Эффект понедельника

Что такое эффект понедельника?

Термин эффект понедельника относится к финансовой теории, которая предполагает, что доходность фондового рынка будет следовать преобладающим тенденциям с предыдущей пятницы, когда он откроется в следующий понедельник. Согласно теории, если рынок рос в пятницу, он должен продолжать расти в выходные и возобновлять рост в понедельник, в то время как, если рынок падал в пятницу, вероятно, произойдет обратное. Эффект понедельника важен для внутридневных трейдеров и других наблюдателей за рынком, которые полагаются на него, чтобы предсказать, куда двинется рынок в начале торговой недели.

Понимание эффекта понедельника

Нет точного способа предсказать, куда двинется рынок. Это связано с тем, что движение рынка зависит от ряда различных факторов, включая экономические условия, последние новости, спрос и предложение, политику правительства и спекуляции среди прочего. Наблюдатели за рынком и акциями должны придумать стратегию, которая поможет им угадать, в какую сторону повернется ситуация, чтобы сделать ход. Одним из таких методов является эффект понедельника.

Как отмечалось выше, многие внутридневные трейдеры и наблюдатели за рынком используют эффект понедельника, чтобы понять, в каком направлении будет двигаться рынок. Согласно этой теории, фондовый рынок готов воспроизвести доходность закрытия торгового дня в пятницу на открытии рынка в следующий понедельник. Так что, если он закрывается в пятницу, он должен открыться так же в следующий понедельник. Если он упадет до закрытия в пятницу, рынок откроется ниже в понедельник.

Некоторые исследования показывают аналогичную корреляцию, но ни одна теория не может точно объяснить существование эффекта понедельника. Обоснования или причины существования эффекта понедельника не совсем понятны. Но при рассмотрении с точки зрения еженедельной торговли в любой конкретный понедельник, фондовые рынки показывают результаты открытия, которые отражают результаты закрытия пятницы.

Эффект понедельника иногда называют эффектом выходных,. который описывает явление, когда доходность в понедельник часто значительно ниже, чем доходность в предыдущую пятницу.

История эффекта понедельника

Фрэнк Кросс впервые сообщил об аномалии эффекта понедельника в статье 1973 года под названием «Поведение цен на акции по пятницам и понедельникам», которая была опубликована в Журнале финансовых аналитиков. По словам Кросса, средняя доходность по пятницам превышает среднюю доходность по понедельникам, и существует разница в характере изменения цен в течение дня. Обычно это приводит к повторяющейся низкой или отрицательной средней доходности с пятницы по понедельник на фондовом рынке.

Некоторые теории говорят, что эффект понедельника во многом связан с тенденцией компаний публиковать плохие новости в пятницу после закрытия рынков, что затем снижает цены на акции в следующий понедельник. Другие считают, что эффект понедельника может быть связан с короткими продажами,. что повлияет на акции с высокими короткими позициями. В качестве альтернативы, эффект может быть просто результатом угасания оптимизма трейдеров между пятницей и понедельником.

Эффект понедельника был основной аномалией торговли акциями в течение многих лет. Согласно исследованию Федеральной резервной системы,. до 1987 года в выходные дни наблюдалась статистически значимая отрицательная доходность. В исследовании упоминалось, что эта отрицательная доходность исчезла в период с 1987 по 1998 год. Эффект понедельника - очень обсуждаемая тема.

Пример эффекта понедельника

Вот гипотетический пример, показывающий, как работает эффект понедельника. Допустим, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) неуклонно рос в течение последнего часа торгов в пятницу и закрылся на отметке 20 000. Согласно эффекту понедельника, как только индекс Доу-Джонса вновь откроется в следующий понедельник утром, рост будет продолжаться в течение первого часа или около того торгов. С 20 000 индекс Доу-Джонса также может вырасти в первые часы торгов.

Особенности

• Эффект понедельника объясняется воздействием коротких продаж, тенденцией компаний публиковать больше негативных новостей в пятницу вечером и снижением рыночного оптимизма у ряда трейдеров в выходные дни.

• Эффект понедельника остается широко обсуждаемой темой.

• Впервые об этом сообщил Фрэнк Кросс в статье 1973 года, опубликованной в Журнале финансовых аналитиков.

• Эффект понедельника - это финансовая теория, используемая некоторыми наблюдателями рынка, которая утверждает, что доходность фондового рынка в понедельник соответствует доходности в предыдущую пятницу.

• Согласно теории, если рынок движется вверх и закрывается выше в пятницу, он откроется выше в течение первых нескольких часов торгов в следующий понедельник, и наоборот, если он закроется ниже.