fra 1973 med titlen "The Behavior of Stock Prices on Fridays and Mondays", som blev offentliggjort i Financial Analysts Journal. Ifølge Cross oversteg det gennemsnitlige afkast om fredagen det gennemsnitlige afkast om mandagen, og der er forskel på mønstrene for prisændringer i løbet af dagen. Det resulterer normalt i et tilbagevendende lavt eller negativt gennemsnitligt afkast fra fredag til mandag på aktiemarkedet.
Nogle teorier siger, at mandagseffekten har meget at gøre med virksomhedernes tendens til at offentliggøre dårlige nyheder på en fredag, efter at markederne lukker, hvilket så presser aktiekurserne den følgende mandag. Andre mener, at mandagseffekten kan tilskrives short selling,. hvilket ville påvirke aktier med høje korte rentepositioner. Alternativt kan effekten blot være et resultat af handlendes aftagende optimisme mellem fredag og mandag.
Mandagseffekten har været en grundpille i aktiehandelen i årevis. Ifølge en undersøgelse fra Federal Reserve var der et statistisk signifikant negativt afkast i weekenderne før 1987. Undersøgelsen nævnte, at dette negative afkast forsvandt mellem 1987 og 1998. Siden da steg volatiliteten i weekenderne igen, hvilket gjorde fænomenet til af mandagseffekten et meget omdiskuteret emne.
Eksempel pĂĄ mandagseffekten
Her er et hypotetisk eksempel for at vise, hvordan mandagseffekten virker. Lad os sige, at Dow Jones Industrial Average (DJIA) steg støt i løbet af den sidste time med handel på en fredag og lukker på 20.000. Ifølge mandagseffekten vil den opadgående præstation fortsætte i den første times handel, når først Dow Jones genåbner næste mandag morgen. Fra 20.000 kan Dow Jones også stige i de tidlige handelstimer.
Højdepunkter
Mandagseffekten er blevet tilskrevet effekten af short selling, virksomhedernes tendens til at frigive flere negative nyheder en fredag aften og faldet i markedsoptimismen, som en række handlende oplever i weekenden.
Mandagseffekten er fortsat et meget omdiskuteret emne.
Det blev første gang rapporteret af Frank Cross i en artikel fra 1973 offentliggjort i Financial Analysts Journal.
Mandagseffekten er en finansiel teori, der bruges af nogle markedsobservatører, der siger, at mandagens aktiemarkedsafkast følger afkastet fra den foregående fredag.
Ifølge teorien, hvis markedet bevæger sig op og lukker højere på en fredag, vil det åbne højere i løbet af de første par timers handel den efterfølgende mandag og omvendt, hvis det lukker lavere.
